Mercado Hoje 23-12-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 23-12-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas estáveis. Commodities mistas. IPCA-15 e PIB dos EUA são destaques. CSAN (+) vende participação na RAIL. Dados da Secex: MBRF (+) e JBSS (+). Atualizamos preço-alvo de AXIA (+) e mantemos visão positiva. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 158.141 (-0,21%)
S&P: 6.878 (+0,64%)
Dólar Futuro: R$5,60 (+0,75%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de 0,21% no último pregão, cotado a 158.141 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 164.700 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 154.600. O próximo fica na faixa de 146.500 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de 0,75%, cotado a 5.598 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.330 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.265. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.635 e a segunda em 5.845.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam próximos da estabilidade. Na agenda de indicadores, serão divulgados dados de PIB, pedidos de bens duráveis, produção industrial e confiança do consumidor nos EUA. O petróleo apresenta leve alta e o minério de ferro cai.

Doméstico

O IPCA-15 de dezembro será divulgado no início da manhã e a expectativa de consenso de mercado aponta para uma alta de 0,25% na comparação mensal e de 4,41% na comparação anual. Entrevista de Bolsonaro deve ir ao ar às 13h e o mercado deve ficar atento a eventuais comentários sobre os potenciais apoios a candidatos em 2026.

Atualizações do Mercado Hoje 23-12-2025

Cosan

Cosan vendeu cerca de 4,96% do capital da Rumo e simultaneamente firmou um total return swap do mesmo tamanho, repetindo movimento semelhante feito em 15 de dezembro; a operação faz parte da estratégia de gestão de caixa e passivos, sem alterar sua exposição econômica ou direitos políticos na Rumo durante a vigência do acordo.

Considerando o preço médio de R$ 14,42 por ação, a venda representa cerca de R$ 1,3 bilhão, e, somando ambas as vendas e os recursos das ofertas públicas, estimamos que a dívida líquida da Cosan caia para aproximadamente R$ 5,0 bilhões (ante R$ 18,2 bilhões no 3T25). No fim, a participação econômica consolidada da Cosan na Rumo permanece inalterada, com 20,33% detidos diretamente e 9,94% via derivativos.

Distribuidores de combustível

Em novembro, a ANP registrou queda de 10% nos volumes combinados de diesel e gasolina, para 9,5 mil m³. Desde o último relatório, a Petrobras manteve os preços estáveis, com o diesel 1% abaixo da paridade internacional e a gasolina 10% acima. A margem do diesel subiu R$ 0,01/litro, enquanto a da gasolina ficou estável.

As importações totais de diesel caíram 14%, com redução contínua das compras vindas da Rússia, e a fatia dos importadores independentes avançou para 12%. Entre as distribuidoras, os volumes caíram para todas, mas a participação de mercado variou: Vibra ganhou 39 bps, Raízen ficou estável e Ipiranga perdeu 28 bps. Já os preços médios do biodiesel no trimestre estão 4,5% acima dos do 3T25.

Recursos naturais no Mercado Hoje 23-12-2025

Na terceira semana de dezembro, as importações e exportações de aço seguiram acima dos níveis do ano passado: as importações de aços planos subiram na semana, enquanto as de aços longos recuaram, mas ambas seguiram superiores às de 2024; nas exportações, tanto planos quanto longos aumentaram na comparação semanal e permaneceram bem acima do ano anterior.

No minério de ferro, as exportações diminuíram na semana, mas ainda ficaram acima do registrado no mesmo período de 2024. No setor de celulose e papel, as exportações de celulose ficaram estáveis e acima do nível de um ano atrás, enquanto as importações de papel caíram na semana, mas se mantiveram muito acima das referências históricas recentes.

Axia Energia

Atualizamos o preço alvo de Axia Energia após o bônus de ações aprovado em 19 de dezembro, que distribuiu 606,8 milhões de novas PNC usando reservas de lucros — sem alterar fundamentos ou custo de capital — resultando em novos preços alvo de R$ 56,20 para AXIA3 e R$ 61,10 para AXIA6.

A empresa segue bem posicionada para se beneficiar da tendência de alta nos preços de energia, já que parte relevante de seu portfólio de 2025–2027 permanece descontratada, permitindo capturar preços mais elevados em um cenário de maior uso de térmicas. Além disso, a nova política de dividendos, combinada com a gestão ativa de alavancagem e possíveis resgates das novas ações conforme fluxo de caixa, reforça o compromisso da Axia em equilibrar crescimento e remuneração aos acionistas, sustentando perspectivas de dividendos atrativos.

Alimentos e bebidas

Em dezembro, todos os spreads das proteínas vêm melhorando mês a mês, com destaque para a carne bovina, que apesar da queda de 13% m/m, ainda registra volumes recordes para o mês, segundo dados preliminares da Secex.

Aves e suínos se beneficiam da queda nos custos de alimentação, o que sustenta spreads mais fortes mesmo com recuo recente nos preços. Já em bovinos, os preços da carne têm se comportado melhor que os do gado em dólar, contribuindo para spreads mais favoráveis. À frente, aves e suínos devem continuar contando com ventos positivos de COGS, o que é construtivo para empresas como MBRF3 e JBS.

Randoncorp & Frasle

A Randoncorp registrou receita líquida de R$ 1,08 bilhão em novembro, queda de 2% A/A e 12% M/M, desempenho que só não foi pior devido à integração da Dacomsa pela Frasle; excluindo Frasle, a receita teria recuado 12,5% A/A e 11% M/M, reforçando um cenário negativo. Já a Frasle reportou R$ 443 milhões, alta de 19% A/A impulsionada exclusivamente pela Dacomsa, pois sem essa contribuição teria caído 15% A/A.

No agregado de outubro e novembro, tanto Randoncorp quanto Frasle mostram crescimento apenas quando consideradas as aquisições; excluindo esses efeitos, ambas apresentam retração relevante — o que enxergamos como negativo para as ações das duas empresas.

Outras informações do Mercado Hoje 23-12-2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$61,17/b; +0,05%)
Minério de ferro registra queda (US$ 104,25/t; -0,49%)

Agenda do Mercado Hoje 23-12-2025
09:00h – Brasil – IPCA-15
10:30h – EUA – PIB 3T25
10:30h – EUA – Consumo pessoal/Outubro
10:45h – EUA – Pedidos de bens duráveis/Outubro
11:00h – EUA – Produção industrial/Novembro
12:00h – EUA – Confiança do consumidor/Dezembro

Empresas
Aegea: Cia confirma que considera IPO e diz ter engajado assessores
Azul: Cia oferece R$ 7,44 bi em ações em meio a plano de reestruturação
Tim Brasil: Cia aprova pagamento de R$ 1,6 bi em dividendos, JCP
ABC Brasil: Cia aprova JCP de R$ 369,5 mi
Santander Brasil: Cia aprova JCP de R$ 620 mi
JSL: Cia aprova R$ 421 mi em dividendos

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.