Mercado Hoje 05/09/2024: Veja as principais notícias

Veja as principais notícias do Mercado Hoje 05/09/2024 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas mistas. ADP é destaque. Atualizamos STNE (+) e rebaixamos PAGS (-); Dados de volume: STBP (+). Atualização em Construção: CYRE (+) e EZTC (-)… Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 136.111 (+1,31%)
S&P: 5.520 (-0,16%)
Dólar Futuro: R$5,64 (+0,02%)

Análise Técnica:

O Ibovespa apresentou alta de +1,31% no último pregão, cotado a 136.110,73 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e no curto prazo. Bem como, a primeira resistência fica em 137.500 pontos. Do mesmo modo, do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 134.200. Além disso, o próximo fica na faixa de 130.000 pontos.
Ainda mais, o dólar Futuro apresentou queda de -0,06% no último pregão, cotado a 5.659,50 pontos. Ao mesmo tempo, o ativo apresenta tendência neutra no curto e médio prazo. Nesse sentido, do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.435 pontos. Entretanto, se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.155. Ainda mais, do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.740 e a segunda em 5.900.

Exterior:

Bolsas na Europa operam em baixa e futuros nos EUA negociam próximos da estabilidade. Os dados sobre a atividade econômica nos EUA estão sendo acompanhados de perto e os receios de desaceleração por lá tem gerado pressão sobre os mercados. Como resultado, o dado de variação no nível de emprego nos EUA de agosto deve dar maior sensibilidade de como está o mercado de trabalho norte americano. O minério de ferro atingiu seu patamar mais baixo desde 2022 com preocupações com Chin após a principal associação da indústria siderúrgica chinesa aconselhar cautela no aumento da produção.

Doméstico:

A agenda doméstica conta com fala no início da tarde do diretor de política econômica do BC, Diogo Guillen, em meio à expectativa de aumento nos juros pelo Copom para ancorar as expectativas de inflação e conter a depreciação cambial. Após correção de dados, Aneel aciona bandeira vermelha patamar 1.

Atualizações Mercado Hoje 05/09/2024

PagBank

Desde que iniciamos a cobertura no PagBank em 9 de maio, as ações subiram +15% (+27% desde julho) até a divulgação de resultado do 2T. Ainda mais, combinando um aumento sólido nos depósitos com grandes volumes de transações, especialmente no segmento de grandes comerciantes, e-commerce e cross-border (LMEC), a PAGS superou seus pares e foi uma das principais preocupações dos investidores.

Após os resultados do 2T, as ações caíram -20% em dois dias, apagando ganhos desde o início do ano. Notamos em nosso relatório de análise de resultados que o PAGS apresentou fortes tendências para receita, mas o LPA não se moveu, explicado por tarifas mais baixas e gastos maiores. Essa tendência também foi evidente em seu novo guidance de 2024, já que o crescimento do TPV passou de 12-16% para 22-28%, contrastando com a sutil revisão da receita líquida de R$ 2,05-2,15 bilhões para R$ 2,10-2,20 bilhões. Com isso, estamos rebaixando a recomendação de PAGS para neutro.

Santos Brasil

Santos Brasil divulgou os resultados operacionais de agosto de 2024. Destacamos: (i) crescimento de 16,2% no volume total de contentores, maioritariamente impulsionado pela Tecon Santos (+13,4% no ano) e pela Tecon Imbituba (+113% no ano), apesar da queda de 1,2% no ano na Tecon Vila do Conde.

Enquanto isso, os volumes de armazenagem aumentaram 35% a/a, para 15.1 mil unidades; (ii) os volumes de armazenagem logística aumentaram 15% para 6.2 mil contêineres, e os volumes do centro de distribuição caíram 53% para 32.7 mil paletes; (iii) os volumes TEV aumentaram 12.7% a/a para 20.1 mil veículos, explicado pelo aumento de 424% no ano das importações de veículos, mas foi parcialmente compensado pela queda de 8,4% no ano das exportações de veículos; e (iv) 13,5% no ano do seu volume terminal líquido a granel, para 74,2 mil m³ movimentados.

Stone

A princípio, fundamentos inalterados; reiteramos Compra. Stone apresentou um resultado mais consistente no segundo trimestre, em grande parte dentro das nossas expectativas, sem desvios importantes versus seu plano estratégico. Assim, nós apenas ajustamos nossas estimativas para incorporar os dados do 2T, a atual curva de rendimento da Selic e a taxa de câmbio. Do mesmo modo, mantivemos nossa postura positiva e a recomendação de Compra inalterada, com um ligeiro ajuste no preço alvo para US$ 16, de US$ 17, em grande parte explicado pela recente depreciação da moeda.

Ambev

O Instituto Brasileiro de Estatística (IBGE) divulgou dados mensais da produção industrial – sua Pesquisa Mensal da Indústria – Produção Física (PIM-PF)- para julho de 2024, com sólidos desempenhos tanto para as bebidas alcoólicas quanto não alcoólicas. Nesse sentido, vemos esses números como alinhados com as expectativas de volumes sólidos no Brasil para a Ambev, que deve ser a região de melhor desempenho em 2024, mesmo com forte concorrência da Heineken e maior agressividade da Petrópolis, o que deveria compensar as pressões na Argentina e no Canadá. No entanto, não abordam nossa principal preocupação com a ação, que é a mudança no regime tributário no Brasil (especialmente a introdução de um imposto especial de consumo), possivelmente impactando o poder de lucros da empresa. Como resultado, acreditamos que a relação risco/recompensa está desfavorável no valuation atual, levando-nos a manter uma recomendação de venda para ABEV3.

Construção

Atualizamos nossas estimativas para as incorporadoras Cyrela (CYRE3), Eztec (EZTC3), Lavvi (LAVV3) e Even (EVEN3), incorporando principalmente: (i) resultados recentes; (ii) premissas macroeconômicas atualizadas; (iii) atividades de lançamento mais fortes seguindo níveis de estoque mais saudáveis; e (iv) estimativas ajustadas de margens brutas considerando um pico de entregas no 2S24/2025, com lançamentos recentes com margens mais altas contrabalançando as margens mais baixas dos estoques mais antigos.

Outras informações do Mercado Hoje 05/09/2024

Commodities:
Petróleo apresenta alta (US$ 69,38/b; +0,30%)
Minério de ferro registrou queda (US$ 90,95; -1,70%)

Agenda do Mercado Hoje 05/09/2024:
09:15 – EUA – Variação no nível de emprego
09:30 – EUA – Pedidos de auxílio desemprego
11:00 – EUA – Atividade de Serviços

Empresas:
Azul: Empresa cogita aumento capital privado com aporte US$ 200 m
Rede D’Or: Rede é elevada para BB+ pela S&P
Allos: Companhia investirá R$ 216 mi em expansão do Shopping Campo Grande
Sequoia: Conselho aprova emissão de R$ 229 mi em debentures

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