Mercado Hoje 07/10/2024: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 07/10/2024 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas mistas; Commodities em alta. Agenda vazia. Atualizamos estimativas para RECV (+). Feedback do Dia do Investidor da WEGE. Confira!

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Fechamento dia anterior
Ibovespa: 131.792 (+0,09%)
S&P: 5.751 (+0,90%)
Dólar Futuro: R$5,46 (-0,01%)

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Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de +0,09% no último pregão, cotado a 131.791,55 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 134.000 pontos e a segunda em 137.500. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 129.800. O próximo fica na faixa de 126.000 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de -0,53% no último pregão, cotado a 5.465 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no curto e médio prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.400 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.270. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.600 e a segunda em 5.700.

Exterior

Bolsas mistas nesse início da manhã, com Europa em baixa e futuros nos EUA em alta. A agenda de indicadores econômicos está vazia. As commodities operam em alta, o Brent opera próximo de USD80/b com novos ataques de Israel a Gaza e receio de retaliação contra o Irã e o minério de ferro também registra valorização com expectativa de mais detalhes sobre medidas de estímulo da China em coletiva de imprensa marcada para amanhã.

Doméstico

Os investidores fazem balanço das eleições municipais, avaliando a nova configuração das forças políticas e tentando entender o que isso poderia sinalizar para 2026. A agenda desta segunda-feira conta com as projeções da Pesquisa Focus e a divulgação do IGP-DI, mas a semana terá divulgação do IPCA e sabatina de Galípolo no Senado.

Atualizações do Mercado Hoje 07/10/2024

PetroReconcavo

Estamos atualizando nossas estimativas para PetroReconcavo (RECV3). Estamos mantendo uma recomendação de Compra e introduzindo um preço alvo de R$ 26/ação a 12 meses, o que implica um potencial de valorização de 42%. Vemos a PetroReconcavo operando em 2,5x EV/EBITDA para 2025, que está abaixo de sua média de três anos de 2,8x e de seus pares latino-americanos, de 2,6x.

Esperamos que a RECV ofereça um forte Fluxo de caixa líquido (FCL), impulsionado por níveis de produção de 27.5 mil bpm em 2024 e 30.3 mil bpm em 2025, níveis de investimentos menores vs. 2023, volumes mais baixos de contratos NDF, que foram liquidados com preços médios de Brent de ~US$60/bbl, e o fim dos pagamentos relacionados a aquisições. Como resultado, prevemos rendimentos de FCL de 18% para 2024 e 23% para 2025.

Assumindo uma taxa de pagamento de dividendos de 25% do lucro, estimamos um rendimento de dividendos de 6% para 2025, mas vemos espaço para uma taxa de pagamento potencialmente mais alta. Além disso, vemos a empresa bem-posicionada para navegar em um ambiente de baixo preço do Brent: De acordo com nossa estimativa, em um cenário hipotético onde os preços do Brent atingiriam US$40/bbl em 2025, a PetroReconcavo atingiria o ponto de equilíbrio de FCL em 2025.

Alimentos e bebidas

A Secretaria de Comércio Exterior do Brasil (Secex) divulgou dados para o mês inteiro de setembro e, consequentemente, para o 3T24, que mostra um sólido desempenho de volume para as três proteínas, com melhorias de preço t/t para aves e carne suína, mas não para carne bovina. Em setembro, os volumes médios diários melhoraram significativamente no mês de janeiro, já que a carne bovina e as aves registraram o melhor desempenho do ano até agora.

Enquanto isso, os custos de insumos (principalmente milho, soja e gado) superaram os preços das exportações de proteína em uma comparação mensal. No 3T24, as receitas de exportação de carne bovina lideraram o grupo com um crescimento de 27% em relação ao ano anterior, seguidas por carne suína com +17% e aves com +10%. No geral, mantemos uma visão positiva sobre os frigoríficos, impulsionada por um equilíbrio entre a oferta e a demanda, que, em nossa opinião, é corroborado por sólidos volumes de exportação e preços baixos ou mais altos em geral.

Dentro do nosso universo de cobertura, a BRF é a empresa mais exposta às exportações brasileiras de aves e suínos, enquanto a Minerva é a mais exposta às exportações de carne bovina.

WEG

A WEG realizou seu dia do investidor em Jaraguá do Sul, seguido de uma visita ao local de algumas de suas fábricas de motores. Participaram vários executivos-chave, incluindo Alberto Kuba (CEO), André Rodrigues (CFO), Paulo Gualberto (Diretor da WEG Energia) e Rodrigo Fumo (Diretor da EEI).

O evento destacou o processo de integração da Marathon, a estratégia para acelerar a internacionalização e as oportunidades potenciais na transição energética e nas aplicações de IA. Saímos do evento com uma impressão positiva das perspectivas de crescimento da empresa para o futuro. A integração da Marathon complementa o portfólio da Weg, tanto em termos de produtos quanto de geografia, o que deve impulsionar ainda mais o crescimento internacional da empresa.

Após a aquisição, a participação da empresa em motores aumentou de 11,5% para 15%, enquanto nos alternadores passou de 1,1% para 9,1%, colocando a Weg como o terceiro player mais relevante do segmento. Também vemos um espaço sólido para a melhoria da margem da Marathon, que deve levar suas margens a convergirem para os níveis de Weg em 3-5 anos após os ganhos de sinergia e as várias oportunidades de verticalização. A WEG também apresentou iniciativas para se posicionar como um importante player em produtos energeticamente eficientes, um segmento com demanda crescente.

A IA também foi apresentada como uma tendência importante, com impacto positivo na WEG, dado o crescente consumo de energia. Além disso, acreditamos que as perspectivas positivas para o segmento de Sistema de armazenagem de energia (Battery Energy Storage System – BESS) também devem contribuir para melhorar o crescimento da receita da empresa nos próximos anos. Mantemos nossa recomendação neutra para a ação, devido ao seu valuation, mas reconhecemos os ventos favoráveis a curto prazo para a empresa.

Siderurgia e Mineração no Mercado Hoje 07/10/2024

Os dados do comércio de aço em setembro foram positivos para a indústria siderúrgica brasileira, com exportações totais (exceto semiacabados) aumentando 5% A/a e importações 9% abaixo A/a.

Embora os níveis de importação permaneçam altos para ambos os produtos, ainda notamos uma perspectiva relativamente melhor para longos do que para planos. O principal destaque foi a forte redução nas importações de aço longo laminado (-17% A/a), embora os planos também tenham visto uma redução tímida (-3% A/a). As exportações de aço longo laminado aumentaram 10% A/a, enquanto as exportações de aço plano caíram 18%. Os dados do comércio de aço de setembro apoiam nossa preferência relativa por aço longo em vez de aço plano no Brasil.

No 3T24, as exportações totais (exceto semiacabados) caíram 4% A/a, enquanto as importações permaneceram estáveis. As exportações de aço plano laminado aumentaram 11%, mas as exportações de longos caíram 15% A/a. Do lado das importações, os produtos planos laminados aumentaram 9% A/a, enquanto as importações de aço longo caíram 8% A/a no 3T24.

Outras informações do Mercado Hoje 07/10/2024

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 79,92/b; +2,40%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 110,80; +2,00%)

Agenda do Mercado Hoje 07/10/2024
Brasil – IGP-DI

Empresas
Vale: Companhia informa interrupção temporária em Onça Puma por danos à rede elétrica
Amazônia Energia: Área técnica da Aneel recomenda aporte de R$ 8,5 bilhões da J&F na Amazônia Energia
Eletrobras: Unidades informam resultado bookbuilding debentures

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.