Mercado Hoje 23/10/2024: Veja as principais notícias

Veja as principais notícias do Mercado Hoje 23/10/2024 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e commodities em queda. Expectativa para o 3T24 em Mercados de Capitais: BPAC (+). Resultado do 3T24: NEOE (+). Atualizamos a Carteira Small Caps, veja nossas escolhas. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 129.951 (-0,31%)
S&P: 5.851 (-0,05%)
Dólar Futuro: R$5,70 (-0,01%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de -0,31% no último pregão, cotado a 129.951,37 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo, mas no curto o viés é neutro. A primeira resistência fica em 134.000 pontos e a segunda em 137.400. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 129.750. O próximo fica na faixa de 127.600 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de -0,01% no último pregão, cotado a 5.700 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no curto e médio prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.420 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.270. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.710 e a segunda em 5.915.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em baixa, com cautela sobre perspectiva com a política fiscal antes das eleições americanas, que poderia reduzir as perspectivas de cortes de juros nos EUA.

A agenda conta com a divulgação do Livro Bege, falas de dirigentes do Fed e BCE, além de balanços de Tesla, Boeing e Coca-Cola. O petróleo cai com estimativa de aumento nos estoques nos EUA e com tentativa do governo Biden para um cessar-fogo no Oriente Médio. O minério de ferro também registra baixa.

Doméstico

Haddad e Campos Neto participam de eventos em Washington. Ontem, o presidente do BC disse que a autoridade monetária está comprometida com a meta e Fernando Haddad afirmou que é necessário recompor base fiscal.

Atualizações do Mercado Hoje 23/10/2024

Mercados de Capitais

Esperamos uma temporada de resultados moderados para os nomes dos mercados de capitais sob nossa cobertura, pois as condições do mercado permanecem desafiadoras. Apesar da desaceleração esperada devido à base de comparação difícil no 2T24, os dados do mercado reforçam que a atividade sólida em DCM persistiu como o principal impulsionador durante o trimestre, beneficiando especialmente a XP.

Enquanto isso, a demanda por classes de ativos mais arriscadas permanece limitada, atuando como um vento contra o setor. Em meio a esse cenário, continuamos a preferir empresas que são menos dependentes de macrotendências e com maior diversificação e execução comprovada, nomeadamente BTG Pactual.

Transportes

Apresentamos abaixo nossa visão do leilão da rodovia Rota Sorocabana, que ocorrerá no dia 30 de outubro, com entrega dos envelopes prevista para 25 de outubro.

Com uma extensão de 461 km, o projeto Rota Sorocabana é composto por trechos de rodovias gerenciados pela atual concessionária ViaOeste (121km) e outras rodovias sob administração pública (340km), incluindo as conexões entre São Paulo, Sorocaba, Vale do Ribeira e região oeste do Estado de São Paulo, englobando as rodovias SP-270 (Rodovia Raposo Tavares), SP-280 (Rodovia Presidente Castelo Branco), entre outras.

A concessão tem um prazo total de 30 anos e uma estimativa de TIR do projeto (real e não alavancado) de 9,41%. Em poucas palavras, o projeto prevê capex de R$ 8,8 bilhões (63% sendo executado do ano 1 ao ano 8) e despesas operacionais de R$ 7,5 bilhões. O vencedor do leilão será o licitante que oferecer o maior pagamento antecipado (taxa de concessão).

IRB

O IRB reportou outro lucro líquido positivo, embora de qualidade inferior, em nossa opinião. A maior parte dos resultados de subscrição veio da reversão da provisão do IBNR de R$128 milhões, enquanto o OCR ficou em 112%.

Além disso, os resultados financeiros continuaram a ser o principal impulsionador do resultado final, que não mostra muito poder de lucro além do nível de R$ 30 milhões/mês no futuro, especialmente dada a expansão persistente dos prêmios.

Como as duras condições do mercado de resseguro persistem antes de 2025, parece cada vez mais difícil para a empresa passar por preços mais altos, o que poderia explicar parcialmente a desaceleração da receita. Portanto, mantemos uma visão cautelosa sobre a empresa e reiteramos nossa recomendação de Venda nas ações, com um preço-alvo de R$ 45/ação.

Grupo Carrefour Brasil no Mercado Hoje 23/10/2024

A prévia de vendas consolidada do Carrefour no 3T24 esteve em linha com nossa estimativa (-1% vs. Safra), embora o desempenho do Sam’s Club (+17% ano após ano) tenha sido inferior ao esperado (-5% vs. nossa estimativa). O destaque positivo foi o banco do Carrefour, com faturamento total +13% a/a e 6% acima de nossos números.

Além disso, a empresa anunciou a venda-arrendamento de 15 lojas para um FII por um valor total de R$ 725 milhões, o que deve levar a alavancagem para 1,7x vs. nossa estimativa atual de 1,9x para 2024E. O desempenho das vendas aproximadamente dentro do esperado não deve conduzir nenhuma surpresa importante na frente da margem para o 3T.

Esperamos um aumento da margem de EBITDA de 31 pb em relação ao ano anterior, como resultado da maturação das lojas BIG convertidas, embora a margem de EBITDA permaneça 1,12pps menor do que no 1T22 (antes da aquisição da BIG). Além disso, o CRFB continua a negociar por um valor superior ao GMAT (nossa melhor escolha entre os varejistas de alimentos). Por isso, reiteramos nossa recomendação Neutra e preço alvo de R$ 8,9/ação.

Neoenergia

O EBITDA da Neoenergia, de R$ 2,963 bilhões (-8,0% a/a), foi 11,5% acima da nossa estimativa. EBITDA ajustado de R$ 2,485 bilhões (-5,1% a/a), que exclui a atualização financeira da RAB (-R$ 211 milhões) e as margens de construção dos projetos de transmissão (-R$ 267 milhões), ficou 6,0% acima da nossa estimativa e 8,2% acima do consenso.

No geral, os resultados das operações da Neoenergia foram bons, beneficiando-se de um bom controle de custos e de resultados melhores do que o esperado da unidade de renováveis. Notamos que os volumes no mercado cativo foram fracos, mostrando uma redução no ano, principalmente devido às condições difíceis do ano passado, que compensaram parcialmente o bom controle de custos.

Por fim, os benefícios do início antecipado da Thermopernambuco devem se refletir nos resultados do 4T da empresa, pois os termos desse contrato foram estabelecidos em outubro. Temos uma recomendação de Compra para Neoenergia, principalmente por motivos de valuation.

Outras informações do Mercado Hoje 23/10/2024

Commodities
Petróleo apresenta baixa (US$ 74,97/b; -1,41%)
Minério de ferro registrou baixa (US$ 98,70; -1,90%)

Agenda do Mercado Hoje 23/10/2024
08:00– EUA – Pedidos de Hipoteca
08:00– Brasil – IPC-S
11:00– Zona do Euro – Confiança do consumidor
11:00– EUA – Vendas de casas já existentes

Empresas
Carrefour: Empresa negocia venda de Nacional e Bompreço
Cosan: Empresa anuncia emissão de R$ 2,5 bi em debêntures
Azul: Companhia estuda captação amparada por bondholders

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.