Mercado Hoje 18/12/2024: Confira as principais notícias

Confira as principais notícias do Mercado Hoje 18/12/2024 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta. Pacote fiscal aprovado na Câmara. Decisão do Fed é destaque. Dia do Investidor de TEND (+). Potenciais alterações da ANS: HAPV (-). Veja!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 124.698 (+0,92%)
S&P: 6.084 (-0,39%)
Dólar Futuro: R$6,11 (-0,82%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de +0,92% no último pregão, cotado a 124.698,04 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no curto prazo e de baixa no médio. A primeira resistência fica em 130.000 pontos e a segunda em 134.000. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 122.800. O próximo fica na faixa de 121.600 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de -0,82% no último pregão, cotado a 6.108 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no curto e médio prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.961pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.713. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 6.205 e a segunda em 6.306.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em alta antes de decisão de juros pelo Fed, que deve reduzir a taxa em 0,25pp, para 4,50% ao ano. As atenções estarão voltadas para o discurso do presidente do Fed em busca de sinais dos próximos passos. O petróleo se recupera após as quedas recentes com sinalização de redução nos estoques norte americanos e o minério de ferro cai com sinais de fraqueza no mercado de aço na China.

Doméstico

A Câmara aprovou primeira parte do pacote fiscal com alguma desidratação da proposta inicial, proibindo a expansão de benefícios fiscais se as finanças públicas estiverem piorando, limitando o aumento de salários de servidores públicos e permitindo o bloqueio do uso de emendas parlamentares, mas foram removidos do pacote poderes que garantiam ao governo capacidade de restringir o uso de créditos fiscais por empresas. O relatório trimestral de inflação é destaque da agenda local.

Atualizações do Mercado Hoje 18/12/2024

Saúde

No dia 16 de dezembro, a ANS divulgou seus estudos sobre diversas possíveis reformas nas atuais regras do setor privado de saúde.

Embora nada esteja definido e o processo poderia levar vários meses para ser concluído, notamos que algumas mudanças poderão ser altamente negativas para o setor, especialmente a regulamentação dos aumentos de preços dos planos corporativos.

Isto pode ser particularmente negativo para os operadores de saúde, especialmente os mais eficientes em termos de custos, devido a um percentual mínimo de perdas médicas proposto de 75%, o que é contraintuitivo se a ideia for promover a competitividade e, em última análise, beneficiar os beneficiários.

Dentro do nosso universo de cobertura, a HAPV3 é a ação mais exposta aos riscos decorrentes das potenciais alterações, enquanto a RDOR3 está moderadamente exposta.

Como os resultados consolidados do setor estão no vermelho há algum tempo devido à incapacidade dos players de acompanhar o aumento dos custos e, mais recentemente, ao aumento da judicialização, este é outro revés potencial que pode manter os investidores longe das ações de saúde até que tenhamos maior clareza sobre o assunto.

Tenda

No dia 17 de dezembro, participamos do Investor Day da Tenda oferecido pela alta administração da empresa. No geral, a empresa percorreu os principais pilares da recuperação da Tenda, incluindo melhorias na rentabilidade e eficiência de custos, ao mesmo tempo que divulgou sua orientação oficial para 2025.

Tal como destacamos no nosso recente relatório, a Tenda parece mais perto do que nunca de implementar com sucesso a sua recuperação completa, ao mesmo tempo que acelera o seu processo de desalavancagem, dadas as melhores perspectivas de lucros.

Esperamos que a Tenda alcance um sólido ROE de 34% em 2025, enquanto vemos suas ações sendo negociadas a um atraente P/L de 4,2x em 2025.

Também vale a pena notar que o acordo da Alea avalia a participação da Tenda na empresa (~86%) em ~60% de seu valor de mercado, implicando uma avaliação P/L “implícita” de 1,7x 2025 para seu segmento principal, considerando o ponto médio do guidance de resultados da empresa (R$ 370 milhões).

Outras informações do Mercado Hoje 18/12/2024

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 72,76/b; +0,80%)
Minério de ferro registrou baixa (US$ 102,55; -1,90%)

Agenda do Mercado Hoje 18/12/2024
09:00 – EUA – Pedidos de hipoteca
10:30 – EUA – Construção de casas
16:00 – EUA – Decisão de juros

Empresas
BRF: Controlada acerta aquisição de 50% da Gelprime
Ambev: Conselho aprova Guilherme Parolari como CFO
Minerva: Uruguai rejeita compra de unidades Marfrig
Agrogalaxy: Empresa adia novamente divulgação de balanço
Eletrobras: AGU pedem nova prorrogação de prazo para conciliação

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.