Mercado Hoje 24-07-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 24-07-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em alta; Expectativa para acordo comercial entre EUA e EU anima mercados; PMI nos EUA e decisão do BCE são foco; Dados de arrecadação é destaque local; Prévias de Transporte (+RENT3; -VAMO3), Shoppings (+ALLOS) e Seguradoras (+PSSA3); Dados da indústria farmacêutica; investor day ENGI (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 135.368 (+0,99%)
S&P: 6.539 (+0,78%)
Dólar Futuro: R$5,50 (-0,89%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 0,99% no último pregão, cotado a 135.368 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 135.750 pontos e a segunda em 141.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 133.000. O próximo fica na faixa de 130.000 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de 0,89% no último pregão, cotado a 5,502 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.445 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.325. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.635 e a segunda em 5.700.

Exterior

Bolsas europeias e futuros nos Estados Unidos operam em alta com expectativas positivas em relação a acordo comercial entre Estados Unidos e União Europeia. Trump sinaliza tarifas entre 15% e 50% para os países. Agenda do dia conta com dados do PMI e seguro-desemprego nos Estados Unidos e decisão do BCE, que deve manter juro. Minério de ferro e petróleo operam em alta.

Doméstico

No Brasil será divulgada a arrecadação de junho pela manhã e devem ser apresentados detalhes do plano de contingência pelo ministério da Fazenda. Presidente propõe ampliar acordo comercial com México e ministro Haddad concede entrevista às 15h para rádio.

Atualizações do Mercado Hoje 24-07-2025

Transporte

Prévia de resultados 2T25, resultados pouco inspiradores em um ambiente macroeconômico frágil: Compartilhamos nossa visão sobre a próxima temporada de resultados do 2T25 para as empresas de transporte sob nossa cobertura.

Esperamos um resultado positivo para a Localiza, resultados neutros para Rumo, Motiva e Movida, e resultados negativos para Vamos, Armac, Ecorodovias, Simpar e JSL.

Telecomunicação

Destaques da reunião com a alta gestão da Vero: Recentemente, realizamos uma reunião com a alta gestão da Vero (não classificada), incluindo Fabiano Ferreira (CEO) e Marcus Albernaz (CFO). Os principais pontos discutidos foram:

(i) A Vero está bem-posicionada para impulsionar um crescimento lucrativo, expandindo dentro de sua área de atuação atual. A oferta de pacotes tem se mostrado eficaz para aumentar a receita média por usuário (ARPU) e melhorar a retenção de clientes.

(ii) O segmento móvel está ganhando força como um fator de geração de valor, com taxas de adesão crescentes que devem reduzir ainda mais a rotatividade de clientes (churn) e aumentar a geração de caixa.

(iii) O cenário regulatório é favorável, o que pode beneficiar os operadores formais, à medida que a fiscalização se intensifica contra provedores informais de internet (ISPs) e ineficiências relacionadas aos correios.

Varejo Farmacêutico

Dados da Sindusfarma de junho de 2025: Temporada de gripe impulsiona os números do mês e salva o trimestre após um abril para ser esquecido: A Associação da Indústria Farmacêutica (Sindusfarma) divulgou os dados de vendas de junho de 2025, que mostraram uma aceleração no ritmo de crescimento tanto no sell-in (vendas da indústria para o varejo) quanto no sell-out (vendas do varejo para o consumidor) em comparação com o 1T25.

As vendas no varejo farmacêutico (sell-out) cresceram 14,6% em relação ao ano anterior em junho e 12% no 2T25, enquanto as vendas da indústria farmacêutica (sell-in) aumentaram 13,4% no mês e 10,3% no trimestre, também em relação ao ano anterior.

Vale destacar que o melhor desempenho de junho pode ser explicado por: (i) a temporada de gripe; e (ii) compras antecipadas de Ozempic e medicamentos similares, que aumentaram o fluxo de clientes e, consequentemente, as vendas. Esperamos que a receita das empresas de varejo farmacêutico listadas cresça entre 12% e 17% no 2T25, o que representa ganho de participação de mercado para a Panvel e a Pague Menos.

Varejo Farmacêutico

Dados do IPM-H – Junho de 2025: Queda de preços no mês, mas dados acumulados no ano indicam recuperação para a Blau:

A Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (Fipe) e a Bionexo divulgaram o Índice de Preços de Medicamentos Hospitalares (IPM-H) referente a junho de 2025, que mostrou um desempenho ligeiramente negativo no mês (-0,9% na comparação mensal) para os preços consolidados e para medicamentos imunoterápicos, vacinas e antialérgicos, incluindo imunoglobulina (-1,4% MoM), principal molécula do portfólio da Blau. Por outro lado, houve desempenho positivo para medicamentos do sistema geniturinário (+1,5% MoM).

Em relação ao desempenho acumulado no ano até junho de 2025, os preços consolidados subiram 3,6% (+60 pontos-base em relação ao índice de 2024), o que sustenta a recuperação do mercado institucional da indústria farmacêutica.

Shoppings no Mercado Hoje 24-07-2025

Temporada de resultados do 2T25: Forte desempenho operacional parcialmente compensado por lucros mistos devido à maior alavancagem.

Apesar das tendências macroeconômicas desfavoráveis, as vendas dos lojistas devem continuar superando a inflação e registrar crescimento de dois dígitos no segundo trimestre, refletindo o bom desempenho observado em abril e maio.

Ao mesmo tempo, a inflação mais alta medida pelo IGP deve contribuir positivamente para a receita das empresas, enquanto as maiores taxas de ocupação devem fazer com que as despesas com propriedades cresçam abaixo da inflação.

No entanto, com o aumento das taxas de juros e maior alavancagem financeira de forma geral, espera-se uma leve contração de 4% no AFFOPS (lucro operacional ajustado por cota). A Allos deve apresentar a maior expansão do AFFOPS (cerca de 7%), refletindo os programas de recompra de ações da empresa e uma alavancagem menor em comparação aos concorrentes.

Por outro lado, os resultados da Iguatemi devem ser impactados pela consolidação da transação com a Brookfield e pela venda de participações minoritárias no Galleria e no Marketplace.

Em outro segmento, a Log CP deve continuar apresentando métricas operacionais inspiradoras, beneficiada por aluguéis mais altos e menores taxas de vacância. Ainda assim, o elevado custo financeiro da empresa deve limitar o crescimento esperado do lucro líquido.

Seguradoras

Prévia do 2T25 – crescimento fraco dos prêmios; números melhores abaixo da linha do P&L: Crescimento fraco dos prêmios; números melhores abaixo da linha do P&L. Com os dados de maio divulgados pela Susep, agora temos uma boa visão do que esperar dos resultados do 2T25 das seguradoras.

Antecipamos, mais uma vez, uma temporada marginalmente mais fraca em termos de resultados operacionais, com BBSE e CSXE sendo impactadas por números fracos em seguro prestamista e a PSSA, pelo segmento de automóveis.

No caso das seguradoras ligadas a bancos (bancassurance), a sinistralidade parece estar controlada, e a receita financeira deve ser impulsionada pelos níveis mais altos de juros, além de um descompasso positivo entre a inflação medida pelo IPCA e pelo IGP-M neste trimestre para a BBSE.

Para a Porto, os segmentos de banco e saúde devem continuar apresentando um ROE decente, apesar da sazonalidade negativa que esperamos para a sinistralidade, de -850 pontos-base.

Para a CSXE, as cartas de crédito (“consórcio”) devem continuar com bom desempenho. Por fim, o desempenho da IRB também deve estar em linha com o setor, com reversões de IBNR no rural ajudando a sinistralidade e melhorando os resultados financeiros, sustentando os níveis de lucratividade, mesmo com os prêmios ainda pressionando os resultados.

Energisa no Mercado Hoje 24-07-2025

Principais pontos do Investor Day – O que há de novo? Em 23 de julho, a Energisa realizou seu Investor Day anual com executivos-chave da companhia.

A gestão abordou os recentes desenvolvimentos regulatórios, os motores de demanda de longo prazo e as oportunidades estratégicas em seus principais negócios. Em nossa visão: a execução continua sólida.

Acreditamos que a Energisa segue investindo em inovação para manter sua capacidade de apresentar bons resultados no futuro, demonstrando controle de custos e bons indicadores de qualidade.

Em relação às possíveis vias de crescimento, entendemos que a empresa continua focada em ativos de rede, mas o segmento de Gás também é um foco importante.

Outras informações do Mercado Hoje 24-07-2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 69,29/b; +1,10%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 105,30/t; +0,75%)

Agenda do Mercado Hoje 24-07-2025
09:15 – Zona do Euro – Decisão Taxa de Juros
09:30 – EUA – Pedidos de Hipoteca
10:45 – EUA – PMI de Manufatura

Empresas
Petrobras Ibama pede reunião com Estatal para discutir teste Foz Amazonas
Carrefour Brasil: Lucro líquido 2T supera estimativas
Azul Ebitda ajustado de junho R$ 420,4 mi
Bradesco: Banco diz que não recebeu oferta pela Alelo
Klabin Empresa aprova emissão de R$ 1,5 bi em cédulas de produto rural
GPS: Companhia rebaixada a equal-weight por Morgan Stanley
PetroReconcavo: Empresa rebaixada a neutra por Citi

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.