Mercado Hoje 10-11-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 10-11-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em alta. Shutdown próximo do fim anima mercados. Pauta segurança reagrupa a direita no Brasil. Atualizamos e mantemos compra em CPLE (+). GUAR (+) anuncia a venda do Midway. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 154.063 (+0,47%)
S&P: 6.729 (+0,13%)
Dólar Futuro: R$5,36 (-0,41%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 0,47% no último pregão, cotado a 154.063 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 156.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 146.500. O próximo fica na faixa de 140.700 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de 0,41% no último pregão, cotado a 5.356 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.350 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.210. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.590 e a segunda em 5.800.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em alta com progresso nas negociações para encerrar o shutdown nos EUA, o que poderia devolver a visibilidade sobre a política monetária do Fed com a divulgação de dados represados. O petróleo e o minério de ferro registram altas.

Doméstico

De acordo com o Globo, megaoperação policial no Rio de Janeiro reagrupou a direita, agora com a pauta segurança. Na agenda, a Pesquisa Focus e dado de balança comercial são os destaques.

Atualizações do Mercado Hoje 10-11-2025

Panvel

A Panvel apresentou resultados positivos no 3T25, com crescimento de receita de 11,4% e forte geração de caixa operacional de R$ 73,3 milhões, sustentada por melhor gestão de estoques. Apesar da margem EBITDA estável, a empresa manteve sólida rentabilidade e alavancagem controlada em 1,0x.

O destaque foi o avanço de produtividade das lojas e do canal digital (+42%), além da expansão de 39 novas unidades. A companhia segue fortalecendo sua operação de varejo e comprovando eficiência na execução do plano de crescimento.

Tenda

A Tenda apresentou resultados sólidos no 3T25, com lucro em linha e forte geração de caixa acima das estimativas. O desempenho robusto do segmento principal compensou as perdas da Alea, elevando o ROE a 33% e reduzindo a alavancagem para 16,2%.

A margem bruta ajustada ficou saudável em 36,4% (excluindo Pode Entrar), e o backlog atingiu 42%. A empresa mantém perspectiva positiva de desalavancagem e crescimento, com projeções de ROE de 35% em 2025 e 41% em 2026 e valuation atrativo a 4,4x P/L 2026E.

Cemig

O Estado de Minas Gerais propôs incluir sua participação na Cemig no programa federal Propag para renegociar dívidas, mas condicionou isso à aprovação de uma lei que transforme a empresa em uma corporação. Apesar do apoio do governador às privatizações, a exigência constitucional de referendo para venda de controle torna a aprovação improvável.

A operação é vista como complexa, o que reduz a chance de concretização no curto prazo. Assim, a perspectiva para Cemig permanece neutra, considerando as dificuldades políticas e regulatórias envolvidas.

Recursos naturais

Em outubro, o comércio exterior de recursos naturais do Brasil mostrou desempenho misto. As importações de aço caíram devido à menor demanda da China, enquanto as exportações, sobretudo de aço plano, avançaram fortemente.

O minério de ferro teve alta expressiva nas exportações, puxada por mercados fora da China. A indústria de celulose manteve bom desempenho, com destaque para a celulose solúvel, e o papel registrou aumento nas importações.

Guararapes no Mercado Hoje 10-11-2025

A Guararapes anunciou a venda de 100% do Midway Mall à Capitânia Capital, com valor estimado em R$ 1,6 bilhão, ainda sujeito à aprovação do CADE. A operação é vista como positiva, pois o shopping não é parte central dos negócios e sua venda permitirá foco no varejo de vestuário.

Além disso, a transação deve gerar ganho financeiro e elevar o lucro projetado para 2026 em cerca de 9%. Ajustado pelo desinvestimento, o valuation sugere potencial de valorização de aproximadamente 21% se a empresa alcançar o múltiplo médio do setor.

Copel

Mantemos recomendação de compra para Copel, com preço-alvo de R$ 15,80 e potencial de valorização total de 25% incluindo dividendos. A migração para o Novo Mercado elimina distinções entre ações PN e ON e fortalece a governança.

As projeções foram ajustadas, com aumento de 2,7% no EBITDA para 2025–2027 e estimativa de dividend yield de 7,5%. A empresa combina baixo risco, boa geração de caixa e espaço para crescimento em geração, transmissão e novos leilões, embora enfrente riscos macroeconômicos e de preços de energia.

Carteira Top FIIs

Para o mês de Novembro, estamos realizando apenas alguns ajustes de peso em nossa carteira, aproveitando as boas performances em outubro de XP Malls – XPML11 –, Kinea Recebíveis Imobiliários – KNCR11 – e Breco Logística – BRCO11 – para reduzirmos a exposição em 2,5 pontos percentuais em cada um deles.

Abrimos, assim, a oportunidade para aumentar a exposição a Vinci Shoppings – VISC11 –, Kinea Unique HY CDI – KNUQ11 – e VBI Logístico – LVBI11 –, mantendo a exposição setorial constante e aumentando o rendimento médio da carteira.

Outras informações do Mercado Hoje 10-11-2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 63,33/b; +0,19%)
Minério de ferro registra alta (US$ 102,15/t; +0,87%)

Agenda do Mercado Hoje 10-11-2025
08:00 – Brasil – IPC-S
08:25 – Brasil – Pesquisa Focus

Empresas
Oi: Gestor judicial da empresa, Bruno Rezende, alertou sobre o risco de insolvência da empresa após uma decisão judicial e afirmou que a Oi pode não conseguir seguir o atual plano de recuperação judicial
Assaí: Companhia prevê investimentos de cerca de R$ 700 mi em 2026
M. Dias Branco: Lucro líquido 3T supera estimativas

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.