Mercado Hoje 03-02-2026: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 03-02-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta. Commodities em baixa. Ata do Copom é destaque. TOTS (+) anuncia venda da Dimensa. Prévia do 4T25 para INTB (-). Setor bancário: Feedback do Roadshow nos EUA. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 182.793 (+0,79%)
S&P: 6.976 (+0,54%)
Dólar Futuro: R$5,29 (+0,00%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 0,79% no último pregão, cotado a 182.793 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 186.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 164.400. O próximo fica na faixa de 157.300 pontos.

O Dólar Futuro apresentou estabilidade no último pregão, cotado a 5.292 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio e curto prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.130 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.070. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.310 e a segunda em 5.400.

Exterior

As bolsas europeias e os futuros nos Estados Unidos operam em alta, impulsionados pelo avanço das empresas de tecnologia. O humor do mercado melhora após a Palantir projetar lucros acima do esperado e com a repercussão positiva da combinação entre SpaceX e xAI. Nos EUA, o governo entrou novamente em shutdown, desta vez de forma parcial, com expectativa de que a paralisação seja mais curta. Já o petróleo e o minério de ferro recuam.

Doméstico

O Banco Central do Brasil divulga a ata do Copom que poderia dar mais pistas sobre o ritmo de início de corte da Selic em março. O IBGE divulgará dado de produção industrial de dezembro e a expectativa de consenso de mercado aponta para um recuo de 1,1% em dezembro na comparação mensal e alta anual de 0,5%. No campo político, o governo tem vitória na Câmara com aprovação da MP que cria o Programa Gás do Povo.

Atualizações do Mercado Hoje 03-02-2026

Intelbras

Intelbras deve divulgar resultados em 25 de fevereiro, e esperamos um 4T25 fraco, embora o ritmo de queda dos lucros possa estar próximo do fundo, o que sustenta nossa postura Neutra. Projetamos uma queda de 7,3% na receita líquida, puxada por retração acentuada em Energia (-25% a/a) e ICT (-11,6% a/a), compensando o leve avanço em Segurança (+2% a/a), área que segue enfrentando um ambiente desafiador e atividade comercial lenta — marcada por fragmentação de projetos e preços mais racionais, exceto em Controle de Acesso, onde houve corte agressivo de preços para ganho de mercado.

Em rentabilidade, estimamos EBITDA ajustado 5% menor a/a, para R$ 158 milhões, enquanto o lucro líquido deve subir 10% a/a, beneficiado por um câmbio mais favorável no fim do trimestre e menor taxa de imposto.

Bancos

Ao longo da última semana, em reuniões com investidores nos EUA para discutir nossa visão sobre os financeiros da América Latina em 2026, percebemos forte interesse pelo setor, impulsionado por um cenário global favorável — dólar mais fraco, commodities em alta e fluxo robusto para emergentes — além da abertura da janela de IPOs com PicPay e Agibank.

O posicionamento segue bastante concentrado em nomes grandes e líquidos, como Itaú, BTG Pactual, Credicorp, Banorte e Bancolombia, que têm se beneficiado de forte execução e do fluxo regional. Investidores também buscaram oportunidades em nomes descontados, como Bradesco, B3, XP e IFS. O Nubank foi debatido sob a ótica de história estrutural de crescimento, com foco em gatilhos para um novo rerating, incluindo seu uso de IA.

As discussões sobre neobancos incluíram comparações entre o IPO do PicPay e o valuation do Inter, além de dúvidas sobre a sustentabilidade de ROEs elevados em bancos médios expostos ao crédito consignado. Já empresas de meios de pagamento perderam destaque, com menor entusiasmo em relação a Stone e PagSeguro devido ao varejo fraco e maior competição. Seguradoras quase não receberam atenção, dadas visões mais negativas sobre BB Seguridade, Caixa Seguridade, Porto e IRB.

Totvs

A Totvs anunciou a venda da sua subsidiária Dimensa para a Evertec Brasil, movimento que reforça a expansão da Evertec na região após a compra da Sinqia. A transação avalia a Dimensa em R$ 950 milhões e em R$ 1,4 bilhão em valor de equity, equivalente a cerca de 5% do valor de mercado da Totvs. Antes da venda, a Totvs adquiriu a fatia de 37,5% da B3 por R$ 665 milhões, após o exercício de uma opção de venda, consolidando 100% da empresa.

O negócio — ainda sujeito à aprovação regulatória — é visto como positivo, ao destravar valor de um ativo não estratégico, gerando um retorno de 7,4x sobre o capital investido e uma TIR de 18,3% desde 2008. O valuation implícito é de cerca de 19x P/L 2025, abaixo do múltiplo estimado da própria Totvs (~26x), mas ainda atrativo, especialmente considerando os desafios operacionais recentes da Dimensa. A operação reforça o foco estratégico da Totvs em iniciativas de maior crescimento, como Cloud e IA. Ainda assim, mantemos visão Neutra sobre a ação, dado que o valuation atual parece equilibrado e com upside limitado.

Outras informações do Mercado Hoje 03-02-2026

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$67,57/b; +0,12%)
Minério de ferro registra queda (US$ 103,65/t; -1,10%)

Agenda do Mercado Hoje 03-02-2026
09:00 – Brasil – Produção Industrial

Empresas
American Express: Empresa nega ser credora do Grupo Fictor
Tim: Companhia confirma negociações para compra da IHS Brasil
Cosan: Empresa resgata US$ 569 mi em ‘senior notes’ 2030 e 2031
CPFL Energia: Companhia aprova incorporação da CPFL Geração na CPFL Brasil
CSN: Empresa é rebaixada para ‘BB-’ pela Fitch
São Martinho: Companhia elevada a overweight por Morgan Stanley

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.