Mercado Hoje 28-11-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 28-11-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas estáveis. Commodities mistas. Taxa de desemprego e resultado do setor público são destaques. Petrobras corta plano de investimentos. Rebaixamos INBR (=) a neutro. Feedback do dia do Investidor de VIVT (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 158.360 (-0,12%);
S&P: 6.813 (+0,69%);
Dólar Futuro: R$5,36 (-0,37%).

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou leve queda de 0,12% no último pregão, cotado a 158.359 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 158.600 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 146.500. O próximo fica na faixa de 140.700 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de 0,39% último pregão, cotado a 5.333,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.295 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.225. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.450 e a segunda em 5.590.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam próximos da estabilidade na volta do feriado norte americano em dia sem destaques na agenda econômica. O petróleo registra leve alta e o minério de ferro cai com sinais de menor produção de aço na China.

Doméstico

O IBGE divulgará a taxa de desemprego de outubro com expectativa de 5,5%. Também será divulgado resultado do setor público, com expectativa de superávit primário de R$34,1 bilhões. Galípolo comentou ontem que o BC gostaria de obter uma convergência mais rápida da inflação à meta e pontuou que novos dados não mudaram a direção da política monetária, pressionando os juros. Do lado corporativo, a Petrobras reduziu em 2% o plano de investimentos para USD109 bilhões, manteve o teto de endividamento.

Atualizações do Mercado Hoje 28-11-2025

Vale

O Vale Day (2/Dez) focará no guidance atualizado para 2026–2030, discutindo capex e estratégias para minério de ferro e VBM, incluindo possíveis IPOs/carve-outs, e a manutenção da meta de dívida líquida de USD 15 bilhões.

Espera-se a redução do all-in de cobre/níquel e a confirmação de dividendos extras (USD 0,5–1,0 bilhão em 2026E), impulsionados pelo provável adiamento ou cancelamento de projetos menos eficientes de níquel e minério de ferro.

Telefônica Brasil

A impressão sobre a Telefônica Brasil é positiva devido à sua estratégia de convergência fixo-móvel, política de preços “inflação mais” e foco em racionalização de custos, mantendo a recomendação de compra e preço-alvo de BRL 42/ação.

A convergência é o principal diferencial, com 62% da base de fibra tendo linha móvel Vivo, e a formalização dos pacotes (Vivo Total) visa aumentar o ARPU (\sim BRL 230) e reduzir drasticamente o churn (0,7% vs. 1,46% geral), aproveitando o potencial de penetração total.

A sustentação dos aumentos de preços acima da inflação é garantida pela diferenciação de serviços (qualidade, IA, digitais) e valor agregado percebido, em vez de apenas volume de dados.

Banco Inter

A tese aponta que a manutenção e a expansão do valuation do Inter dependem do êxito na ampliação das carteiras de Pix finance e consignado privado, que já representam cerca de 32% do valor implícito da companhia, mas envolvem riscos relevantes de execução e uma postura de risco maior que a histórica.

A intensificação da concorrência em consignado e a necessidade de capital inicial elevado no Pix finance aumentam a assimetria de risco, motivando o rebaixamento do rating para Neutro. As estimativas de lucro foram reduzidas por maiores provisões e opex, apesar do crescimento da carteira. O preço-alvo para o fim de 2026 foi introduzido em US$ 10, implicando upside limitado e pouca margem para expansão de múltiplos. Os principais riscos envolvem deterioração macro, qualidade de ativos, mudanças regulatórias e competição irracional.

Outras informações do Mercado Hoje 28-11-2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 62,26/b; -0,03%)
Minério de ferro registra alta (US$ 102,05/t; -1,30%)

Agenda do Mercado Hoje 28-11-2025
9:00 – Brasil – Taxa de desemprego

Empresas
Refit: Empresa nega sonegação e diz que os débitos apontados pela Secretaria da Fazenda de SP estão sendo questionados pela companhia judicialmente;
Vale: Mineradora pagará dividendo extraordinário de R$ 3,58 por ação, impulsionada pelo forte desempenho operacional;
Itaú: Banco aprova R$ 23,4 bilhões de remuneração a acionistas e o cancelamento de 78,85 milhões de ações;
BTG Pactual: Banco elevado a compra por XP Investimentos;
Axia: Conselho propõe criação de duas novas classes de ações PN.

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.