Mercado Hoje 07/04/2025: Confira as principais notícias

Confira as principais notícias do Mercado Hoje 07/04/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em baixa. Frustração com recuo nas tarifas pressiona mercados. EQTL (+) vende ativos de transmissão. Veja!

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou leve queda de -2,96% no último pregão, cotado a 127.256 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio prazo e curto. A primeira resistência fica em 128.550 pontos e a segunda em 134.000. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 122.750. O próximo fica na faixa de 118.500 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de 3,92% no último pregão, cotado a 5.883,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e alta no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.690 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.585. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.940 e a segunda em 6.110.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA estendem a queda com receios de que o choque tarifário de Trump poderia gerar aumentos de preços e desaceleração da economia, podendo gerar até recessão. Na agenda, o dado do mercado de trabalho é destaque e a expectativa aponta para a criação de 140 mil vagas e uma taxa de desemprego em 4,1% em março. O petróleo e o minério de ferro tem mais um dia de queda.

Doméstico

A queda do petróleo e do dólar com impactos benéficos na inflação, após o tarifaço de Trump, levou o mercado a reduzir as apostas de alta da Selic. O IGP-DI é o destaque da agenda local e a expectativa de consenso de mercado indica uma contração de 0,51% na comparação mensal.

Atualizações do Mercado Hoje 07/04/2025

Equatorial

No dia 4 de abril, a Equatorial anunciou a venda de sua unidade de transmissão (Equatorial Transmissão S.A.) para a Verene Energia S.A. (não listada), uma unidade controlada pela Caisse de dépôt et placement du Québec (“CDPQ”; não coberta).

Segundo a empresa, a venda implicou um valor da empresa de R$9,4 bilhões, considerando um valor patrimonial de R$5,2 milhões (em 30 de junho de 2025) e uma dívida líquida ajustada total de R$4,2 bilhões (incluindo uma distribuição de dividendos estimada de R$745 milhões e uma redução de capital de R$760 milhões).

Acreditamos que esta transação foi realizada em bons termos, pois está alinhada com a avaliação implícita incluída em nosso valor justo e ajudará a Equatorial em seu processo de desalavancagem. Portanto, deve ser bem recebida pelo mercado.

Este movimento está alinhado com a estratégia da empresa de reciclar ativos maduros para abrir espaço para investimentos adicionais em outros segmentos, como saneamento e distribuição. Mantemos nossa visão positiva sobre a Equatorial.

Alimentos e bebidas

Os volumes excepcionais em março impulsionaram fortes vendas de exportação no 1T25. A Secretaria de Comércio Exterior do Brasil (Secex) divulgou dados para o mês completo de março, mostrando um desempenho de volume robusto, o que levou a um resultado sólido no 1T25, especialmente para carne suína.

Enquanto isso, os preços não melhoraram em março para as três proteínas, embora os números tenham aumentado ano a ano.

Como resultado, os preços melhoraram sequencialmente apenas para carne bovina no 1T25, enquanto carne suína e aves registraram preços médios mais baixos trimestre a trimestre.

Portanto, as tendências de spread requerem atenção, com o spread da carne bovina melhorando ligeiramente de forma sequencial, mas caindo ano a ano, enquanto os spreads de aves e carne suína permaneceram no topo da faixa dos últimos cinco anos para os primeiros trimestres, mas mostraram uma tendência de queda sequencial devido aos preços estáveis e aos custos mais altos dos grãos.

Entre nosso universo de cobertura, a BRF é a empresa mais exposta às exportações brasileiras de aves e carne suína, enquanto a Minerva é a mais exposta às exportações de carne bovina.

Bens de capital no Mercado Hoje 07/04/2025

A Secretaria de Comércio Exterior do Brasil (Secex) divulgou seus dados de importação e exportação para março de 2025 com tendência negativa para a Weg.

Tendências de receita da WEG. (a) Cesta EEI: As exportações da cesta estimada de EEI da WEG (motores elétricos e geradores, peças de motores e painéis) diminuíram 15,7% ano a ano, mas aumentaram 7,6% mês a mês.

No 1T25, os números caíram 11,8% a/a e 19,2% trimestre a trimestre; (b) Cesta GTD: As exportações da cesta estimada de GTD da WEG (transformadores, eixos de transmissão e interruptores) diminuíram 8,7% a/a e 15,6% m/m. No 1T25, as exportações da cesta GTD caíram 1,2% a/a e 21,6% t/t; (c) Vemos os dados mensais como negativos para a WEG.

Observamos uma desaceleração de 8,9% a/a nas exportações consolidadas no 1T25, explicada principalmente pelas menores exportações da cesta EEI, que caíram 11,8% a/a, prejudicadas pelo desempenho do segmento de motores elétricos e geradores, que registrou uma queda de 18,4% a/a.

Além disso, as exportações da cesta GTD mostraram um desempenho fraco, diminuindo 1,2% a/a e 21,6% t/t, principalmente devido às menores exportações de transformadores (-3,9% a/a e -23,2% t/t).

Data centers

No dia 2 de abril, visitamos um grande data center no estado de São Paulo com o objetivo de aprofundar nosso entendimento sobre a indústria de data centers no Brasil.

A visita proporcionou mais clareza sobre as dinâmicas estruturais do setor, incluindo novas oportunidades, como a adoção de IA.

A visita também ofereceu insights intersetoriais, particularmente para Utilidades básicas, Tecnologia e Bens de Capital, destacando como a expansão de data centers pode impactar esses setores.

Bens de Capital no Mercado Hoje 07/04/2025

O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou tarifas recíprocas sobre importações globais para os EUA.

Essas tarifas foram calculadas como metade da taxa combinada das tarifas cobradas sobre produtos dos EUA e incluíram barreiras comerciais não monetárias.

O Brasil estará sujeito à menor taxa de tarifa sob a ordem executiva (10%), o que pode aumentar a competitividade das empresas brasileiras no mercado dos EUA em comparação com seus concorrentes europeus e asiáticos.

A grande questão é quanto tempo essas vantagens comparativas devem durar, dado que os EUA estão abertos a negociações. Para Canadá e México, as regras anunciadas anteriormente permanecerão em vigor, sem impacto da nova tarifa de 10%.

Trump manteve as tarifas sobre a indústria automotiva, afirmou que as tarifas recíprocas não se aplicarão cumulativamente ao setor automotivo, alumínio e aço.

Outras informações do Mercado Hoje 07/04/2025

Commodities
Petróleo apresenta baixa (US$ 62,75/b; -4,32%)
Minério de ferro registrou queda (US$ 98,05/t; -2,55%)

Agenda do Mercado Hoje 07/04/2025
Agenda Vazia

Empresas
Petrobras: Estatal finalizou a unidade de reabilitação de fauna no Amapá; Entrega da unidade era uma pendência no processo de licenciamento ambiental na bacia da Foz do Amazonas e ainda é preciso a inspeção do Ibama
Vale: Empresa divulga balanço em 24 de abril, relatório dia 15
Intercement: Holanda decreta liquidação de subsidiária da companhia

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.