Mercado Hoje 27/09/2024: Veja as principais notícias

Veja as principais notícias do Mercado Hoje 27/09/2024 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e minério em alta. IGP-M acima do esperado; PCE é destaque nos EUA. Iniciamos a cobertura de ROXO (=) com neutro. Visão para o leilão de transmissão 02/2024. Pesquisa de Sentimento de mercado indica cautela. Confira!

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Fechamento dia anterior
Ibovespa: 133.010 (+1,08%)
S&P: 5.745 (+0,40%)
Dólar Futuro: R$5,44 (+0,00%)

Leia também: O que é S&P: Conheça o principal índice da bolsa americana

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de +1,08% no último pregão, cotado a 133.009,78 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 134.000 pontos e a segunda em 137.500. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 129.500. O próximo fica na faixa de 125.200 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda -0,64% no último pregão, cotado a 5.442 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no curto e médio prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.400 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.255. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.675 e a segunda em 5.900.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em alta. Bolsas na China e minério de ferro apresentam forte valorização refletindo perspectiva de ampliação dos estímulos econômicos no país. A agenda conta com a divulgação do PCE de agosto e dado de sentimento da Universidade de Michigan.

Doméstico

O relatório trimestral de inflação, divulgado ontem, trouxe um tom hawkish, elevando as projeções de inflação e PIB. Hoje, o IGP-M de setembro apresentou alta de 0,62%, acima das expectativas de consenso de mercado Bloomberg, que apontavam para uma alta de 0,5%. O presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, e o diretor Diogo Guillen participarão de eventos.

Atualizações Mercado Hoje 27/09/2024

Nu Holdings

O Nubank é um dos casos mais impressionantes no Brazil Financials, tendo adicionado mais de 100 milhões de clientes na última década. O Nu combinou forte crescimento de receita com custo controlado para servir, o que se traduziu em lucratividade crescente, com ROE se aproximando de 30% no 2T24. Estamos iniciando a cobertura da Nu Holdings com uma recomendação Neutra. Em nossa opinião, a Nu deve continuar a entregar resultados fortes, e nossas previsões de lucro líquido de US$ 2,06 bilhões, US$ 2,95 bilhões e US$ 4,20 bilhões em 2024, 2025 e 2026 estão 5%, 3% e 4% acima do consenso VA, respectivamente.

No entanto, quando limitamos o consenso por “atualizações recentes”, nossos números estão amplamente alinhados como consenso. Nossa avaliação para a Nu é baseada em um modelo DDM baseado em USD, usando um custo de capital próprio (Ke) de 13% e taxa de crescimento terminal (g) de 4,5%, chegando a um preço-alvo de US$ 16,50 com potencial de alta de 19% em relação aos níveis atuais. Como tal, não vemos alta suficiente para justificar uma recomendação de Compra, mas também não acreditamos que a ação seja cara em comparação com os pares globais. Vemos a Nu sendo negociada a 16,1x P/L e 4,5x P/VP 2025; 12,4x P/L e 3,3x P/VP 2026.

Estratégia

Durante a J. Safra Brazil Conference 2024, que aconteceu nos dias 24 e 25 de setembro, realizamos uma pesquisa com investidores para compreender o sentimento e posicionamento dos gestores, além de determinar quais temas eles consideram relevantes para o mercado neste último trimestre de 2024 e em 2025. De maneira geral, as respostas apontam para cautela de investidores quanto às expectativas para o próximo ano, indicando valorização limitada do Ibovespa até o fim de 2025, menor propensão a risco e preferência por exposição a setores mais resilientes (como serviços financeiros) e pouco dependentes do cenário doméstico (como commodities e defensivos – utilidades básicas, por exemplo).

Utilidades básicas

Apresentamos nossa visão preliminar do próximo leilão de transmissão (nº 02/2024), programado para ocorrer hoje. O leilão oferecerá 3 blocos em 6 estados, com Receita Anual Permitida (AAR) total de R$ 553 milhões e capex total estimado de R$ 3.346 milhões (implicando uma relação ARR/capex de 16,5%). Os contratos de concessão de 30 anos exigem que os ativos iniciem as operações dentro de 42 a 60 meses. O bloco 1 inclui pequenas linhas de transmissão existentes (subbloco 1A), atualmente operadas pela ISA Cteep (TRPL4; N; PA R$ 28,30), e o contrato de concessão expira nos próximos meses. Este leilão é muito menor do que os últimos três leilões realizados pelo governo (que totalizaram ~R$ 56 bilhões), o que pode atrair mais concorrência.

Acreditamos que alguns dos principais players podem não participar deste leilão devido ao seu grande pipeline já contratado para diferentes projetos já em andamento — como Neoenergia (NEOE3; Ccompra; PA R$ 30,90) e ISA Cteep. Acreditamos que os participantes potenciais seriam Eletrobras (ELET3; Compra; PA R$ 54,40), Copel (CPLE6; Compra; PA R$ 12,30), Cemig (CMIG4; Compra; PA R$ 14,50), Taesa (TAEE11; Venda; PA R$ 31,80) e Alupar (ALUP11; Neutro; PA R$ 33,60).

Outras informações do Mercado Hoje 27/09/2024

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 74,47/b; +0,30%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 102,45; +4,00%)

Agenda do Mercado Hoje 27/09/2024
08:00 – Brasil – IGPM
09:30 – EUA– Renda pessoal
09:30 – EUA– Consumo pessoal
11:00 – EUA– Sentimento Universidade de Michigan

Empresas

Petrobras e YPF: Empresas assinam MoU para analisar negócios em E&P
Vallourec: Empresa fornecerá produtos tubulares para Petrobras
Vale Base Metais: Usmar assume como CEO em 1/out
Vinci: Gestora vence concessão da rodovia BR-040
Enauta: WAO conclui compra de 20% nos Campos de Atlanta, Oliva
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