Mercado Hoje 27-11-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 27-11-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities mistas. IGP-M, Fala de Galípolo e Caged são destaques. Atualizamos e mantemos neutro em STNE (=) e PAGS (=). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 158.554 (+1,70%)
S&P: 6.813 (+0,69%)
Dólar Futuro: R$5,33 (-0,96%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 1,70% no último pregão, cotado a 158.554 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 158.600 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 146.500. O próximo fica na faixa de 140.700 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de 0,96% último pregão, cotado a 5.333,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.295 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.225. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.450 e a segunda em 5.590.

Exterior

Bolsas na Europa em baixa e futuros nos EUA estáveis em dia de feriado de Ação de Graças. O petróleo opera próximo da estabilidade, acompanhando esforços para o fim da guerra na Ucrânia e antes de reunião da Opep+ no final de semana e o minério de ferro negocia de lado após sequência de três dias de alta.

Doméstico

O IGP-M de novembro sairá no início da manhã e a expectativa de consenso de mercado aponta para uma elevação de 0,28% na comparação mensal. O presidente do BC, Gabriel Galípolo participa de evento aberto à imprensa na parte da manhã. No início da tarde, serão divulgados dados do Caged de outubro, com estimativa de criação de 110 mil postos de trabalho.

Atualizações do Mercado Hoje 27-11-2025

Bancos

O crédito do sistema avançou em ritmo estável em outubro, com crescimento anual de 10% e qualidade dos ativos do varejo praticamente inalterada, apesar de piora relevante no crédito rural.

Cartões e consignado privado mostraram aceleração, enquanto spreads subiram, sobretudo no front-book. O cenário indica expansão moderada do crédito com pressões pontuais de inadimplência e maior rentabilidade via spreads.

Siderurgia e mineração

Notamos alta na curva de minério de ferro, estabilidade operacional e melhora marginal na produção de aço, enquanto ouro e alumínio migraram para contango, sugerindo oferta maior ou demanda mais fraca.

No cobre, o backwardation se intensificou apesar do aumento de estoques, indicando restrição de oferta ou demanda sólida. No geral, spreads, prêmios regionais e posições de investidores apontam dinâmicas mistas, com sinais de fragilidade especialmente na Ásia.

Stone

Após queda de 20% no trimestre, a Stone volta a oferecer um carrego atrativo devido ao excesso de caixa e aos recursos da venda da Linx, sustentando recomendação Neutra, mas com preferência sobre PAGS. A casa projeta yield potencial total de 31% até 2026, impulsionado por recompras, otimização de capital e distribuições extraordinárias.

Apesar da desaceleração no TPV, o crescimento do crédito deve responder por 60% da expansão do lucro bruto em 2026, permitindo avanço de 14% no EPS. O preço-alvo sobe para USD 20, implicando 26% de upside, com valuation considerado descontado. Entre os riscos, destacam-se competição, mudanças regulatórias e fraqueza macroeconômica.

Pagbank no Mercado Hoje 27-11-2025

Destacamos a aceleração inicial do crédito no PagBank, mas adotamos projeções conservadoras dada a incerteza macro e competitiva, estimando carteira de BRL 17 bilhões em 2029 e contribuição relevante para receitas e lucro bruto.

A operação não-crédito deve crescer pouco, enquanto o yield total estimado até 2026 é de 14%, apoiado por recompras e dividendos, embora o capital excedente deva cair com a expansão do crédito.

A instituição projeta lucro bruto avançando 6% em 2026, lucro líquido ajustado crescendo 7% e ROE de 16,6%. O valuation implica preço-alvo de US$ 12, com upside de 20%, mas a atratividade depende de volumes mais fortes, take rates resilientes ou maior contribuição do crédito. Entre os riscos, figuram tecnologia disruptiva, competição, regulação e cenário macro adverso.

Mysteel

A Mysteel destacou que no ano os preços do cobre e do zinco foram voláteis devido a fatores macroeconômicos, tarifas e estímulos chineses, com oferta restrita por interrupções em minas e baixas taxas de tratamento.

A demanda por cobre foi sustentada por investimentos em redes elétricas e energias renováveis, enquanto construção e imóveis permaneceram fracos; estoques cresceram moderadamente. Para o zinco, a produção global subiu 6,5% YoY, mas pressões de custo e queda nas TCs indicam desaceleração na fundição em 2026. A demanda segue fraca em infraestrutura e imóveis, parcialmente compensada por automóveis e eletrodomésticos, mantendo perspectivas de crescimento modesto para o próximo ano.

Outras informações do Mercado Hoje 27-11-2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 61,99/b; +0,02%)
Minério de ferro registra alta (US$ 106,65/t; +0,10%)

Agenda do Mercado Hoje 27-11-2025
8:00 – Brasil – IGP-M
14:30 – Brasil – Caged

Empresas
Renault-Geely: Parceria quer dobrar produção no Brasil, diz CEO.

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.