Mercado Hoje 12-12-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 12-12-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta. Commodities em baixa. Volume de serviços é destaque. Feedback de reuniões com: USIM (+), TIMS (+) e ROXO (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 159.189 (+0,07%)
S&P: 6.901 (+0,21%)
Dólar Futuro: R$5,43 (+1,17%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou leve alta de 0,07% no último pregão, cotado a 159.189 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 164.700 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 154.600. O próximo fica na faixa de 146.500 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de 1,17%, cotado a 5.432 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.330 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.265. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.500 e a segunda em 5.635.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em alta com otimismo sobre a continuidade do ciclo de corte de juros pelo Banco Central norte americano. O petróleo cai com projeção da AIE de superávit recorde e estoques mundiais no maior nível em quatro anos. O minério de ferro apresenta baixa.

Doméstico

O dado de volume de serviços de outubro sairá no início da manhã e deve mostrar desaceleração do crescimento, com um crescimento de 0,3% na comparação mensal e uma alta de 2,8% na comparação anual. De acordo com O Globo, uma chapa entre Ratinho e Zema seria o novo plano de Kassab após pré-candidatura de Flavio Bolsonaro à presidência da república.

Atualizações do Mercado Hoje 12-12-2025

Usiminas

No Investor Day realizado em 11 de dezembro, a Usiminas apresentou perspectivas positivas para a demanda de aço em 2026, com crescimento esperado nos setores automotivo (+6%), industrial (+2%) e distribuição (+1%), apesar de possíveis impactos dos juros altos. A empresa destacou a importância das medidas antidumping para recuperar participação doméstica e melhorar condições comerciais, especialmente com montadoras.

Foram discutidos ajustes de preços, com aumento recente de 4–5% para distribuição e negociações em andamento para contratos automotivos. A Usiminas também reforçou sua estratégia para prolongar a vida útil das operações de minério de ferro da MUSA, avaliando investimentos no projeto Compactos, possivelmente em menor escala ou fases. Em alocação de capital, a prioridade será competitividade em Ipatinga, com projetos até 2029 e capex anual de cerca de R$1,5 bi, mantendo alavancagem conservadora e avaliando dividendos, mas sem planos de recompra de ações.

Tim

Durante a visita técnica da TIM no Rio de Janeiro, a empresa apresentou seus principais ativos de rede e reforçou uma postura cautelosa para crescimento inorgânico no segmento de banda larga, evitando movimentos motivados por FOMO e priorizando aquisições de grande escala que façam sentido estratégico.

No mercado móvel, o cenário segue racional, sem sinais de guerra de preços, e a companhia espera um novo ciclo de reajustes em 2026. A gestão destacou que ofertas convergentes ajudam a reduzir churn, mas não são transformadoras, dado que a taxa atual (0,7%) já é baixa; melhorias adicionais ocorrem com múltiplos serviços, embora de forma modesta. Mantemos visão positiva sobre o case (Compra, PA R$27/ação).

Serviços financeiros

Nos dias 8 e 9 de dezembro, realizamos a J. Safra Brazil Financials Conference no Rio de Janeiro, reunindo sete empresas do setor financeiro. Entre os destaques, o Nu apresentou a mensagem mais otimista para 2026, apoiada na expansão de limites de cartão, maior presença no segmento PME e avanço internacional no México e EUA.

Em contrapartida, os demais participantes adotaram um tom mais moderado, com pouca expectativa de cortes relevantes na taxa de juros, o que deve manter pressão sobre custos de funding e limitar desempenho mais forte em pagamentos e mercado de capitais diante da desaceleração econômica e menor apetite por risco.

Motiva no Mercado Hoje 12-12-2025

Em 11 de dezembro, a Motiva venceu o leilão da concessão da rodovia Fernão Dias (BR-381/MG/SP), oferecendo um desconto tarifário de 17,05%. O projeto, que conecta Belo Horizonte a São Paulo, prevê investimentos de R$9,5 bilhões em capex e R$5,4 bilhões em despesas operacionais ao longo de 15 anos, incluindo duplicações, faixas adicionais e vias marginais.

Embora vejamos impacto negativo para as ações (NPV estimado em -R$382 milhões e TIR real alavancado de 3%), a empresa projeta TIRs superiores (14% não alavancado e acima de 20% alavancado) com base em otimização de custos e soluções de engenharia não detalhadas, além de tráfego ligeiramente acima das estimativas oficiais. A gestão também destacou postura conservadora na alavancagem diante do cenário de crédito mais restrito.

Vamos

Em reunião realizada em 10 de dezembro com a Vamos, a gestão reforçou prioridades estratégicas para o próximo ciclo, com foco em elevar a taxa de utilização da frota para 90% até o fim de 2026 (vs. 85,8% no 3T25), acelerar vendas de ativos para reduzir capex e apoiar desalavancagem, além de manter exposição a setores mais resilientes.

A empresa destacou mudanças estruturais para melhorar execução e capturar oportunidades de longo prazo, impulsionadas pelo envelhecimento da frota brasileira e ausência de incentivos à renovação. A estratégia inclui menor exposição ao transporte de grãos, priorizando segmentos menos cíclicos do agronegócio, como tradings, indústrias e grandes produtores, e diversificação das retomadas para ativos com maior liquidez no mercado secundário.

Suzano

No Investor Day de 11 de dezembro, a Suzano destacou ganhos esperados com a maturação de investimentos recentes, maior controle de custos e redução de alavancagem, enquanto reforça sua estratégia de liderança em custos e inovação diante da pressão estrutural no mercado global de celulose e papel.

A demanda por celulose de fibra curta deve crescer 4,5 Mt até 2029, embora novas capacidades mantenham taxas de utilização abaixo de 90%. A companhia foca em eficiência operacional, produtividade florestal e iniciativas para reduzir o TOD, além de avançar na agenda fiber-to-fiber para ampliar o uso de hardwood. Em bens de consumo e embalagens, busca ganhos de competitividade no Brasil e EUA, com redução de custos e melhorias logísticas. Na alocação de capital, prevê menor capex após conclusão de grandes projetos, corte de SG&A e monetização seletiva de ativos não core, mantendo disciplina em M&A e expansão limitada a brownfields.

B3 no Mercado Hoje 12-12-2025

O ADTV de ações apresentou bom desempenho, sustentado pela capitalização de mercado nas máximas históricas e maior velocidade de giro, no nível mais alto desde abril, o que pode apoiar crescimento marginal da receita de ações no 4T.

Em contrapartida, emissões de renda fixa enfraqueceram sequencialmente, sinal negativo para o setor, embora o saldo em aberto mantenha ritmo sólido. Já as receitas de derivativos recuaram levemente ano contra ano, impactadas por menor volume, o que deve pesar no desempenho de receitas do mercado no trimestre.

Siderurgia

O Safra’s US Steel Market Pulse é um boletim quinzenal que oferece análises concisas e baseadas em dados sobre as dinâmicas do setor siderúrgico nos EUA. A edição de 27 de novembro a 11 de dezembro de 2025 aborda tendências nos mercados de produtos planos e longos, incluindo movimentos de preços (spot, futuros e índices), estratégias de precificação das usinas, utilização de capacidade, prazos de entrega e sinais de estoque.

Também acompanha diferenças entre preços domésticos e importados, mudanças em tarifas e políticas comerciais (como Seção 232 e medidas antidumping), além de ações corporativas de produtores relevantes como Gerdau, Nucor, Steel Dynamics, Commercial Metals e Cleveland-Cliffs.

Outras informações do Mercado Hoje 12-12-2025

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 60,72/b; -0,21%)
Minério de ferro registra queda (US$ 100,55/t; -0,88%)

Agenda do Mercado Hoje 12-12-2025
Agenda Vazia

Empresas
Sanepar: Empresa aprova plano de investimentos 2026-2030
Vivara: Companhia destitui CEO, elege Thiago Borges para assumir o comando

Fale com um Assessor de Investimentos

Para entrar em contato com um assessor de investimentos basta acessar este link e marcar uma reunião para apresentação do trabalho de assessoria de investimentos que é totalmente gratuito.

As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.