Mercado Hoje 15-12-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 15-12-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities mistas. Indústria nos EUA e IBC-Br são destaques. Estabelecemos o preço-alvo do Ibovespa em 198 mil pontos para 2026. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 160.766 (+0,99%)
S&P: 6.827 (-1,07%)
Dólar Futuro: R$5,43 (-1,17%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 0,99% no último pregão, cotado a 160.766 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 164.700 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 154.600. O próximo fica na faixa de 146.500 pontos.

O Dólar Futuro apresentou leve queda de 0,05%, cotado a 5.429,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.330 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.265. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.500 e a segunda em 5.635.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em alta em um movimento de recuperação após a queda recente do setor de tecnologia. Na Ásia, os mercados acionários recuam com sinais de enfraquecimento da economia chinesa. Na agenda, o destaque fica para o índice Empire State de manufatura e para falas de dirigentes do Fed. O petróleo e o minério de ferro recuam. No Chile, eleição trouxe como resultado vitória do candidato de direita, José Antonio Kast.

Doméstico

O IBC-Br de outubro, o IGP-10 e a pesquisa Focus são os destaques da agenda. Na semana, a ata do Copom é destaque e poderia ajudar os investidores a dosarem as apostas para os próximos passos do Banco Central.

Atualizações do Mercado Hoje 15-12-2025

Estratégia

Projetamos o Ibovespa em 198 mil pontos para o fim de 2026, sustentando uma visão otimista diante do início do ciclo de cortes de juros no Brasil e no exterior, apoiado por atividade moderada e cenário global controlado. Ajustamos premissas para taxa livre de risco (4,1%) e risco-país (2,4%), reduzindo o custo de capital próprio para 14,3%, e elevamos levemente a estimativa de LPA para 21.283 pontos, aplicando múltiplo P/L de 9,3x.

Apesar do cenário favorável, incertezas eleitorais e menor desconto dos múltiplos do Ibovespa frente ao histórico indicam maior volatilidade, levando à recomendação de ativos com qualidade, gestão sólida, alavancagem controlada e potencial de crescimento, como Gerdau, Rede D’Or, Copel, Motiva e Telefônica Brasil, além de cenários alternativos para diferentes percepções fiscais e econômicas.

B3

A B3 divulgou suas projeções para 2026, que consideramos neutras, incluindo payout, despesas operacionais, capex, depreciação e alavancagem. O ponto médio das despesas ajustadas indica alta de 6% a/a, acima da inflação e acelerando frente ao ritmo atual, o que pode pressionar margens de EBITDA caso a receita não cresça mais rápido.

O guidance prevê despesas ajustadas entre R$2,4 bi e R$2,6 bi, capex entre R$260 mi e R$350 mi e aumento de 12% no total de desembolsos. A alavancagem deve permanecer abaixo de 2,2x e o payout segue estável, com ponto médio em 100%. Além disso, foi anunciado novo programa de recompra de até 230 milhões de ações (4,6% do total), menor que o anterior, sinalizando menor foco em buybacks. A companhia fará Investor Day em 16/12 para detalhar estratégia e expectativas.

Riachuelo no Mercado Hoje 15-12-2025

O Investor Day da Guararapes apresentou a transformação da companhia nos últimos dois anos e sua estratégia futura, com foco nos negócios principais (moda e serviços financeiros) e cinco pilares estratégicos.

O evento foi positivo, trazendo clareza sobre iniciativas para manter resultados consistentes e explorar ganhos de eficiência, além de metas ambiciosas, como aumento anual de 1pp na margem bruta e expansão significativa das soluções da Midway sem comprometer a rentabilidade. Isso reforça a visão otimista sobre a ênfase da empresa em assertividade de produto e eficiência para atingir seus objetivos.

Alupar

No Investor Day da Alupar, realizado em 11/12, a companhia apresentou perspectivas de longo prazo para alocação de capital, atualização de projetos e tendências do setor. A gestão reforçou a estratégia de crescimento com retornos atrativos, combinando investimentos em greenfields e política de dividendos razoável.

Destacamos a visão positiva sobre a diversificação do portfólio e maior estabilidade com receitas em dólar, graças à expansão na América Latina. O cenário de longo prazo deve favorecer investimentos robustos em transmissão, impulsionados pelo aumento da participação de renováveis, maior consumo por data centers e novas aplicações energéticas (veículos elétricos, hidrogênio), abrindo espaço para expansão das empresas de transmissão.

Outras informações do Mercado Hoje 15-12-2025

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 60,51/b; -0,10%)
Minério de ferro registra queda (US$ 101,65/t; -0,32%)

Agenda do Mercado Hoje 15-12-2025
9:00 – Brasil – Atividade Econômica
10:30 – EUA – Índice de Manufatura

Empresas
Azul: Empresa recebe aprovação de tribunal para plano de reorganização
Bancos: Banco do Brasil, Caixa, Bradesco, Itaú e Santander fizeram oferta vinculada ao plano de reestruturação dos Correios, diz a Folha, sem mencionar como obteve a informação; Oferta é inferior aos R$ 20 bi que os Correios inicialmente queriam
Energisa: Companhia compra fatia do Itaú na subsidiária EPM por R$ 1,03 bi
Rede D’Or: Empresa aprova cerca de R$ 7,7 bilhões em proventos
B3: Prevê capex 2026 R$ 260 mi a R$ 350 mi

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.