Mercado Hoje 15/01/2025: Confira as principais notícias

Confira as principais notícias do Mercado Hoje 15/01/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em alta. CPI nos EUA é destaque. Cenário 2025: Reduzimos o preço-alvo do Ibovespa para 141,5 mil pontos. Rebaixamos BBDC (-) para neutro. Veja!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 119.299 (+0,25%)
S&P: 5.836 (+0,16%)
Dólar Futuro: R$6,08(-0,60%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou leve alta de +0,25% no último pregão, cotado a 119.298,67 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto o viés é neutro. A primeira resistência fica em 122.100 pontos e a segunda em 124.500. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 118.500. O próximo fica na faixa de 117.000 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de -0,60% no último pregão, cotado a 6.082,50 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.950 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.745. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 6.340 e a segunda em 6.715.

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Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em alta. A inflação ao consumidor nos EUA de dezembro sairá no início da manhã e deve mostrar uma alta de 0,4%, marcando o quinto mês seguido da aumento. O dado deve ajudar os investidores a balizarem as expectativas para os próximos passos do Fed. A agenda ainda conta com a divulgação do Livro Bege e índice de preços ao produtor no Japão. O minério e o petróleo apresentam altas.

Doméstico

No Brasil, serão divulgados o resultado do governo central, com expectativa de déficit de R$6,5 bilhões em novembro, e dado de serviços, com estimativa de queda de 0,5% em novembro na comparação mensal. Governo deve discutir com ministros e técnicos potencial vetos da regulamentação da Reforma Tributária.

Atualizações do Mercado Hoje 15/01/2025

Estratégia

Estamos reduzindo o nosso preço-alvo para o Ibovespa em 2025 para 141,5 mil pontos. Os efeitos de um maior protecionismo e uma menor queda nos juros nos EUA, as incertezas fiscais domésticas, a desancoragem das expectativas de inflação e o ciclo de aperto monetário promovido pelo Banco Central do Brasil têm exigido maior cautela dos investidores.

Nesse novo cenário, nosso time de macroeconomia elevou a estimativa para a taxa Selic no fim de 2025 para 13,75% (de 10%), reduziu a expectativa de crescimento do PIB para 1,5% (de 2,5%) e, portanto, elevamos nossa premissa de custo de capital para 15,30% (de 13,75%).

Consequentemente, atualizamos nossa estimativa de lucro por ação (LPA) do Ibovespa para 18.776 pontos em 2025 (de 19.110 pontos) e chegamos ao novo preço-alvo de 141,5 mil pontos em 2025, considerando um múltiplo preço/lucro-alvo para 2026e de 7,5x.

Bancos

Considerando o cenário atual e revisando nossa cobertura; Com isso, estamos rebaixando o Bradesco para Neutro, dada a pressão nas margens e menor visibilidade de recuperação do ROE.

O Itaú Unibanco continua sendo o único banco com recomendação de compra, apoiado por sua posição de capital superior, consistência de lucros e valuation atrativo.

Entre os classificados como Neutro, preferimos o Banco do Brasil como melhor opção de carrego, com rendimento de dividendos projetado de 12%.

Recentemente, estivemos com uma visão negativa para o banco devido às preocupações com o segmento Agro, mas à medida que isso se torna menos problemático e os resultados da tesouraria se fortalecem, acreditamos que o BB poderá sustentar uma alta rentabilidade, desconectada de seu valuation barato, e com assimetria inclinada para o lado positivo. Preferimos ficar neutros com Bradesco e Santander Brasil.

B3

O segmento de ações apresentou um desempenho sequencialmente melhor, tanto em termos mensais como anuais, ajudado pela maior volatilidade local e global (eleições nos EUA), apesar das condições macroeconómicas mais difíceis no final de dezembro.

Além disso, FICC/derivativos foram os destaques deste mês, demonstrando maior consistência e menor correlação com ações à vista, conforme observado no B3 Day.

Em suma, com a boa impressão de dezembro, vemos um potencial upside para a nossa projeção de receita bruta do 4º trimestre em torno de +4%, o que deve ajudar nas previsões de lucros da B3.

Outras informações do Mercado Hoje 15/01/2025

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Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 77,32/b; +0,25%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 100,85; +0,51%)

Agenda do Mercado Hoje 15/01/2025
09:00 – EUA – Pedidos de Hipoteca
10:30 – EUA – Índice Empire Estate de Produção Industrial
10:30 – EUA – CPI

Empresas

Bradesco: Banco precifica emissão de US$ 750 mi em bonds

XP Inc: Empresa rebaixada a neutra por Grupo Santander

Tenda: Total de lançamentos da incorporadora no 4T de R$ 1,61 bi

Moura Dubeux: Vendas contratadas 4T R$ 576,0 mi

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.