Mercado Hoje 26-01-2026: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 26-01-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa. Commodities mistas. Dólar perde força com possível apoio dos EUA ao Iene. Atualizamos e mantemos neutro em WEGE (=). Prévia do 4T25: SMFT (+) GUAR (+), ALPA (+), COGN (+), YDUQ (+), ANIM (+), VTRU (+), VIVT (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 178.858 (+1,86%)
S&P: 6.913 (+0,00%)
Dólar Futuro: R$5,30 (+0,13%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de +1,86% no último pregão, cotado a 178.858 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 180.400 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 164.400. O próximo fica na faixa de 157.300 pontos.

O Dólar Futuro apresentou leve alta de 0,13% no último pregão, cotado a 5.303,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio e curto prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.210 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.100. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.360 e a segunda em 5.530.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em baixa, em aversão ao risco após sinais de possível coordenação entre EUA e Japão para sustentar a moeda do país. Como consequência, o dólar cai pelo terceiro dia consecutivo e a busca por proteção leva o ouro a superar USD5.000 pela primeira vez. A agenda traz pedidos de bens duráveis. Na semana, os investidores acompanham decisão de juros na quarta-feira e resultados de Apple, Microsoft, Meta e Tesla. O petróleo sobe com a avaliação de impactos da tempestade de inverno nos EUA e o minério de ferro cai.

Doméstico

A pesquisa Focus é destaque da agenda local antes da divulgação do IPCA-15, amanhã, em semana que contará com decisão de juros pelo BC brasileiro.

Atualizações do Mercado Hoje 26-01-2026

Weg

Atualizamos nossas estimativas para a WEG (WEGE3) e elevamos o preço-alvo para o fim de 2026 para BRL 57,40 (de BRL 43,60), implicando upside de 15,4%, mantendo a recomendação Neutra. A revisão incorpora os últimos resultados trimestrais, novas projeções operacionais, cenário macro atualizado e menor custo de capital (Ke de 12,85%). Para 2026, esperamos um ano mais desafiador, com crescimento de receita de 9,5% a/a, abaixo da média histórica, limitado por capacidade plena em T&D, normalização de preços, desaceleração do segmento de geração — especialmente solar — e um ambiente macro mais fraco no Brasil e nos EUA.

A rentabilidade deve ficar praticamente estável, com margem EBITDA de 21,8%, levemente abaixo de 2025, pressionada por tarifas dos EUA e custos de aço e alumínio, parcialmente compensados por um mix melhor e pela reorganização da base produtiva ao longo do ano. A ação negocia a 30,6x P/L 2026, cerca de 2% acima da média, e os principais riscos incluem desaceleração econômica, menor consumo de energia, redução de investimentos industriais, volatilidade de commodities e impacto das tarifas norte-americanas.

Consumo discricionário

No 4T25, o crescimento de vendas das empresas discricionárias cobertas deve ser heterogêneo, refletindo maior volatilidade de resultados em um ambiente de consumo mais fraco, consumidores mais endividados e competição mais acirrada, com empresas disputando participação de carteira. A rentabilidade dependerá da capacidade de capturar demanda sem recorrer a promoções excessivas e da eficiência em despesas SG&A, enquanto empresas com vendas mais fracas devem sofrer adicionalmente com alavancagem operacional e pressão de margens.

Esperamos SMFT, GUAR e ALPA como destaques positivos do trimestre, enquanto CEAB e AZZA tendem a apresentar resultados mais pressionados. Em especial, a Smart Fit (SMFT3) deve manter sua trajetória positiva, com crescimento de 25% a/a de receita no 4T25, sustentado por forte ritmo de aberturas e modelo de assinaturas resiliente; a margem EBITDA deve ficar estável devido à abertura de mais de 200 academias no período, e o lucro líquido pode crescer 75% a/a, apoiado pela expansão operacional e por um relevante escudo fiscal decorrente dos BRL 503 milhões em juros sobre capital próprio.

Educação

No 4T25, esperamos um resultado amplamente estável para o setor de educação no Brasil, com crescimento moderado de receitas em dígito médio e alta de EBITDA na casa de um dígito duplo baixo, além de baixa dispersão entre as empresas cobertas; o destaque deve ser a Vitru, com maior crescimento de EBITDA, enquanto a Ânima tende a ficar mais atrás, embora sem diferenças relevantes de desempenho.

A geração de caixa deve ser sazonalmente mais fraca devido a pagamentos de fim de ano e efeitos de capital de giro, e o foco dos investidores se desloca para a matrícula do 1T, que pode trazer maior clareza sobre os impactos da nova regulação. Entre as companhias, Cogna deve se destacar por forte expansão de margens apoiada por eficiência operacional e melhora em inadimplência; Yduqs combina desempenho misto por segmento com uma história positiva de rentabilidade; Ânima mantém foco em qualidade de receita e disciplina de preços, com melhora gradual de margem; e Vitru segue ancorada em melhora de balanço, disciplina de custos e forte geração de caixa, apesar de alguma pressão no ticket médio.

IRB no Mercado Hoje 26-01-2026

Temos uma visão negativa para os dados de novembro, pois os indicadores de rentabilidade da IRB pioraram em base anual, interrompendo a tendência de melhora observada até o mês anterior, pressionados principalmente pelo crescimento fraco dos prêmios e pela dificuldade de diluir despesas. Em novembro de 2025, a companhia registrou lucro líquido de BRL 27 milhões, com desaceleração do resultado de subscrição: o GWP caiu 20% a/a, impactado pela forte retração dos prêmios no Brasil (-37% a/a), parcialmente compensada pelo avanço internacional (+54% a/a).

O aumento dos sinistros retidos, aliado à alta de despesas administrativas e de aquisição, elevou o índice combinado para 109%, enquanto o resultado financeiro recuou para BRL 41 milhões. Apesar da volatilidade mensal e do risco de frustrar expectativas após comparáveis fortes em outubro, a Safra avalia que a empresa ainda pode entregar um trimestre razoável, com crescimento sequencial do lucro e resultado anual entre BRL 500 milhões e BRL 520 milhões, embora o crescimento da receita siga como principal desafio rumo a 2026.

Telecomunicações

A temporada de resultados do 4T25 para as operadoras deve trazer mais um conjunto de resultados positivos para os três nomes sob nossa cobertura. De modo geral, temos preferência pela Telefônica Brasil, já que a companhia se destaca com aumento sequencial em MSR, em contraste com a desaceleração natural da TIM devido a bases de comparação mais duras, enquanto a AMX deve entregar números consolidados mais modestos apesar do desempenho consistentemente forte de sua marca brasileira (Claro).

Assim, esta temporada de resultados deve corroborar nossas preferências no setor: recomendação de Compra para VIVT e TIMS, e Neutra para AMX.

Outras informações do Mercado Hoje 26-01-2026

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$64,50/b; +0,40%)
Minério de ferro registra alta (US$ 103,55/t; -0,98%)

Agenda do Mercado Hoje 26-01-2026
10:30 – EUA – Pedidos de Bens Duráveis

Empresas
Vale: Cava de unidade extravasa e atinge Pires, da CSN Mineração; Vale afirmou que pessoas e comunidade da região não foram atingidas e disse que as causas do extravasamento estão sendo apuradas
PicPay: FinTech tem demanda por IPO mais de 3x superior à oferta
BRB: Empresa negocia linha de crédito emergencial com FGC
Braskem: Companhia paga juros de títulos híbridos
InterCement: Credores de subsidiária aprovam plano de composição
Gol: Constantino Júnior fundador da empresa, morre aos 57 anos

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.