Mercado Hoje 16-10-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 16-10-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta; Commodities mistas. Tecnologia anima mercados. IBC-Br é destaque da agenda. Decisão positiva da Aneel: AURE (+). Prévia do 3T25: AURA (+), CMIN (+), VALE (+), SUZB (-), KLBN (-) e CMPC (-). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 142.603 (+0,65%)
S&P: 6.671 (+0,40%)
Dólar Futuro: R$5,47 (-0,45%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 0,65% no último pregão, cotado a 142.603 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 147.100 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 139.900. O próximo fica na faixa de 134.400 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de 0,45% no último pregão, cotado a 5.473 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.470 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.320. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.590 e a segunda em 5.760.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em alta com tecnologia liderando após TSMC elevar a meta de crescimento e de investimentos, reforçando o otimismo com Inteligência Artificial e suavizando os receios da disputa comercial entre EUA e China. A agenda destaca falas de dirigentes do Fed. O petróleo sobe com fala de Trump de que Índia suspenderá compra da Rússia e o minério de ferro opera estável com recuperação de demanda na China após o feriado.

Doméstico

O IBC-Br de agosto será divulgado no início da manhã e o consenso de mercado projeta um aumento de 0,70% na comparação mensal e anual. O diretor de política monetária do BCB, Nilton David, participa de evento aberto à imprensa. Do lado político, o TCU suspendeu os efeitos da decisão que obrigava a equipe econômica de seguir o centro da meta de resultado primário, e não o piso, segundo a Folha, evitando o risco de um congelamento adicional de R$30 bilhões em despesas neste ano.

Atualizações do Mercado Hoje 16-10-2025

Eletrobras

A Eletrobras anunciou em 15 de outubro a venda de sua participação de 68% na Eletronuclear para o grupo J&F S.A. por BRL 535 milhões, incluindo a transferência de garantias sobre dívidas de cerca de BRL 5,9 bilhões e da obrigação de emitir BRL 2,4 bilhões em favor da Eletronuclear, conforme acordo com o governo federal.

Como o investimento estava registrado em BRL 7,8 bilhões, a companhia reconhecerá uma provisão líquida de aproximadamente BRL 7 bilhões. Considerando que nosso modelo atribuía valor patrimonial negativo de BRL 404 milhões à Eletronuclear, estimamos um ganho econômico de cerca de BRL 900 milhões para o valor justo da Eletrobras, além de possíveis benefícios fiscais pela baixa do ativo.

A operação também reduz riscos relacionados ao projeto Angra 3, que ainda apresenta incertezas sobre tarifa e capex.

Auren

A ANEEL aprovou em 15 de outubro uma compensação adicional de BRL 499 milhões (antes de ajustes por inflação e capitalização) à Auren pelos investimentos não totalmente amortizados nas usinas hidrelétricas Jupiá, Ilha Solteira, Paraibuna e Jaguari.

O Ministério de Minas e Energia definirá os critérios de correção e o cronograma de pagamento.

Vemos a notícia como positiva, pois os recebíveis potenciais entre BRL 1,7 bilhão e BRL 1,8 bilhão representam cerca de 16% do valor de mercado da companhia e podem contribuir para reduzir a alavancagem (atualmente em 4,8x dívida líquida/EBITDA), embora a efetivação dependa das decisões do MME, que podem levar tempo.

Papel e celulose

Esperamos uma temporada de resultados fraca, mas em linha com as tendências trimestrais, após revisarmos para baixo nossas projeções para o 3T25. Nossas estimativas estão acima do consenso do Visible Alpha apenas para Dexco, enquanto ficam ligeiramente abaixo para Klabin e CMPC, e 9% abaixo para Suzano.

Suzano deve apresentar resultados fracos, pressionados por preços menores de celulose e embarques ligeiramente menores, apesar da redução nos custos e do melhor EBITDA em Papel.

Klabin deve registrar queda mesmo com maiores volumes, devido à redução na receita por tonelada e custos estáveis. CMPC pode ter a maior queda sequencial de EBITDA (-19%), refletindo desempenho mais fraco em celulose e um efeito positivo não recorrente no 2T. Por outro lado, esperamos melhora nos segmentos Softys e Biopackaging.

Para Dexco, projetamos estabilidade, com forte avanço em Deca compensando menor EBITDA em Madeira e desempenho lateral em Revestimentos; acreditamos que essa contribuição de Deca será bem recebida pelo mercado, especialmente com a perspectiva de queda nos juros.

Construção

Na terceira edição do nosso Monitor de Crédito Imobiliário, apresentamos os dados mais recentes sobre a saúde e a disponibilidade do crédito.

Abrangemos tanto os recursos do FGTS (voltados para famílias de baixa renda) quanto os do SBPE (para média/alta renda), oferecendo visibilidade sobre o volume e a direção dos recursos que fluem para o setor.

Por fim, monitoramos as taxas de financiamento imobiliário e os indicadores de inadimplência para avaliar a sustentabilidade do crédito imobiliário e sua capacidade de atender à demanda futura.

Siderurgia e mineração no Mercado Hoje 16-10-2025

Na última semana, o mercado de commodities apresentou movimentos mistos: o minério de ferro recuou, enquanto a produção diária de aço aumentou, apesar da menor utilização dos altos-fornos; os prêmios e descontos relativos aos teores de Fe se ampliaram.

No ouro, o spread temporal migrou para contango, com estoques da COMEX em queda e ETFs estáveis, enquanto a razão ouro/prata diminuiu. No alumínio, o posicionamento líquido subiu, indicando maior interesse dos investidores, e o spread passou para backwardation, sugerindo restrição de oferta ou demanda forte.

Os estoques permaneceram estáveis e a curva de custos caiu, enquanto a razão cobre/alumínio aumentou. Já no cobre, o posicionamento líquido também cresceu, com spreads mais em backwardation e estoques em alta, mas o prêmio na China recuou, sinalizando demanda mais fraca.

Farmacêuticas

O IPM-H de setembro/2025, divulgado pela Fipe e Bionexo, apontou queda de -0,4% m/m nos preços consolidados, com destaque para imunoterápicos, vacinas e antialérgicos (-2,5% m/m) e medicamentos do sistema geniturinário (-2,4% m/m).

No acumulado do ano, os preços consolidados avançaram +1,1%, indicando leve recuperação do mercado institucional.

Para a Blau, os dados sugerem melhora: imunoterápicos (incluindo imunoglobulina) subiram +12,1% no ano, impulsionados por vendas de vacinas em abril, e geniturinários (incluindo epoetina-alfa) +4,6% no ano. Apesar da recuperação, mantemos visão cautelosa sobre margens de longo prazo, dado que restrições de capacidade devem impactar os próximos trimestres.

Siderurgia e mineração no Mercado Hoje 16-10-2025

Revisamos nossas projeções para 3T25, elevando estimativas para Aura, CSN e CMIN, mantendo para Vale e Gerdau e reduzindo para Usiminas e CBA.

Esperamos aumento trimestral de resultados em todas as empresas sob nossa cobertura de siderurgia e Mineração, com destaques para Aura, CMIN e Vale, impulsionados por preços mais altos e maiores embarques, enquanto CBA e Usiminas seguem como pontos fracos. Aura deve se beneficiar de preços de ouro e menores custos.

Vale e CMIN, de preços de minério; Gerdau, da maior contribuição da América do Norte; CSN, de ganhos em Mineração, Logística e Cimento; e Usiminas, de melhor desempenho em Mineração compensando aço mais fraco.

Outras informações do Mercado Hoje 16-10-2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 61,87/b; +0,57%)
Minério de ferro registra alta (US$ 105,25/t; +0,12%)

Agenda do Mercado Hoje 16-10-2025
08:00 – Brasil – IPC-S
09:00 – Brasil – Atividade Econômica
09:30 – EUA – Vendas no varejo
09:30 – EUA – Pedidos iniciais de auxílio desemprego
10:00 – EUA – PPI

Empresas
Petrobras: Ibama e Empresa se reúnem sobre questões da Foz do Amazonas; Estatal prestou ao Ibama todos os esclarecimentos necessários sobre as pendências no licenciamento exploratório do bloco FZA-M-59 na bacia da Foz do Amazonas, informou a empresa em nota enviada por e-mail
Vale: Investidores buscam preço melhor na recompra da Companhia
Klabin: Firma acerta financiamento ‘term loan’ de US$ 150 mi
Braskem: Grupo Santander rebaixa Braskem a underperform
Unipar: Grupo Santander rebaixa Unipar a neutra

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.