Mercado Hoje 28-01-2026: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 28-01-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas mistas. Commodities em baixa. Juros no Brasil e EUA são destaque. Elevamos DASA (+) para Compra. Reforçamos compra em POMO (+). Dados do 4T25 para VALE (+) e EMBJ (+). Feedback do Roadshow com JSLG (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 181.919 (+1,79%)
S&P: 6978 (+0,41%)
Dólar Futuro: R$5,18 (-1,99%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 1,79% no último pregão, cotado a 181.919 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 183.400 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 164.400. O próximo fica na faixa de 157.300 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda -1,99% no último pregão, cotado a 5.183,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio e curto prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.100 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.040. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.210 e a segunda em 5.360.

Exterior

As bolsas internacionais operam de forma mista nesta manhã, à espera da decisão do Fed, que deve manter os juros estáveis, embora possa sinalizar os próximos passos da política monetária. Na Europa, o desempenho é pressionado pela fraqueza do setor de luxo, enquanto a ASML avança após registrar encomendas no quarto trimestre acima das expectativas. Já o petróleo e o minério de ferro recuam.

Doméstico

A decisão do Copom é destaque da agenda local, espera-se que o Banco Central brasileiro mantenha a Selic em 15%, mas traga ajustes no comunicado para abrir espaço para cortes de juros a partir de março. De acordo com a CNN Brasil, Dario Durigan é o escolhido por Haddad para assumir o Ministério da Fazenda.

Atualizações do Mercado Hoje 28-01-2026

Dasa

Vemos a Dasa como uma história de turnaround que ainda depende de execução, mas já apresenta sinais encorajadores: desde a cisão estratégica de 2024, o segmento de Diagnósticos voltou ao centro, enquanto os hospitais foram alocados na joint venture com a Amil, favorecendo foco operacional.

Em 2025, a venda de ativos não essenciais ajudou a reduzir a alavancagem de 4,1x para 2,6x DL/EBITDA, e seguimos enxergando espaço adicional para desalavancagem via novos desinvestimentos e maior geração de caixa conforme iniciativas de eficiência elevam margens. A parceria estreita com a Amil, que vem registrando crescimento sólido de beneficiários, reforça a tese. Após revisar estimativas e perspectiva para DASA3, elevamos a recomendação para Compra, com novo preço alvo de BRL 6,00 por ação.

JSL

JSL sinalizou, em roadshow que participamos com a empresa, uma transição estrutural para um modelo mais leve em capital, com maior foco em serviços, execução operacional disciplinada e alocação eficiente de recursos.

A gestão destacou que essa estratégia reduz riscos no balanço, fortalece a geração de caixa e mantém opções de crescimento no longo prazo, posicionando a companhia para um ciclo de expansão mais sustentável.

Vale

Estimamos o EBITDA da Vale no 4T25 em cerca de USD 4,75 bi, ficando 4,5% acima do consenso, impulsionado por embarques de níquel e cobre melhores que o previsto, embora insuficientes para compensar menores volumes de minério de ferro, preços realizados mais fracos e possíveis aumentos nos custos C1.

Os resultados operacionais ficaram acima do guidance para cobre e níquel e em linha para finos e pelotas, enquanto subprodutos como ouro e cobalto vieram abaixo do esperado. Diante disso, discutimos com investidores se o nível atual de retorno de FCF pode começar a desafiar o forte desempenho de VALE, e nossa avaliação é de que esse ponto pode estar próximo.

Embraer no Mercado Hoje 28-01-2026

Embraer reportou um backlog recorde de USD 31,6 bi no 4T25 (+20% a/a, +1% t/t), sustentado por fortes pedidos nos segmentos Comercial e de Defesa, apesar do impacto negativo da renegociação do pedido da Azul. O backlog cresceu em todas as divisões — Comercial (USD 14,5 bi), Executiva (USD 7,6 bi), Defesa (USD 4,6 bi) e Serviços (USD 4,9 bi) — e poderia ter sido ainda maior com a inclusão dos seis KC 390 de Eslováquia e Lituânia.

As entregas também avançaram, totalizando 91 aeronaves (+21% a/a). No geral, os números reforçam o momento positivo da companhia, com expansão robusta ano a ano e crescimento trimestral moderado, mas saudável, mesmo após ajustes pontuais de menor margem.

Marcopolo

Atualizamos nossas estimativas para Marcopolo, reduzindo o preço alvo para BRL 9,0/ação (de BRL 10,50) — ainda com potencial de alta de 37% — e mantendo recomendação de Compra. O ajuste reflete a incorporação dos últimos resultados, novas premissas operacionais, cenário macro revisado e leve redução no custo de capital. Apesar da queda recente das ações, influenciada por temores de pico do ciclo doméstico e menor ritmo do programa Caminho da Escola, seguimos vendo fundamentos sólidos, com valuation atrativo e perspectivas positivas nos mercados internacionais, que devem sustentar crescimento de volumes em 2026.

Esperamos estabilidade no mercado doméstico, compensada por melhora no segmento urbano e demanda adicional do Ministério da Saúde. Margens devem permanecer resilientes, apoiadas por maior relevância das operações internacionais, melhor mix no segmento urbano e recuperação da contribuição da NFI. Para 2026, destacamos ainda temas estruturais relevantes como o impacto potencial do programa de tarifa zero, a normalização da NFI, a expansão para a Europa e o andamento das licitações do CDE.

Hapvida e Oncoclínicas

Hapvida informou que a compra do Hospital Oncológico do Méier, da Oncoclínicas, não será concluída devido à falta de acordo entre as partes, e antecipou a inauguração de seu novo hospital na Cidade Nova (RJ) para o primeiro semestre de 2027, antes prevista para o fim do ano.

Outras informações do Mercado Hoje 28-01-2026

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$65,32/b; -0,35%)
Minério de ferro registra baixa (US$ 102,85/t; -0,84%)

Agenda do Mercado Hoje 28-01-2026
09:00 – EUA – MBA pedidos de Hipoteca
16:00 – EUA – FOMC decisão de taxa de juros
18:30 – Brasil – Reunião do Copom

Empresas
Sabesp: Empresa acerta compra de 90% da Sanessol da Iguá
Gol: Prazo para ações superarem R$ 1 é prorrogado para 30/abril
Nova Securitisation: Companhia precifica emissão externa US$ 1,35 bi
Agro: Americana ADM vende fábrica de ração animal para Agronorte

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.