Mercado Hoje 02/04/2025: Veja as principais notícias

Veja as principais notícias do Mercado Hoje 02/04/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em baixa. Tarifas, ADP e produção industrial são destaques. Atualização em Shoppings: IGTI (+). Dados mensais em Bens de Capital: POMO (+) e RAPT (+). Reunião com a STNE (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 131.147 (+0,68%)
S&P: 5.633 (+0,38%)
Dólar Futuro: R$5,71 (-0,39%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 0,68% no último pregão, cotado a 131.147 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 134.000 pontos e a segunda em 137.300. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 129.900. O próximo fica na faixa de 128.500 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de -0,39% no último pregão, cotado a 5.711,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.690 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.585. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.940 e a segunda em 6.110.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em baixa com incertezas elevadas antes de anúncio das tarifas de Trump, previsto para às 17h. Entre as propostas consideradas, estariam um sistema de tarifas escalonadas e um plano recíproco mais personalizado. A agenda conta com ADP variação de empregos, pedidos de fábrica e pedidos de bens duráveis nos EUA. O petróleo e o minério operam em leve baixa.

Doméstico

No Brasil, de acordo com os jornais, o governo planeja reação às tarifas. Na agenda, Galípolo e diretores do BC participam no início da manhã de evento do BC. O IBGE divulga dado de produção industrial de fevereiro com expectativa de expansão de 2,1% na comparação anual e de 0,3% na comparação mensal.

Atualizações do Mercado Hoje 02/04/2025

Shoppings

Continuamos compradores de shoppings brasileiros. Atualizamos nossas estimativas para os operadores de shoppings sob nossa cobertura, ainda mantendo nossas recomendações de Compra para todos os três nomes, apesar dos preços-alvo mais baixos (principalmente refletindo os maiores custos de capital devido às piores condições macroeconômicas).

Embora compartilhemos das preocupações do mercado de que as ações do segmento carecem de gatilhos de curto prazo para uma reavaliação (o rendimento de FFO dos shoppings de ~12% implica um desconto de ~55% em relação à média histórica), em nossa visão, eles continuam sendo uma ótima opção contra a volatilidade macroeconômica.

Os investidores podem se beneficiar se a perspectiva macroeconômica melhorar (historicamente, os shoppings superaram significativamente o Ibovespa no primeiro ano após o fim de um ciclo de aperto), enquanto também garantem alguma proteção contra deficiências macroeconômicas, já que a inflação mais alta deve favorecer seus resultados futuros.

Dasa

A Dasa anunciou ontem (1) o fechamento do acordo previamente anunciado com a Amil para fundir parcialmente suas operações hospitalares em uma nova joint venture: Ímpar Serviços Hospitalares.

A nova entidade se torna a segunda maior operadora hospitalar do Brasil, com 25 hospitais, ~4,5 mil leitos, R$10,6 bilhões em receita líquida e R$998 milhões em EBITDA (dados de 2024).

Tanto a Dasa quanto a Amil deterão uma participação de 50% na nova empresa. Embora vejamos muitos méritos neste acordo, como a combinação de forças entre um dos principais operadores de saúde e um dos principais prestadores de serviços de saúde no Brasil, acreditamos que o sucesso do acordo depende em grande parte de uma execução perfeita pela gestão para aumentar as margens operacionais, melhorar o fluxo de caixa livre e reduzir a alavancagem, consequentemente criando valor para os acionistas da DASA3.

Considerando as dificuldades envolvidas e os ambientes macroeconômico e setorial desafiadores atualmente, mantemos uma recomendação Neutra para a ação com um Preço Alvo de R$2,0 por ação.

Stone

Ontem (1), realizamos uma reunião com a equipe de Relações com Investidores da Stone, com a presença de Roberta Noronha e Carolina Pontes.

Em resumo, elas reiteraram a mensagem otimista transmitida durante a teleconferência de resultados do 4T24 sobre as tendências esperadas para o ano.

Em relação às dinâmicas de reajuste de preços, o ambiente competitivo racional permitiu o início de movimentos de alta de preços também na base de micro comerciantes.

Além do reajuste de preços, iniciativas relacionadas à captura de eficiência no custo de financiamento fornecem um nível adicional de confiança de que a guidance de lucro bruto será alcançada.

Até agora, apesar das expectativas mais baixas de crescimento do TPV em comparação com 2024, a Stone não vê uma desaceleração econômica relevante que possa representar uma preocupação para os resultados. Reiteramos a recomendação de Compra.

Bens de capital no Mercado Hoje 02/04/2025

Soltamos nossa visão mensal para o setor referente a março. Vemos uma tendência positiva para Marcopolo, o volume de produção de ônibus da empresa (ex Volare) atingiu 765 unidades em fevereiro (+8,8% a/a e +76,3% m/m).

A produção de micro-ônibus aumentou 70% a/a e 75,2% m/m, impulsionada pelas entregas do programa Caminho da Escola.

Enquanto isso, a produção de ônibus rodoviários aumentou 27,3% a/a e 88,5% m/m, o que foi mais do que suficiente para compensar o desempenho fraco do segmento de ônibus urbanos, cuja produção diminuiu 37% a/a.

Também vemos dados mensais positivos para Randon e Frasle, que relataram aumento nas receitas mensais em R$1.096 milhões (+18,8% a/a) e R$436 milhões (+40,4% a/a), respectivamente. No entanto, dados da Associação Brasileira dos Fabricantes de Equipamentos Rodoviários (Anfir) mostraram novamente um desempenho pior das categorias de trailers mais importantes da Randon, cujas vendas caíram -42,5% a/a e -12% m/m e podem continuar pressionando a margem da empresa.

Tendência positiva para a indústria automotiva no Brasil, o principal destaque do mês foi a produção de comerciais leves e caminhões (+31,2% a/a e +17,8% a/a, respectivamente) e os registros de ônibus (+38% a/a).

Por outro lado, vimos um desempenho ligeiramente negativo da indústria automotiva externa. Na UE, observamos uma queda de -3% a/a nos novos registros de carros de passageiros.

Enquanto isso, os EUA registraram uma queda de 1,1% a/a nos volumes de registro de veículos, impulsionada por caminhões pesados (-13,8% a/a) e automóveis (-4,4% a/a).

Outras informações do Mercado Hoje 02/04/2025

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 72,15/b; -0,47%)
Minério de ferro registrou leve baixa (US$ 102,85/t; -0,04%)

Agenda do Mercado Hoje 02/04/2025
08:00 – Brasil – Pedidos de Hipoteca
09:00 – Brasil – Produção Indústrial
09:15 – EUA – Alteração na Taxa de Emprego ADP
11:00 – EUA – Pedidos de Fábricas
11:00 – EUA – Pedidos de Bens Duráveis

Empresas
Banco Master: Banco lucra R$ 1,07 bi em 2024, quase dobro do ano anterior, segundo comunicado; carteira de crédito cresceu para R$ 40,3 bilhões
BRB: MP do DF abre inquérito para apurar circunstâncias da compra do Master pelo Banco
GPA: Companhia diz que Casino apoia pedido do Saint German para AGE
Petróleo & Gás: Goldman Sachs rebaixou Prio a neutra e Brava Energia a venda
Seguros: BTG Pactual cortou BB Seguridade a neutra e elevou Caixa Seguridade a compra
Embraer: Turkish Aerospace e empresa assinam MoU
Gol: Companhia anunciou a renúncia do CFO Eduardo Gotilla

Fale com um Assessor de Investimentos

Para entrar em contato com um assessor de investimentos basta acessar este link e marcar uma reunião para apresentação do trabalho de assessoria de investimentos que é totalmente gratuito.

As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.