Mercado Hoje 02-12-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 02-12-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa. Commodities em alta. Galípolo e Focus são destaques. Atualizamos e mantemos compra em BPAC (+) e neutro em CSMG (=). Atualizamos nossas carteiras para dezembro. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 158.611 (-0,29%)
S&P: 6.813 (-0,28%)
Dólar Futuro: R$5,39 (+0,31%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de 0,29% no último pregão, cotado a 158.611 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 160.800 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 154.600. O próximo fica na faixa de 146.600 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de 0,31% último pregão, cotado a 5.387 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.330 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.265. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.490 e a segunda em 5.635.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em alta após forte movimento de baixa do pregão anterior, mas em movimento de recuperação tímido ainda no aguardo de sinais do Fed antes da reunião da próxima semana. Um enviado dos EUA deve discutir plano de paz para a Ucrânia com Vladimir Putin. O petróleo apresenta queda e o minério de ferro registra leve alta.

Doméstico

O IBGE divulgará dado de produção industrial de outubro, que deve mostrar alta de 0,5% na comparação mensal e avanço de 0,2% na comparação anual. Pesquisa AtlasIntel indica avanço de Tarcísio em cenário eleitoral para 2026. Gabriel Galípolo informou que não há mudança na comunicação da autoridade sobre política monetária, reiterando que o mercado de trabalho está apertado e que o progresso da inflação é mais lento que o desejado.

Atualizações do Mercado Hoje 02-12-2025

Saúde

Nos dias 26 e 27 de novembro, realizamos nossa J. Safra Rio Healthcare Conference, com a participação de membros do conselho, executivos C-level e de RI das principais empresas brasileiras de saúde: Rede D’Or, Hapvida, Odontoprev, Mater Dei, Qualicorp e Oncoclínicas.

O evento mostrou um setor majoritariamente construtivo: Rede D’Or segue em forte momentum operacional; Hapvida busca estabilização após um 3T atípico; Odontoprev e Qualicorp reforçam trajetórias de eficiência e geração de caixa; Mater Dei aposta no ramp-up de ativos já existentes; e Oncoclínicas trabalha para fortalecer sua estrutura financeira e foco estratégico em oncologia.

RD Saúde

A RD Saúde anunciou guidance de aberturas de lojas para 2026 praticamente alinhado às expectativas e divulgou pagamentos de JCP, dividendo extraordinário e bônus com impacto limitado em yield.

A notícia é neutra, já que o ritmo de expansão permanece consistente e sem mudanças relevantes nas projeções. Mantemos visão positiva, apoiada na expectativa de melhora nas vendas e crescimento contínuo de EBITDA e lucro líquido.

Telecomunicações

Os dados de outubro da Anatel mostram desempenho mais forte da Claro no pós-pago e divisão equilibrada entre Claro e Vivo nas adições líquidas de fibra.

A TIM apresentou perda de participação em adições móveis. Em banda larga, a consolidação favorece as grandes operadoras, enquanto ISPs seguem reduzindo base.

Engie no Mercado Hoje 02-12-2025

Mantemos recomendação Neutra para Engie, com preço-alvo de R$ 33,50, refletindo menor potencial de valorização após ajustes negativos em EBITDA por premissas mais duras de GSF e curtailment, parcialmente compensadas por preços de energia mais altos e novos ativos.

A empresa ainda oferece dividendos razoáveis e estrutura de capital sólida, apesar de riscos regulatórios e operacionais. O Investor Day reforçou uma estratégia mais voltada ao crescimento, especialmente em transmissão e hidrelétricas. No geral, a tese permanece praticamente inalterada, com upside limitado e fluxo de caixa resiliente.

Construtoras

Os dados de outubro do Secovi-SP mostram forte atividade de lançamentos em São Paulo, especialmente no segmento de baixa renda, que segue com vendas sólidas e velocidade de vendas elevada.

No médio/alto padrão, apesar do maior volume de lançamentos em quatro anos, as vendas seguem resilientes, mas com aumento de estoques. Destacamos preocupação com o acúmulo de oferta diante de crédito mais restrito, mantendo Cyrela como preferência pelo menor estoque e valuation atrativo.

Bens de capital

O mês apresentou tendências mistas no setor de bens de capital: WEG foi impactada por expectativas mais fracas de capex global e doméstico, enquanto Embraer mostrou desempenho positivo em entregas e demanda aérea.

Marcopolo teve dados negativos em passageiros interestaduais, embora preços relativos favoreçam o modal rodoviário. Randoncorp seguiu fraca, mas Frasle apresentou desempenho sólido. Para Iochpe-Maxion, o mercado doméstico segue fraco enquanto a Europa mostra resiliência, e os preços de insumos exibiram trajetória mista

Outras informações do Mercado Hoje 02-12-2025

Commodities
Petróleo apresenta ligeira queda (US$ 62,44/b; -0,02%)
Minério de ferro registra leve alta (US$ 103,65/t; +0,08%)

Agenda do Mercado Hoje 02-12-2025
9:00 – Brasil – Produção Industrial;
22:45 – China – PMI.

Empresas
Banco Master: Toffoli decreta sigilo máximo em ação de Vorcaro: O Globo. Ex-presidente do BRB tem depoimento adiado pela PF: Globo;
Ultrapar: Empresa aprova R$ 1,1 bi em dividendos;
Smartfit: Companhia aprova R$ 502,7 mi em JCP.

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.