Mercado Hoje 26-11-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 26-11-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta. Commodities mistas. Agenda carregada nos EUA. IPCA-15 é destaque local. BHIA (+) anuncia proposta de reperfilamento de dívida. Feedback do Dia do Investidor de ALOS (+). Vetos da MP 1304 mantém nossa visão positiva para Geradoras. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 155.910 (+0,41%)
S&P: 6.766 (+0,91%)
Dólar Futuro: R$5,38 (-0,17%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 0,41% no último pregão, cotado a 155.910 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 158.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 146.500. O próximo fica na faixa de 140.700 pontos.

O Dólar Futuro apresentou leve queda de 0,17% último pregão, cotado a 5.385 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.295 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.225. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.450 e a segunda em 5.590.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em alta, seguindo perspectiva de afrouxamento monetário após dados mais fracos e discurso de dirigentes do Fed mantendo chance de corte em dezembro. A agenda de hoje é carregada, saem dados de pedidos de bens duráveis, de seguro desemprego, PMI de Chicago e Livro Bege. O petróleo cai com expectativa de avanço em acordo de paz na Ucrânia, que poderia aliviar as restrições à commodity russa, e o minério de ferro sobe.

Doméstico

O IPCA-15 de novembro é destaque da agenda e a expectativa de consenso de mercado aponta para um avanço de 0,18% na comparação mensal e de 4,48% na comparação anual. O plenário do Senado aprovou ontem PL que permite aposentadoria diferenciada para os agentes comunitários de saúde.

Atualizações do Mercado Hoje 26-11-2025

Grupo Casas Bahia

O Grupo Casas Bahia propôs ampliar o capital autorizado e reperfilar cerca de R$ 3 bilhões em debêntures, unificando pagamentos futuros em um bullet para 2050 com juros de CDI.

A iniciativa, considerada positiva, busca melhorar a estrutura de capital ao alongar prazos e reduzir o prêmio, embora em termos agressivos. A medida pode abrir espaço para negociações que incluam conversão de dívida em ações, implicando provável diluição. Apesar das incertezas, o plano, se bem executado, pode permitir que a BHIA volte a apresentar resultados positivos.

Utilidades básicas

A nova lei do setor elétrico brasileiro manteve a estrutura da proposta original, preservando pontos como renovação de concessões, contratação de reserva de capacidade e abertura total do mercado livre, enquanto vetou medidas que poderiam elevar tarifas.

Embora esclareça parte das regras, ainda deixa incertezas sobre reembolsos futuros de curtailment, impactos tarifários e ajustes nos leilões. A visão geral é positiva para geradoras devido à possibilidade de renovações mais longas e reembolsos parciais, mas há riscos negativos com a inclusão de novas fontes nos leilões de reserva de capacidade.

Varejo e indústria farmacêutica

Os dados da Sindusfarma de outubro de 2025 mostram forte crescimento nas vendas do setor, sustentado por clima mais frio e demanda por GLP-1, com varejistas listadas ganhando market share.

Mantemos visão positiva para o setor, esperando aceleração das vendas no 4T25, sobretudo para RADL, e continuidade do bom momento de PNVL e PGMN. Já HYPE deve seguir com sell-out abaixo do mercado.

Allos no Mercado Hoje 26-11-2025

A Allos reforçou o forte momento pós-fusão, com portfólio dominante, estrutura mais enxuta e novas alavancas de crescimento como Helloo, ao mesmo tempo em que realiza desinvestimentos eficientes e recompras com retorno elevado.

A estratégia busca capex mais seletivo, monetização de landbank e manutenção da alavancagem sob controle. Com isso, a companhia sustenta uma política de dividendos mais robusta, apoiando um yield próximo de 12% até 2026.

Construtoras

A inflação da construção seguiu estável em novembro, com leve alta do INCC-M (+0,28% M/M) e recuo na taxa em 12 meses para 6,41%, refletindo menores pressões de materiais e desaceleração da mão de obra.

São Paulo mostrou a maior alta mensal, enquanto BH e Salvador registraram as menores leituras anuais. A tendência de desinflação permanece, sustentando premissas conservadoras das construtoras e reforçando a preferência por nomes de baixa renda como Cury, Direcional e Tenda.

Neoenergia

A Iberdrola anunciou oferta para adquirir todas as ações da Neoenergia e fechar seu capital, ao preço de R$ 32,50 por ação, sujeito à Selic, repetindo o valor pago à Previ em setembro.

O upside implícito é de cerca de 9%, acima do retorno estimado no preço-alvo, o que é visto como positivo e justo. A conclusão do processo deve levar de três a seis meses, período em que as ações tendem a negociar próximas ao valor ofertado, ajustado pela Selic.

Outras informações do Mercado Hoje 26-11-2025

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 61,30/b; -0,07%)
Minério de ferro registra alta (US$ 106,60/t; +0,76%)

Agenda do Mercado Hoje 26-11-2025
9:00 – EUA – Pedidos de hipoteca
9:00 – Brasil – IPCA-15
10:30 – EUA – Pedidos iniciais de seguro desemprego
10:30 – EUA – Pedidos de bens duráveis
11:45 – EUA – PMI
16:00 – EUA – Livro Bege

Empresas
Banco Master: Defesa de Daniel Vorcaro cita da videoconferência em 17 de novembro e diz que CEO “atualizou o BC” sobre as diversas tratativas para venda de instituições do Conglomerado Master e sobre a viagem que seria feita a Dubai. “Assim, ficam absolutamente afastadas as especulações de tentativa de fuga de Daniel Vorcaro”, diz a defesa em nota;
Oi: Telecom diz que Pimco vendeu totalidade de sua fatia na companhia;
Casas Bahia: Varejista propõe aumento de capital de até R$ 13,25 bi;
JBS: Empresa e acionistas da Viva criam nova empresa de couros JBS VIVA;
Boticário: Subsidiária da empresa aprova emissão de R$ 2 bi em debêntures.

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.