Mercado Hoje 06-11-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 06-11-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas mistas. Commodities em alta. Copom mantém tom duro. Isenção de IR aprovada no Senado. Dados mensais da ANS: BBDC (+), RDOR (+) e HAPV (+). Resultados do 3T25: BRAV (+), TOTS (+), GUAR (+), LAVV (+), VIVA (+), RDOR (+), BEEF (+), DXCO (+), CBAV (+), MYPK (-). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 153.294 (+1,72%)
S&P: 6.796 (+0,37%)
Dólar Futuro: R$5,39 (-1,01%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 1,72% no último pregão, cotado a 153.294 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 156.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 146.500. O próximo fica na faixa de 140.700 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de 1,01% no último pregão, cotado a 5.388 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.360 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.210. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.590 e a segunda em 5.800.

Exterior

Bolsas na Europa negociam em baixa e futuros nos EUA operam em leve alta. A Suprema Corte dos EUA tem demonstrado ceticismo em relação aos amplos poderes tarifários de Donald Trump. Sem os dados oficiais do governo em função do shutdown, a Challenger, Gray & Christmas indicou que os anúncios de cortes de empregos nos EUA subiram 175% em outubro frente ao ano anterior, o maior nível para o mês em 20 anos. O petróleo e o minério de ferro apresentam ligeira alta.

Doméstico

O Senado aprovou a reforma do imposto de renda, que amplia a isenção de IR para quem ganha até R$5 mil por mês, e agora a proposta segue para a sanção presidencial para que ela passe a valer em 2026. O Copom manteve a Selic estável em 15%, dentro do esperado, e fez pequenos ajustes em seu comunicado, ainda considerado duro, embora tenha reduzido levemente a projeção de inflação para 3,3% no horizonte relevante e indicado moderação da atividade.

Atualizações do Mercado Hoje 06-11-2025

Axia Energia

A Axia Energia apresentou resultados IFRS abaixo das estimativas, com EBITDA ex- equivalência patrimonial negativo de BRL 2,8 bi (vs. BRL 4,6 bi esperado), impactado por despesas não recorrentes de BRL 7 bi pela venda da Eletronuclear.

O EBITDA regulatório ajustado foi BRL 5,5 bi (-4% a/a), superando projeções, graças ao bom desempenho no mercado spot e menor exposição ao GSF. A companhia registrou prejuízo líquido de BRL 5,4 bi, mas anunciou dividendos de BRL 4,3 bi (yield ~3,3%-3,4%), com ex-date em 17/11 e pagamento em 19/11.

Atualizou também seu portfólio de energia para 2025–2027, indicando maior volume de vendas e compras para 2025. Apesar do impacto contábil, os resultados ajustados foram sólidos, com boa estratégia de alocação e controle de custos, e a distribuição inesperada de dividendos deve ser bem recebida pelos investidores.

Cosan

A Cosan precificou sua primeira oferta a BRL 5,00 por ação, levantando BRL 9,06 bilhões em emissão primária, incluindo ações base e adicionais. Em seguida, lançou uma segunda oferta com duas novidades: possibilidade de aumento em até 53% (100 milhões de ações), elevando seu valor potencial para BRL 1,4 bilhão e o total combinado para BRL 10,5 bilhões.

U uso parcial ou total dos recursos para capitalizar investidas como a Raízen. Essa segunda oferta prevê até BRL 1,44 bilhão, incluindo BRL 500 milhões adicionais, com direito de preferência para acionistas registrados em 19/09, permitindo subscrição de 0,10–0,15 nova ação por ação detida em 07/11. O direito não será negociado em bolsa, mas pode ser transferido privadamente até 06/11.

Iguatemi no Mercado Hoje 06-11-2025

A Iguatemi apresentou resultados sólidos no 3T25, com crescimento de 9% em SAS e 7,5% em SAR, sustentando o forte desempenho operacional. A margem EBITDA atingiu 79%, e o FFO superou as estimativas em 5%, apesar de despesas financeiras mais altas.

O portfólio aprimorado e indicadores operacionais saudáveis reforçam o potencial de aumento de aluguéis. A recomendação de Compra foi mantida, com destaque para o portfólio premium e um atrativo yield de FFO estimado em 11,5% para 2026.

Fleury

A Fleury adquiriu o FEMME por R$ 207,5 milhões, reforçando sua estratégia de pequenas aquisições locais. Desde a fusão com a Pardini, cinco negócios somam 6% de crescimento em receita e EBITDA. Apesar de riscos de execução, as operações são vistas como positivas, sustentando a recomendação de compra.

Autopeças no Mercado Hoje 06-11-2025

As vendas de veículos caíram 1,6% A/A em outubro, com desempenho fraco para Iochpe, Randon e Marcopolo, afetadas por crédito restrito e menor demanda por ônibus. Apesar disso, a Fenabrave prevê recuperação gradual até o fim do ano, com possível alta de até 6% A/A.

Lavvi

A Lavvi reportou resultados sólidos no 3T25, com margem bruta ajustada de 37,6% e ROE de 27%. O lucro cresceu 20% a/a impulsionado por maior equivalência patrimonial e melhora financeira.

A empresa anunciou R$125 milhões em dividendos (yield de 5%) e segue com margens e estoques saudáveis, mesmo em cenário macro desafiador. Com P/L estimado de 6,0x para 2026, mantemos a recomendação de compra.

Iochpe Maxion

A Iochpe-Maxion teve um 3T25 fraco, com queda de 4,5% na receita e de 68% no lucro líquido, impactada pela desaceleração do mercado norte-americano de veículos pesados (-25%). O bom desempenho na Europa (+10,5%) e na América do Sul (+2,6%) ajudou a mitigar as perdas.

A margem EBITDA recuou para 9,5% devido a menores volumes e custos de reestruturação, mas ajustada seria 10,3%. Apesar do cenário adverso, a empresa reduziu sua alavancagem para 2,55x, beneficiando-se de uma taxa de imposto mais baixa.

CBA

A CBA apresentou resultados positivos no 3T25, com EBITDA 9% acima da projeção interna, sustentado por maiores volumes e menores custos, apesar de preços mais baixos. O desempenho de energia e níquel foi mais fraco.

A empresa deve seguir em recuperação no 4T25, apoiada por preços de alumínio em alta e custos menores. A operação de alumina tende a se normalizar, e a alavancagem deve permanecer estável, mesmo com a valorização do real.

Dexco no Mercado Hoje 06-11-2025

A Dexco apresentou resultados positivos no 3T25, com EBITDA de R$ 445 milhões, superando expectativas, impulsionado pelo forte desempenho da Deca. O segmento de Madeira ficou em linha, enquanto Revestimentos decepcionou.

Houve efeitos não recorrentes que afetaram o EBITDA reportado, e a LD Celulose teve desempenho fraco. A empresa segue otimista com Madeira e cautelosa com Revestimentos, mantendo a necessidade de vender ativos para reduzir dívida e fortalecer o fluxo de caixa livre.

Minerva

A Minerva reportou resultados fortes no 3T25, com EBITDA 4% acima das projeções e geração de FCL recorde de R$ 2,46 bilhões, impulsionada pela normalização de estoques e sólida operação no Brasil, Argentina e Uruguai.

A receita subiu 82% A/A, enquanto margens foram pressionadas por custos de gado fora do Brasil. Apesar da piora financeira por derivativos cambiais, a menor alavancagem (2,5x ND/EBITDA) e execução consistente reforçam uma visão positiva. A recomendação para BEEF3 é de Compra.

Rede D’or

A Rede D’Or apresentou fortes resultados no 3T25, com lucro e EBITDA acima das estimativas, impulsionados por alta taxa de ocupação hospitalar (81,6%) e melhor controle de custos. Apesar de crescimento orgânico menor na SulAmérica, o MLR mais baixo elevou sua rentabilidade.

O lucro ajustado subiu 40% A/A, e a alavancagem caiu para 1,5x EBITDA. O trimestre reforça a melhora operacional em ambas as divisões, abrindo espaço para revisões positivas nas estimativas de lucro.

Guararapes e Vivara no Mercado Hoje 06-11-2025

A GUAR apresentou crescimento de receita de 6,6% A/A e expansão de margens, impulsionada por eficiência operacional e menor inadimplência na Midway, mantendo alavancagem baixa e recomendação de Compra. Já a VIVA superou estimativas de vendas e margens, com receita +18% A/A e forte desempenho do segmento Life, embora com alto nível de estoques e consumo de caixa, levando à manutenção da recomendação Neutra.

Totvs

A TOTVS reportou resultados sólidos no 3T25, com destaque para a Techfin, que superou projeções graças à maior originação de crédito e melhor estrutura de funding. O EBITDA ajustado ficou 5% acima do esperado, sustentado pela expansão de SaaS e ganhos de escala. RD Station teve desempenho mais fraco devido à queda nas receitas transacionais após mudanças no WhatsApp Business. O ARR atingiu R$ 5,6 bilhões (+16% a/a) e a margem EBITDA ajustada subiu para 27,6%, confirmando execução consistente.

Brava Energia

A Brava Energia apresentou avanço operacional no 3T25, com aumento de produção, menor custo de extração e redução da alavancagem. O EBITDA ajustado foi de R$ 1,3 bi (-2% T/T), em linha com as estimativas, enquanto o lucro líquido caiu 88% T/T devido a maiores despesas financeiras. O fluxo de caixa livre atingiu R$ 535 mi e a dívida líquida recuou para R$ 9 bi (2,3x EBITDA). O lifting cost atingiu o menor nível histórico, e a melhora da estrutura de capital reforça o otimismo com a estratégia da empresa, apesar do risco associado aos preços do Brent.

Vibra Energia no Mercado Hoje 06-11-2025

A Vibra apresentou resultados mais fortes no 3T25, com EBITDA recorrente de R$ 1,7 bi (+36% T/T), sustentado pelo sólido desempenho na distribuição de combustíveis, que compensou a fraqueza da Comerc. O segmento de varejo se recuperou com margens maiores e volumes crescentes, enquanto o B2B teve leve alta. A Comerc seguiu pressionada por restrições de geração e menor performance no trading. O fluxo de caixa livre robusto (R$ 3,2 bi) reduziu a dívida líquida, apesar do aumento do índice de alavancagem para 2,7x.

Outras informações do Mercado Hoje 06-11-2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 63,54/b; +0,79%)
Minério de ferro registra alta (US$ 104,00/t; +0,46%)

Agenda do Mercado Hoje 06-11-2025
10:30 – EUA – Pedidos de auxilio desemprego iniciais
12:00 – EUA – Estoques do Atacado

Empresas
Petrobras: Estatal divulga resultados após o fechamento que devem ser impulsionados pelo aumento anual de 17% na produção de petróleo e gás no terceiro trimestre; Investidores também vão ficar atentos a anúncios sobre dividendos
Raízen: Conselho aprova refinanciar US$ 300 mi e novo crédito
ABC Brasil: Banco eleva previsão índice de eficiência no ano
Smartfit: Receita líquida 3T frustra estimativas
Melliuz: Lucro líquido 3T R$14,2 mi X R$8,8 mi a/a
Petz: Ebitda ajustado 3T frustra estimativas

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.