Mercado Hoje 24-02-2026: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 24-02-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas mistas. Commodities em alta. Confiança e estoques no atacado são destaques nos EUA. Resultado do 4T25: GGBR (+). Analisamos os impactos do clima na logística brasileira. Confira!

Fechamento dia anterior:
Ibovespa: 188.853 (-0,88%)
S&P: 6.838 (-1,04%)
Dólar Futuro: R$5,18 (-0,13%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de 0,88% no último pregão, cotado a 188.853 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 194.000 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 180.400. O próximo fica na faixa de 164.400 pontos.

O Dólar Futuro apresentou leve queda de 0,13% no último pregão, cotado a 5.179,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e no curto neutra. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.170 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.130. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.310 e a segunda em 5.400.

Exterior

Bolsas na Europa negociam em leve baixa e futuros nos EUA sobem. Na agenda, o destaque fica para índice de confiança do consumidor e dados de estoques no atacado nos EUA. O petróleo sobe antes de retomada de negociações sobre acordo nuclear com o Irã, enquanto o minério de ferro também se valoriza.

Doméstico

A agenda local conta com dados das contas externas e também sobre a arrecadação de janeiro.

Atualizações do Mercado Hoje 24-02-2026

Transportes

Nosso relatório temático mostra que choques climáticos passaram a ser um fator estrutural para avaliar a logística de grãos no Brasil, afetando especialmente operadores como Rumo e Hidrovias do Brasil. Eventos intensos de El Niño e La Niña têm alterado a navegabilidade de rios na Amazônia, comprometendo o fluxo de cargas pelo Arco Norte e mudando a dinâmica competitiva do setor.

O episódio severo de 2023–24 reduziu drasticamente os níveis dos rios, derrubou os volumes da Hidrovias — que registrou queda de 62% nas cargas do Corredor Norte e EBITDA negativo — e, ao mesmo tempo, favoreceu a Rumo, que elevou tarifas e ganhou participação com o redirecionamento de cargas para ferrovias do Centro Sul. Para 2026, o cenário climático tende a ser mais estável, reduzindo distorções de poder de barganha: espera se recuperação gradual para a Hidrovias, enquanto a Rumo deve enfrentar maior concorrência e possível queda de tarifas, sustentando uma visão neutra para a primeira e um viés negativo de curto prazo para a segunda.

Alimentos e bebidas

O governo brasileiro avançou nas negociações para permitir a exportação de carne bovina e suína para a Coreia do Sul, um mercado relevante no comércio global de proteínas, o que seria positivo para frigoríficos brasileiros — especialmente Minerva, mas também JBS e MBRF — ao ampliar a diversificação geográfica hoje concentrada na China.

Após quase 18 anos de tratativas lentas, o acordo ganhou tração, e a próxima etapa envolve auditorias sul-coreanas em plantas brasileiras, apoiadas pela confiança do governo de que o país já cumpre padrões sanitários exigentes. A Coreia do Sul é o quarto maior importador de carne bovina do mundo (5% das compras globais) e o sexto maior comprador de carne suína (7%), o que reforça o potencial impacto comercial caso o acordo seja concluído.

Distribuição de combustíveis

Em janeiro, a ANP registrou queda de 9,4% nos volumes de vendas de diesel e gasolina, que somaram 9,1 milhões de m³, enquanto a Petrobras manteve os preços inalterados, resultando em descontos de 13% para o diesel e 3% para a gasolina em relação ao mercado internacional.

As margens domésticas aumentaram levemente, o diesel em R$0,01/l e a gasolina em R$0,11/l, e as importações de diesel recuaram 14%, com forte redução de 34% nas compras da Rússia. Todas as grandes distribuidoras perderam participação — Vibra (21,7%), Raízen (19,3%) e Ipiranga (17,5%) — enquanto players menores avançaram 220 pontos-base; além disso, os preços do biodiesel caíram 2,3% na média de fevereiro frente a janeiro.

Alimentos e bebidas no Mercado Hoje 24-02-2026

Dados preliminares da Secex para a terceira semana de fevereiro mostram exportações de proteínas ainda fortes, mas com preços praticamente estáveis — leve alta de 1% no boi, estabilidade no frango e queda de 1% na carne suína — ao mesmo tempo em que os custos de insumos subiram no mês.

Com isso, as margens de exportação devem se estreitar em fevereiro para todas as proteínas, especialmente para a carne bovina, cuja queda projetada é de 7% mês a mês. À frente, as margens de aves e suínos tendem a permanecer favoráveis, próximas da média dos últimos cinco anos, beneficiando empresas como MBRF3 e JBS.

Gerdau

Os resultados da Gerdau no 4T25 surpreenderam positivamente, com EBITDA de BRL 2,374 milhões — 7% acima das estimativas — e forte geração de caixa livre. Todos os segmentos performaram acima do esperado. Para frente, as margens nos EUA começam o ano em patamar sólido e tendem a melhorar no 1T com spreads metálicos mais amplos e sazonalidade favorável.

No Brasil, embora as margens tenham sido pressionadas por paradas de manutenção em outubro e novembro, a companhia indica recuperação no 1T, apoiada por menores custos de manutenção e demanda sazonalmente melhor, ainda que a atividade econômica fraca limite o ritmo. Apesar da expectativa de melhora operacional, o FCF deve diminuir após um forte destravamento de capital de giro no 4T.

Recursos naturais

As importações de aço plano e longo recuaram na terceira semana de fevereiro em relação à semana anterior, mas ainda permaneceram acima dos níveis do mesmo período do ano passado; nas exportações, os aços planos subiram levemente semana a semana, embora abaixo do ano anterior, enquanto os aços longos caíram na comparação semanal, mas seguiram superiores aos volumes de 2025.

As exportações de minério de ferro aumentaram na semana e continuaram acima das registradas no mesmo período do ano passado. No segmento de celulose e papel, as exportações de celulose avançaram e se mantiveram acima do nível de um ano atrás, enquanto as importações de papel cresceram na comparação semanal e continuaram acima da média dos últimos anos.

Telefônica Brasil

A Telefônica Brasil reportou um 4T25 robusto, com aceleração da receita móvel para +7% a/a e alta de 8% no EBITDA, superando estimativas e refletindo crescimento de receita aliado a controle de custos; além disso, anunciou um programa de recompra de R$ 1 bilhão até 2027, reforçando o foco em retorno ao acionista.

Na teleconferência, a companhia destacou: reajustes escalonados no móvel para manter o ARPU alinhado à inflação; visão de consolidação no mercado de banda larga, sem intenção de investir de forma minoritária em infraestrutura como a V.tal; início da monetização de ativos legados da telefonia fixa a partir do 2S26; e ganhos potenciais de eficiência em capex impulsionados pela expansão de serviços digitais B2B asset light. Mantemos visão construtiva e recomendação de Compra, apoiada pela posição competitiva, geração de caixa consistente e yields atrativos.

Outras informações do Mercado Hoje 24-02-2026

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$70,1/b; +0,17%)
Minério de ferro registra alta (US$ 96,70/t; +0,89%)

Agenda do Mercado Hoje 24-02-2026
12:00 – EUA – Índice de Confiança do Consumidor
12:00 – EUA – Estoques do Atacado

Empresas
Raízen: Cosan e Shell estão em negociações avançadas para injetar novo capital na Raízen, segundo fontes a par do assunto; A proposta inclui aportes de fundos de private equity geridos pelo BTG Pactual, que adquiririam uma participação relevante no negócio de distribuição de combustíveis da Raízen por cerca de R$ 5,5 bilhões
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