Mercado Hoje 03-11-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 03-11-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta. Commodities mistas. Nova trégua nas relações EUA e China. Falas do Fed são destaque. ROXO (+) divulgou melhora no México. Atualizamos nossas carteiras para novembro. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 149.7540 (+0,51%)
S&P: 6.840 (+0,26%)
Dólar Futuro: R$5,41 (-0,14%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 0,51% no último pregão, cotado a 149.540 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 151.000 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 146.500. O próximo fica na faixa de 140.700 pontos.

O Dólar Futuro apresentou leve baixa de 0,14% no último pregão, cotado a 5.414,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.360 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.210. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.590 e a segunda em 5.800.

Exterior

Bolsas na Europa sobem impulsionadas por ações de energia e futuros nos EUA negociam em alta com otimismo relacionado aos resultados corporativos de empresas de tecnologia. A agenda norte americana conta com discurso de dirigentes do Fed. De acordo com a Casa Branca, a China deve suspender a implementação de controles adicionais de exportações sobre metais de terras raras e encerrar investigações contra empresas dos EUA na cadeia de fornecimento de chips. O petróleo opera próximo da estabilidade após Opep+ anunciar que vai pausar os aumentos de produção no primeiro trimestre, reconhecendo o risco de um excedente no próximo ano. O minério de ferro cai.

Doméstico

O Banco Central inicia a rolagem de contratos de swap cambial com oferta mais robusta que nos meses anteriores. O Congresso retoma análise de pauta econômica do governo e pode votar isenção de IR na terça-feira. A partir de hoje, o Ibovespa passa a fechar às 18h com o fim do horário de verão nos EUA.

Atualizações do Mercado Hoje 03-11-2025

Carteira Top 10 Ações

Estamos fazendo apenas ajustes finos em nossa carteira Top 10 Ações para novembro, diminuindo o peso de Energisa e JBS para aumentar o peso de Copel.

Continuamos vendo boas perspectivas para Energisa e JBS, a primeira segue como nossa top pick em Distribuição de Energia e a segunda em Alimentos e Bebidas, mas, por controle de volatilidade da carteira, optamos por aumentar Copel, nome que vemos como resiliente e defensivo e que pode se beneficiar dos leilões de geração à frente, além da migração para o novo mercado e da maior distribuição de dividendos com a nova política.

Com esses pequenos ajustes, estamos iniciando novembro com um beta de 1,02 (ante 1,00 em outubro).

Carteiras Top 10 BDRs

Para novembro, faremos apenas ajustes táticos de peso em nossa carteira com intuito de aumentar a indexação. Aproveitando forte alta após resultado estamos reduzindo Alphabet para dar espaço a um aumento em Meta, que em nossa visão apresentou uma reação exagerada após a divulgação do balanço.

Do outro lado, estamos reduzindo JP Morgan e Coca-Cola de forma aumentar a indexação ao índice via ETF S&P 500. Continuamos vendo o mercado pujante no trimestre, sendo os principais vetores de crescimento tecnologia, especialmente com a tese de AI, serviços de comunicação e consumo discricionário, mas é fato que os múltiplos começam a chamar atenção pelo nível elevado, desta forma optamos por reduzir o risco idiossincrático da carteira.

Nu Holdings

No 3T25, a lucratividade das operações do Nu México melhorou trimestre a trimestre, com prejuízo reduzido para -USD 3 milhões (-MXN 47 milhões) e um resultado mensal positivo em setembro (USD 7 milhões).

A margem financeira líquida (NII) cresceu 126% para MXN 1.465 milhões, impulsionada pela queda de 212 bps no custo de funding, que reduziu as despesas com juros em 14%, além do aumento de 6% na receita de juros, refletindo expansão de 18% na carteira de crédito e maior contribuição de juros sobre empréstimos.

Pela primeira vez, o NII ajustado ao risco ficou positivo (MXN 21 milhões), beneficiado pela redução de 254 bps no custo de risco (para 23%). O índice de empréstimos sobre depósitos subiu para 25%, apesar da queda de 12% nos depósitos desde junho. Receitas de tarifas cresceram 12% no trimestre, enquanto despesas operacionais caíram 10% t/t (+39% a/a).

Utilidades básicas no Mercado Hoje 03-11-2025

Em 30 de outubro, o Congresso brasileiro aprovou a versão final da MP nº 1304 (Lei nº 10/2025), alterando a regulação do setor elétrico.

O texto excluiu mudanças no WACC regulatório das distribuidoras, melhorou regras para reembolso de custos de curtailment, criou novas tarifas para o segmento de comercialização e definiu novas fontes para os próximos leilões de capacidade.

Avaliamos como uma melhora marginal na percepção de risco, já que Equatorial, Energisa e Neoenergia não serão afetadas pelo WACC, enquanto geradoras como Cemig, Auren, Engie e CPFL poderão renovar concessões. O reembolso parcial de curtailment (~50%) é positivo, mas com impacto limitado. Por outro lado, novas fontes nos leilões e tarifas adicionais podem pressionar geradoras e comercializadoras.

Outras informações do Mercado Hoje 03-11-2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 63,92/b; +0,09%)
Minério de ferro registra baixa (US$ 104,95/t; -1,12%)

Agenda do Mercado Hoje 03-11-2025
08:00 – Brasil – IPC-S
10:00 – EUA – PMI de Manufatura
11:45 – EUA – PMI de Manufatura
12:00 – EUA – Gastos em Construção

Empresas
Azul: Empresa chega a acordo com Comitê de Credores Quirografários
Petrobras: Estatal eleva querosene de aviação em 1,4% a partir de 1/nov
Pague Menos: Companhia conclui oferta primária e secundária de ações
BRK Ambiental: Empresa avalia oferta de ações no Brasil e no exterior
LOG Commercial: Companhia elevada a neutra por JPMorgan; preço-alvo R$28
Marcopolo: Empresa rebaixada a neutra por Banco BTG Pactual

Fale com um Assessor de Investimentos

Para entrar em contato com um assessor de investimentos basta acessar este link e marcar uma reunião para apresentação do trabalho de assessoria de investimentos que é totalmente gratuito.

As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.