Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 24-10-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities mistas. IPCA-15 e CPI são destaques. Feedback de nossas reuniões com investidores nos EUA: EMBR (+) e POMO (+). Prévia de resultados do 3T25: ENEV (+), ENGI (+), AURE (-), MOTV (+), RENT (+), VAMO (-), SIMH (-) e JSLG (-). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 145.721 (+0,59%)
S&P: 6.738 (+0,58%)
Dólar Futuro: R$5,38 (+0,32%)
O Ibovespa apresentou alta de 0,59% no último pregão, cotado a 145.720 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 147.100 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 139.900. O próximo fica na faixa de 134.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de 0,38% no último pregão, cotado a 5.393,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio e curto prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.320 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.180. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.590 e a segunda em 5.760.
Exterior
Bolsas na Europa negociam em baixa e futuros nos EUA operam em alta, impulsionados pelo setor de tecnologia diante de previsão otimista da Intel, com perspectiva de alívio das tensões comerciais e no aguardo da divulgação do CPI após longo período sem a divulgação de indicadores econômicos devido ao shutdown. O consenso de mercado Bloomberg espera um avanço de 0,3% na inflação, o que pode abrir espaço para o corte de juros pelo Fed na próxima semana. O petróleo opera estável e o minério de ferro cai com lucros de siderúrgicas chinesas sob pressão.
Doméstico
O IPCA-15 de outubro é o destaque da agenda local, e o consenso de mercado espera uma alta de 0,21% na comparação mensal e 5% na comparação anual. No campo corporativo, a Petrobras divulga relatório de produção.
Bancos
O Banco Central do Brasil divulgou o Índice de Reclamações de clientes das instituições financeiras para o 3T25, incluindo o total de clientes por instituição, servindo como indicador de satisfação e mostrando a penetração de crédito via dados do SCR. Fintechs lideraram a originação de crédito:
PagBank aumentou sua penetração em +210bps t/t para 8%, refletindo sinais da nova estratégia; NU manteve ritmo de adição líquida de clientes com crédito (~2 milhões por trimestre), elevando a penetração para 62% (+30bps);
Inter também avançou +60bps, adicionando 600 mil clientes com relação de crédito. Bancos tradicionais tiveram crescimento mais tímido, com Bradesco se destacando positivamente, enquanto Santander reduziu significativamente e Itaú voltou aos níveis do 1T24.
Esperamos resultados mistos para as empresas de transporte e infraestrutura no 3T25. Motiva e Localiza devem apresentar desempenho levemente positivo, enquanto Ecorodovias e Movida devem ter resultados neutros; já Vamos, Simpar, JSL e Rumo tendem a registrar números negativos.
No setor de infraestrutura, Rumo deve mostrar crescimento operacional com volumes +8,2% a/a e EBITDA +5,7%, mas lucro líquido deve cair 13% devido a maiores despesas financeiras. Ecorodovias deve ter forte expansão de EBITDA (+21%), porém lucro líquido recua 18% pelo mesmo motivo.
Motiva deve se destacar com lucro líquido +33% e EBITDA +15%, beneficiada por novas concessões e menor impacto da inflação. Entre locadoras, Localiza deve ter leve melhora operacional, mas lucro líquido -2,9%, enquanto Movida mantém bom EBITDA (+13%), porém lucro líquido cai 38%.
Vamos deve ter resultado fraco, com lucro líquido -74% e pressão por ociosidade de frota. No segmento de logística, JSL e Simpar devem apresentar resultados negativos, com Simpar projetando prejuízo de R$167 milhões, refletindo alavancagem elevada e desempenho fraco das controladas.
Nos últimos encontros com investidores nos EUA (Nova York e Boston) e no Brasil (Rio e São Paulo), o sentimento sobre o setor de bens de capital foi misto: nos EUA, há otimismo com cortes de juros em 2026, mas incertezas eleitorais pesam;
Embraer foi o nome mais discutido e bem visto, com destaque para esforços de redução tarifária e drivers de crescimento como C-390, E2, segmento executivo e EVE, cujo primeiro voo está previsto para dezembro.
WEG teve percepção semelhante nos dois países: cenário desafiador para 4T25 e 2026 por pressão tarifária e cambial, mas expectativa positiva para 2027 com expansão de capacidade e novas iniciativas (BESS e compensadores síncronos), embora crescimento futuro deva ser menor que a média histórica.
No Brasil, crescem preocupações com o macro doméstico e mercado de veículos pesados nos EUA. Marcopolo segue atraindo interesse, mas com menor entusiasmo, enquanto GPS gerou divergência: visão construtiva no Rio e neutra em São Paulo. Já Randoncorp mantém cautela por falta de visibilidade na recuperação de volumes, e Iochpe-Maxion teve sentimento mais negativo devido à piora no cenário de veículos pesados nos EUA e Brasil.
Esperamos resultados mistos para o setor de Utilities no 3T25. Geradoras devem ser pressionadas por curtailment (~30%) e GSF (~65%), parcialmente compensadas por maior despacho térmico (+27,9% a/a) e preços spot mais altos (+47,3% a/a), beneficiando players térmicos e com energia descontratada.
Distribuidoras devem apresentar volumes estáveis, mas com margens favorecidas por atualizações da Parcela B e controle de custos. Transmissoras devem refletir ajustes anuais de AAR (+9,2% em média), parcialmente compensados por redução do RBSE.
Saneamento deve ter volumes mais fracos, mas tarifas e eficiência devem mitigar impacto. Gestão de resíduos deve registrar alta em volumes e gate fees. Energisa e Eneva são os destaques positivos, enquanto Auren deve ser o ponto negativo.
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 64,31/b; +0,05%)
Minério de ferro registra queda (US$ 104,35/t; -0,29%)
Agenda do Mercado Hoje 24-10-2025
09:00 – Brasil – IPCA-15
09:30 – EUA – CPI
10:45 – EUA – PMI de Manufatura
11:00 – EUA – Vendas de Novas Casas
11:00 – EUA – Sentimento Universidade de Michigan
Empresas
Vale: Empresa é elevada para BBB+ pela Fitch
Cosan: Companhia lança oferta primária de 1,45 bi de ações
PPSA: Empresa inicia venda de 4 mi de barris do campo de Bacalhau
Azul: Companhia informa Ebitda Ajustado preliminar de R$ 1,99 bi no 3T25
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.
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