Mercado Hoje 27-01-2026: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 27-01-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em alta. IPCA-15 é destaque. Atualizamos as Transmissoras, mantemos compra em ALUP (+) e elevamos TAEE (+) a neutro. Feedback do NDR com a SIMH (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 178.720 (-0,08%)
S&P: 6.916 (+0,53%)
Dólar Futuro: R$5,39 (-0,28%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou leve queda de -0,08% no último pregão, cotado a 178.720 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 180.400 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 164.400. O próximo fica na faixa de 157.300 pontos.

O Dólar Futuro apresentou leve baixa de -0,28% no último pregão, cotado a 5.288,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio e curto prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.210 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.100. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.360 e a segunda em 5.530.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em alta com ações de tecnologia liderando o movimento antes da divulgação de resultados de grandes empresas do setor, previstos para esta semana. Na agenda, o ADP e o índice de confiança do consumidor da Conference Board são os destaques. O petróleo e o minério de ferro operam em leve alta.

Doméstico

O IPCA-15 de janeiro é o destaque da agenda local antes da decisão do Copom na quarta-feira. As estimativas de consenso de mercado apontam para um avanço de 0,25% em dezembro e uma variação anual de 4,52%, com pressão de preços de alimentos e transportes.

Atualizações do Mercado Hoje 27-01-2026

Simpar

A Simpar realizou um non-deal roadshow com sua área de RI, no qual reforçou que o processo de desalavancagem tornou-se claramente evidenciado, sustentado por vendas de ativos, entradas de caixa contratadas e pela evolução operacional dos ativos de infraestrutura, reduzindo o risco de balanço e deslocando a tese de investimento para uma lógica de opcionalidade.

A companhia segue reduzindo alavancagem com expansão de rentabilidade, apoiada por renegociação de contratos, reajustes de preços e eficiência de custos, além de potenciais novas monetizações de ativos que podem acelerar o processo. Esse movimento já é visível nos números, com a alavancagem líquida caindo para 3,1x dívida líquida/EBITDA no 4T25, o menor nível em mais de uma década, apoiada por menor intensidade de capex, monetização de ativos e forte geração de caixa operacional.

A venda da Ciclus Rio, com valor patrimonial de BRL 1,085 bi e parcelas futuras já contratadas, teve papel relevante nessa redução, enquanto dividendos e juros sobre capital próprio de JSL e Movida garantem entradas adicionais de caixa. As vendas de ativos usados permanecem um pilar estrutural da estratégia, convertendo capital em caixa em larga escala, e os ativos de infraestrutura, já com capex majoritariamente executado e maior visibilidade regulatória, devem contribuir de forma crescente para o EBITDA e continuidade da desalavancagem.

Bancos

Esperamos um trimestre com desempenhos distintos entre os bancos da América Latina sob nossa cobertura, refletindo dinâmicas específicas de cada país.

Banorte e Credicorp devem apresentar resultados relativamente mais sólidos, com o primeiro entregando números em linha com o guidance, sustentados por crescimento saudável da carteira, menores provisões e margens resilientes, e o segundo mantendo uma trajetória consistente de expansão, com aumento do lucro, avanço do crédito — sobretudo no varejo — e perspectiva de guidance positivo para 2026. Grupo Cibest (anteriormente Bancolombia) deve reportar um trimestre neutro, com lucro praticamente estável na comparação anual, pressionado por maior custo de risco e resultados mais fracos de tesouraria, compensados parcialmente pelo crescimento do crédito ao consumo, sem mudanças relevantes esperadas no guidance.

Em contraste, Galicia tende a ser o destaque negativo, com prejuízo líquido decorrente principalmente do forte aumento do custo de risco e da deterioração da inadimplência no segmento de consumo, apesar de alguma melhora sequencial em margens e despesas. Por fim, os resultados já divulgados do Banco de Chile foram sólidos em termos absolutos, mas não esperamos um guidance suficientemente positivo para alterar nossa visão cautelosa sobre o caso.

Alimentos e bebidas no Mercado Hoje 27-01-2026

Os spreads de exportação de proteínas recuaram levemente em janeiro, com queda de 2% M/M para a carne bovina e de 1% M/M para aves e suínos, refletindo a relação entre preços correntes e custos de insumos. Dados preliminares da Secex para a terceira semana de janeiro indicam recuperação dos volumes médios diários após uma semana fraca, enquanto os números do mês permanecem robustos para as três proteínas, reforçando a visão de demanda global forte.

À frente, os spreads de aves e suínos devem permanecer favoráveis, próximos ao topo da média dos últimos cinco anos, o que é positivo para MBRF e JBS, enquanto os spreads de carne bovina seguem elevados no momento, mas com maior incerteza prospectiva, dependentes da demanda de mercados-chave como China e EUA e da abertura de novos destinos, cenário mais desafiador para a Minerva.

Recursos naturais

Na terceira semana de janeiro, o mercado de aço apresentou enfraquecimento na dinâmica semanal: as importações de aços planos e longos recuaram na comparação s/s e permaneceram abaixo dos níveis observados no mesmo período do ano anterior, enquanto as exportações de aços planos caíram s/s, mas ainda acima do patamar de 2025, e as de aços longos avançaram s/s, também superando os níveis do ano passado.

As exportações de minério de ferro recuaram na semana e seguiram abaixo do volume registrado no mesmo período de 2025. Em celulose e papel, as exportações de celulose diminuíram s/s e ficaram em linha com o observado há um ano, ao passo que as importações de papel também caíram s/s, mas permaneceram acima dos níveis historicamente registrados nos últimos anos.

Utilidades básicas

Atualizamos nossa visão sobre as Transmissoras, tradicionalmente vistas como ativos defensivos em cenários de maior volatilidade — o que acreditamos que 2026 possa ser —, devido à previsibilidade do fluxo de caixa e ao elevado retorno em dividendos.

Após incorporar resultados recentes, novas premissas macroeconômicas e carteiras de ativos atualizadas, mantemos Alupar como nosso nome preferido, com recomendação Compra, maior TIR do setor e bom potencial de crescimento apesar da alavancagem ainda elevada; elevamos Taesa para Neutra, à medida que a empresa se aproxima do fim de um ciclo relevante de investimentos, o que deve acelerar a desalavancagem e permitir maior distribuição de dividendos; e mantemos ISA Energia em Venda, mesmo com yield atrativo, dado o TIR limitado e um ciclo intensivo de capex até 2029, que restringe a flexibilidade financeira.

Para 2026, os principais gatilhos do setor incluem novos leilões de transmissão no Brasil e na América Latina, possível resolução do contencioso da SEFAZ para a ISA, leilões de soluções de armazenamento de energia e antecipações de dividendos antes de mudanças tributárias, enquanto os principais riscos seguem ligados à execução operacional, decisões de alocação de capital, nível de dividendos, atrasos em projetos e incertezas regulatórias.

Outras informações do Mercado Hoje 27-01-2026

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$64,27/b; +0,36%)
Minério de ferro registra alta (US$ 103,7/t; +0,16%)

Agenda do Mercado Hoje 27-01-2026
09:00 – Brasil – IPCA-15
12:00 – EUA – Índice de confiança do consumidor

Empresas
Embraer: Embraer e Adani anunciam acordo para instalar fábrica de aeronaves na Índia; Empresas assinaram um Memorando de Entendimento para desenvolver na Índia um ecossistema integrado de aeronaves com foco na aviação comercial regional
Vale: Minas Gerais identifica danos ambientais por ocorrências da Vale e ordenou que a empresa adote medidas emergenciais; Vale confirmou que um segundo transbordamento de água ocorreu no fim de semana em suas operações em Minas Gerais que atingiu a cidade de Congonhas; Mineradora disse que incidentes foram controlados e as causas estão sendo investigadas; Prefeitura de Congonhas suspende alvarás de Fábrica e Viga
Petrobras: Mesmo após reduzir preço da gasolina, Petrobras ainda está acima do nível internacional, dizem importadores: O Globo

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.