Mercado Hoje 20-01-2026: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 20-01-2026 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em baixa. Ameaça de Trump por Groenlândia afeta mercados. Dados da IPM-H: BLAU (-). Dados do 4T25 para EZTC (=). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 164.849 (+0,03%)
S&P: 6.940 (-0,06%)
Dólar Futuro: R$5,39 (+0,04%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou estabilidade, com leve alta de 0,03% no último pregão, cotado a 164.849 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 166.000 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 157.300. O próximo fica na faixa de 154.600 pontos.

O Dólar Futuro apresentou leve alta de 0,04% no último pregão, cotado a 5.388,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.360 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.300. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.530 e a segunda em 5.680.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em baixa, os mercados reagem a escalada da disputa entre os EUA e aliados europeus em torno da Groenlândia e seus desdobramentos comerciais. A aversão ao risco ganhou força com a liquidação de títulos japoneses de longo prazo após a reação negativa à proposta eleitoral da premiê Sanae Takaichi de corte de impostos. A agenda conta com relatório ADP e índice do Fed da Filadélfia. O petróleo opera em leve alta e o minério de ferro cai.

Doméstico

No Brasil, a agenda está esvaziada e o destaque fica para o leilão do Tesouro, com oferta de NTN-Bs e LFTs.

Atualizações do Mercado Hoje 20-01-2026

Banco Pine

Iniciamos cobertura de Banco Pine com recomendação de Compra, apoiada em um potencial de valorização de 41% e em uma tese centrada na migração estratégica do banco para o crédito consignado privado, um segmento em rápida expansão que amplia o mercado endereçável além do setor público. Graças ao posicionamento antecipado do Pine, esperamos uma aceleração na incorporação de ativos de maior retorno, criando uma “janela de resultados de alto impacto”, especialmente visível em 2026, quando projetamos ROE acima de 30%, antes de uma normalização gradual conforme a concorrência aumente.

Estimamos lucro líquido de BRL 511 mi (33% ROE) em 2026 e BRL 582 mi (30% ROE) em 2027 — acima do consenso — e, usando um modelo DDM (Ke 15,3%, g 6% e ROE perpetuado de 25%), chegamos ao preço alvo de BRL 19, que reforça a recomendação. Vemos o banco negociando a múltiplos atrativos (6,3x P/L 2026 e 5,5x P/L 2027). Os principais riscos incluem deterioração macro, desafios de execução no consignado privado (NPLs e taxas menores), maior competição dos grandes bancos e eventuais mudanças regulatórias.

Seguros

Vemos os dados de seguros de novembro/2025 como positivos para PSSA, que ganhou participação e apresentou melhor subscrição graças à queda da sinistralidade, reforçando a resiliência dos lucros mesmo em ambiente competitivo. Para BBSE, embora os números também tenham melhorado no mês, o movimento foi sustentado por fatores não recorrentes — maior resultado financeiro na BrasilPrev e sinistralidade rural menor — o que mantém um cenário desafiador para 2026 diante da contração de prêmios.

Já CXSE teve desempenho mensal negativo, com deterioração dos prêmios de crédito (afetados pela suspensão da oferta atrelada ao consignado do INSS), além de resultados financeiros e receitas de gestão previdenciária mais fracos, que devem pressionar o fechamento do 4T.

Alimentos e bebidas

Os dados preliminares de janeiro mostram desempenho misto nos spreads das proteínas: os spreads de carne suína avançam cerca de 1% m/m, os de aves permanecem estáveis e os de bovinos recuam levemente. Apesar da segunda semana apresentar volumes mais fracos após um início excepcionalmente forte, as médias diárias de exportação de bovinos, aves e suínos ainda apontam recorde para janeiro, refletindo demanda global robusta.

Com os preços atuais e custos de insumos, suínos exibem leve melhora, aves seguem estáveis e bovinos cedem marginalmente. À frente, spreads de aves e suínos devem continuar favoráveis, próximos das médias de cinco anos, beneficiando empresas como MBRF3 e JBS.

Recursos naturais no Mercado Hoje 20-01-2026

O setor apresentou sinais mistos na segunda semana de janeiro: nas siderúrgicas, as importações de aços planos subiram semana a semana, embora ainda abaixo do nível do ano anterior, enquanto as de aços longos caíram e também permaneceram abaixo das comparações de 2025.

Nas exportações, os aços planos recuaram s/s, mas seguiram acima do patamar do ano passado, ao passo que os aços longos aumentaram e continuaram superiores aos de 2025. As exportações de minério de ferro diminuíram na semana e ficaram abaixo do volume observado no mesmo período de 2025. No segmento de celulose e papel, as exportações de celulose caíram s/s e ficaram alinhadas ao nível de um ano atrás, enquanto as importações de papel também recuaram, porém ainda acima das médias vistas nos últimos anos.

Construtoras

As construtoras de baixa renda encerraram 2025 com resultados operacionais saudáveis, ainda que ligeiramente abaixo das expectativas devido à forte concentração de lançamentos em dezembro, o que limitou as vendas – mas, mesmo assim, o segmento avançou 22% a/a em vendas e elevou o SoS consolidado para 25,3%, com destaque para a Plano & Plano, enquanto a Direcional apresentou desempenho mais fraco.

O cenário deve seguir favorável em 2026 com a implementação dos ajustes do MCMV e potenciais ganhos de acessibilidade. Já o segmento de média/alta renda mostrou resiliência, com lançamentos acima do esperado e boa absorção, embora as vendas de estoque tenham desacelerado por conta de taxas hipotecárias mais restritivas, elevando alguma preocupação com acúmulo de inventário; ainda assim, o ritmo de lançamentos segue forte, com a Eztec liderando em expansão de vendas.

Outras informações do Mercado Hoje 20-01-2026

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$62,76/b; +0,35%)
Minério de ferro registra queda (US$ 104,30/t; -0,34%)

Agenda do Mercado Hoje 20-01-2026
Agenda Vazia

Empresas
Banco do Brasil: Banco aprova payout de 30% para 2026
Serviços Financeiros: Jefferies inicia XP Inc. como compra e BTG Pactual como manutenção
CSN: Companhia é rebaixada para B+ por S&P, perspectiva negativa
JSL: Prévia receita bruta consolidada 4T R$ 2,9 bi, -1,4% a/a
Trisul: Vendas contratadas 4T R$ 673,6 mi X R$ 746,3 mi a/a

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.