Mercado Hoje 23-10-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 23-10-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas mistas. Commodities em alta; Petróleo dispara. Atualizamos RAIZ (+) e mantemos Compra. Feedback do Roadshow no Brasil: BBDC (+), STNE (+), ROXO (+) e BPAC (+). Prévia de resultados do 3T25: BBSE (+) e PSSA (-). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 144.872 (+0,55%)
S&P: 6.699 (-0,53%)
Dólar Futuro: R$5,41 (+0,25%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 0,55% no último pregão, cotado a 144.872 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 147.100 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 139.900. O próximo fica na faixa de 134.400 pontos.

O Dólar Futuro apresentou leve alta de 0,25% no último pregão, cotado a 5.414 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio e curto prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.320 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.180. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.590 e a segunda em 5.760.

Exterior

Bolsas na Europa negociam em alta e futuros nos EUA operam próximos da estabilidade. Os mercados na Europa refletem a performance positiva do setor de energia e os balanços corporativos que, de uma forma geral, tem vindo acima das expectativas. O governo Trump também avalia impor restrições à exportações de softwares para a China, o que poderia reacender as tensões comerciais. O petróleo sobe perto de 5% com pressão dos EUA contra Moscou com a imposição de sanções às maiores empresas produtoras da Rússia, em uma tentativa de Trump de pressionar Putin a encerrar a guerra na Ucrânia.

Doméstico

A receita divulga na parte da manhã dado de arrecadação de setembro. Em evento na Indonésia, Gabriel Galípolo indicou que ainda que as expectativas de inflação estejam indo na direção do centro da meta, o BC segue desconfortável com o patamar atual, sinalizando que a economia está aquecida. Apesar disso, os mercados aumentaram as expectativas de corte de juros no início do ano que vem. No campo político, Lula disse em visita à Indonésia que irá disputar um quarto mandato no Brasil.

Atualizações do Mercado Hoje 23-10-2025

Raízen

A Raízen mostra sinais de recuperação operacional e avanço em eficiência, mas ainda enfrenta alta alavancagem e queima de caixa. O preço-alvo foi reduzido para R$ 1,40/ação, refletindo margens menores e maior cautela com o setor.

Desinvestimentos e corte de custos sustentam o turnaround, mas o risco de diluição via aumento de capital preocupa. A desalavancagem orgânica segue limitada pelo alto capex e despesas financeiras. Principais riscos incluem clima, preços de commodities e política de combustíveis.

Weg

A WEG reportou resultados neutros no 3T25, com receita ligeiramente abaixo do esperado e margem EBITDA levemente acima. O crescimento orgânico foi de cerca de 3% A/A, impulsionado pelo mercado externo.

A margem caiu devido ao aumento do cobre, mas o impacto foi mitigado por um mix de produtos mais favorável. O lucro líquido cresceu 4,5% A/A, superando o consenso, e o ROIC recuou para 32,4%. A recomendação segue Neutra, refletindo incertezas globais e menor impulso de curto prazo.

IRB

Mantemos visão neutra sobre o IRB, destacando estabilidade nos prêmios e índices combinados abaixo de 100%. O lucro líquido trimestral é de R$ 75 milhões, com expectativa de melhora em setembro.

O desempenho reflete bons resultados técnicos e financeiros. Tendências de curto prazo são positivas, mas o crescimento mais forte dos lucros é esperado apenas para 2026.

Seguradoras no Mercado Hoje 23-10-2025

A prévia do 3T25 aponta melhora sequencial para BB Seguridade, impulsionada pela BrasilPrev, mas com desafios operacionais no seguro rural. Porto deve ter trimestre mais fraco, afetada pelo segmento Auto, embora mantenha boas perspectivas de 2026.

Caixa Seguridade deve mostrar sólido crescimento em previdência e seguros habitacionais. IRB pode surpreender positivamente com menor sinistralidade e possível reversão de provisões. No geral, o curto prazo favorece BBSE, mas o cenário de longo prazo é mais construtivo para PSSA.

Seviços financeiros

O roadshow no Brasil mostrou que investidores locais estão focados em ações com forte momentum de lucros e sensibilidade a cortes de juros esperados para 2026, como BBDC e STNE.

NU e BPAC também se destacam por resultados sólidos. Já os nomes menos preferidos já sofreram com performance fraca. Para o fim de 2025, o posicionamento tende a favorecer papéis com alta correlação com o Ibovespa e potencial de revisão positiva de lucros, em vez de uma reprecificação de valuation.

Siderurgia e mineração

Os preços e spreads dos principais metais apresentaram estabilidade ou tendência de contango, refletindo sinais de demanda mais fraca. No minério de ferro, o uso dos altos-fornos caiu e as margens do aço tornaram-se negativas.

O ouro manteve spreads estáveis, mas a razão ouro-prata subiu. O alumínio atraiu mais interesse de investidores, apesar de indícios de demanda suave. Já o cobre apresentou spreads mais frouxos e prêmio chinês menor, reforçando cenário de enfraquecimento da demanda.

Assaí

A empresa comunicou via fato relevante uma prévia dos resultados do terceiro trimestre de 2025. Vale destacar que as informações são preliminares, não auditadas e estão sujeitas a revisão até a data de divulgação oficial.

Vemos como neutros os números, pois, de um lado, ficaram ligeiramente abaixo das nossas estimativas para EBITDA e fluxo de caixa após investimentos (capex). Do outro lado, a dívida líquida ficou abaixo do esperado, resultando em um índice dívida líquida/EBITDA exatamente em linha com nossa estimativa de 3,0x.

Raízen no Mercado Hoje 23-10-2025

A empresa divulgou sua prévia operacional preliminar e não auditada para o 2T26 (segundo trimestre do ano-safra 2025/26), mostrando que os volumes de vendas de açúcar e etanol ficaram abaixo das nossas estimativas recentemente atualizadas.

Os dados apontam para resultados mistos, com desempenho fraco na divisão de Etanol, Açúcar e Bioenergia (ESB), parcialmente compensado por bons números no segmento de distribuição de combustíveis no Brasil.

Outras informações do Mercado Hoje 23-10-2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 64,30/b; +3,66%)
Minério de ferro registra alta (US$ 104,75/t; +0,55%)

Agenda do Mercado Hoje 23-10-2025
09:30 – EUA – Pedidos de auxílio desemprego
11:00 – EUA – Vendas de Casas Existentes

Empresas
Ambipar: Participação do acionista controlador da Ambipar, Tercio Borlenghi Junior, caiu de 67,68% para 59,54%
E-Commerce: Casas Bahia anuncia parceria estratégia com Mercado Livre
Cemig Distribuição: Empresa emitirá R$ 2,5 bi em debêntures
Cemig Geração: Companhia aprova emissão de R$ 1,5 bi em debêntures
Votorantim Cimentos: Empresa aprova emissão de R$ 1 bi em debêntures

Fale com um Assessor de Investimentos

Para entrar em contato com um assessor de investimentos basta acessar este link e marcar uma reunião para apresentação do trabalho de assessoria de investimentos que é totalmente gratuito.

As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.