Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 15-10-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta; Commodities estáveis. Balanços animam mercados. Venda no Varejo é destaque no Brasil. Dados operacionais de B3SA (-). Destaques do Dia do Investidor de EMBR (+). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 141.682 (-0,07%)
S&P: 6.644 (-0,16%)
Dólar Futuro: R$5,50 (+0,23%)
O Ibovespa apresentou leve queda de 0,07% no último pregão, cotado a 141.682 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 147.100 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 139.900. O próximo fica na faixa de 134.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou alta de 0,23% no último pregão, cotado a 5.497,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.480 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.320. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.590 e a segunda em 5.760.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em alta, refletindo resultados corporativos acima do esperado após LVMH surpreender em termos de crescimento e com projeções de pedidos da ASML acima das expectativas. Na China, os dados de inflação ao produtor e ao consumidor confirmaram as expectativas ao mostrarem deflação, reforçando a fraqueza da economia. O petróleo e o minério de ferro negociam estáveis.
Doméstico
Os dados de vendas no varejo de agosto serão divulgados no início da manhã e o consenso de mercado Bloomberg espera um avanço de 0,2% na comparação mensal. A agenda ainda conta com palestra de Nilton David, diretor do BC, ao meio dia. De acordo com Fernando Haddad, o governo inicia conversa para discutir opções depois que a MP que aumentava impostos não passou no Congresso.
América Móvil
A América Móvil apresentou resultados sólidos no trimestre, alinhados às estimativas, com receita consolidada de MXN 232,9 bilhões e EBITDA ajustado de MXN 93,8 bilhões, elevando a margem para 40,3%. O lucro líquido disparou para MXN 22,7 bilhões (+253% A/A), impulsionado por ganhos financeiros e câmbio favorável.
Brasil e Colômbia foram os principais destaques, com crescimento robusto e expansão de margens, enquanto o México mostrou avanço moderado, sustentado pelo pós-pago e recuperação do pré-pago. Apesar de desafios macro e cambiais, a companhia manteve resiliência operacional e reforçou sua estratégia digital com novas parcerias.
Na última sexta-feira (10), nos reunimos com a ABAG para discutir o cenário do agronegócio brasileiro, abordando produção, logística, crédito, riscos climáticos e infraestrutura.
A expectativa é de que os impactos da La Niña sejam moderados, com avanços em gestão de risco. Já as restrições de crédito persistem, limitando investimentos e elevando riscos sistêmicos, agravados pelo timing inadequado das liberações do Plano Safra.
O milho ganha relevância estratégica ao assumir papel duplo (grão e etanol), fortalecendo fundamentos de longo prazo. No curto prazo, gargalos logísticos seguem concentrados em rodovias, enquanto projetos estruturantes como o Corredor Bioceânico são soluções de longo prazo. Custos de frete devem permanecer estáveis, com melhorias dependentes da otimização de ativos existentes, dado o cenário de juros altos e ausência de grandes obras.
O Safra mantém visão negativa para B3 no 3T25, diante da desaceleração simultânea em ações e derivativos, que deve levar a queda de 4% A/A no segmento de mercados. Embora renda fixa mostre bom desempenho com retomada das emissões em setembro, isso não deve ser suficiente para impulsionar a receita consolidada, projetada em R$2,72 bilhões, estável A/A.
O volume médio diário de negociação de ações caiu 7% A/A para R$22,7 bilhões e o turnover recuou 12 p.p. t/t, indicando um trimestre desafiador para diluição de despesas operacionais.
Participamos do Investor Day da Embraer em Nova York, onde a gestão reforçou perspectivas positivas para crescimento, apoiadas por backlog robusto, novos produtos e expansão do segmento de Serviços, que deve dobrar de receita até 2030.
Destaques incluem potencial no mercado de manutenção GTF via OGMA, avanço no segmento de Defesa com maior adoção do C-390 e A-29, e evolução do projeto Eve, com primeiro voo previsto para fim de 2025 e entregas a partir de 2027, sustentadas por mais de 2.800 pré-encomendas.
A companhia também destacou ganhos de eficiência com nivelamento de produção e oportunidades futuras em novos desenvolvimentos de aeronaves. Mantemos visão construtiva, com recomendação de Compra e preço-alvo de US$70, implicando upside de 16%.
Construção
Na segunda-feira (13), participamos de reunião com Ely Wertheim, diretor do Secovi, para discutir o mercado imobiliário de São Paulo. Dados preliminares indicam recuperação gradual das vendas em setembro após dois meses fracos no MCMV, embora haja preocupação com o impacto do endividamento via plataformas de apostas.
O setor enfrenta escassez de mão de obra, pressionando custos e prazos de entrega para 2025–2026. Medidas do BC devem liberar cerca de R$45 bilhões em liquidez para crédito imobiliário nos próximos 12 meses, trazendo alívio no curto prazo. Por outro lado, a reforma tributária pode elevar custos e complexidade, afetando especialmente o segmento de média renda e favorecendo maior concentração do setor.
BTG anunciou uma oferta para adquirir e fechar o capital do Banco Pan, após elevar sua participação nas ações preferenciais para 55,4% e já deter 100% das ordinárias (80% do capital total). A proposta prevê a troca de cada unidade BTG por 4,7 ações do Pan, com prêmio superior a 30% sobre o preço atual, avaliando BPAN4 a 1,65x P/VP.
O Safra vê baixa probabilidade de a operação não avançar, pois consolida a integração já em curso e captura ganhos de escala e eficiência. O desembolso estimado é de cerca de R$1,2 bilhão, e a transação será feita em duas etapas, sujeita à aprovação regulatória e societária.
Ontem (14), a TrueNoord anunciou seu primeiro pedido direto a um fabricante, com encomenda firme de 20 jatos Embraer E195-E2 e opções para mais 30 aeronaves (20 E195-E2 e 10 E175-E1).
Estimamos que o pedido firme adicione cerca de US$660 milhões ao backlog da Embraer, representando aumento de ~2,2% no total e ~5% na aviação comercial; caso todas as opções sejam exercidas, o incremento pode chegar a US$1,55 bilhão. Vemos a notícia como positiva, reforçando o momento favorável da plataforma E2 e a expectativa de ramp-up da produção para até 100 unidades anuais até 2028, com contratos mais rentáveis e suporte à expansão da lucratividade.
Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 61,69/b; -0,26%)
Minério de ferro registra baixa (US$ 105,10/t; -0,07%)
Agenda do Mercado Hoje 15-10-2025
08:00 – EUA – Pedidos de Hipoteca
09:00 – EUA – Vendas do varejo
09:30 – EUA – Índice de manufatura
Empresas
Hapvida: Empresa aprova recompra de até 20 mi de ações em 18 meses
Aegea: Companhia aprova emissão de R$ 2,825 bi em debêntures
Vivo: Empresa aprova R$ 380 mi em JCP
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.
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