Mercado Hoje 13-10-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 13-10-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em alta. Trump ameniza o tom e anima mercados. Atualização em Bens de Capital: POMO (+). Prévia do 3T25 em Telecom: VIVT (+) e TIMS (+). Atualizamos a Carteira Top FIIs para outubro. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 140.680 (-0,73%)
S&P: 6.553 (-2,71%)
Dólar Futuro: R$5,56 (+2,83%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de 0,73% no último pregão, cotado a 140.680 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 147.100 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 139.900. O próximo fica na faixa de 134.400 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de 2,83% no último pregão, cotado a 5.559 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.490 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.320. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.590 e a segunda em 5.760.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em alta em um movimento de recuperação parcial das fortes perdas do pregão anterior com tom mais ameno de Trump, que abre espaço para entendimento em relação à China, indicando disposição em negociar aumento de tarifas para 100%. O petróleo e o minério de ferro apresentam alta.

Doméstico

Pesquisa Focus é destaque da agenda e investidores devem acompanhar principalmente a evolução das expectativas de inflação. De acordo com os jornais, o Governo estuda reembalar alternativas já tentadas no passado para recuperar perda de R$35 bilhões em arrecadação imposta pela Câmara, com potencial aumento do IOF, taxação de bets e corte de emendas, com reunião de Lula com seus auxiliares na quarta-feira para discussão das possibilidades.

Atualizações do Mercado Hoje 13-10-2025

Carteira Top FIIs

Nossa carteira de Fundos Imobiliários apresentou variação de +2,09% (desde 5 de setembro de 2025), contra +2,20% do Índice Ifix nesse mesmo período, gerando um alfa de -0,11 ponto percentual.

Os destaques de performance foram VBI Logístico – LVBI11 (+5,42%), Vinci Shoppings – VISC11 (+5,34%), TRX Real Estate – TRXF11 (+4,47%). No ano, a carteira apresenta uma valorização de 17,34% versus uma alta de 15,98% do Ifix, um alfa +1,36 ponto percentual sobre o índice. Desde o início em dezembro/19, a carteira apresenta alta de 35,38% versus alta de 20,39% do Ifix, um alfa de 14,99 pontos percentuais.

Para o mês de Outubro, estamos realizando apenas alguns ajustes de peso em nossa carteira, aproveitando as boas performances em setembro de Vinci Shoppings – VISC11 e Mauá Capital Recebíveis Imobiliários – MCCI11 para reduzirmos a exposição em 2,5 pontos percentuais em cada um deles.

Adicionalmente, apesar das boas perspectivas de médio e longo prazo, por motivos táticos, optamos pela retirada do fundo Vectis Juro Real – VCJR11.

Com isso, estamos aproveitando a oportunidade para aumentar a exposição a Patria Crédito Imobiliário Índice de Preços – PCIP11, Kinea Recebíveis Imobiliários – KNCR11 e Kinea Secuties – KNSC11, ganhando assim exposição ao segmento de ativos financeiros através de fundos que devem manter dividendos elevados em um cenário de inflação voltando para o campo positivo e perspectiva de juros ainda elevados no curto prazo.

Construção

O Conselho Monetário Nacional (CMN) aprovou um novo marco para o crédito imobiliário, que entrará em vigor em 2027, substituindo a regra que destinava 65% dos depósitos de poupança para hipotecas pela exigência de que os bancos originem empréstimos no mesmo montante dos novos depósitos, podendo usar instrumentos como LCIs e LIGs.

Desse total, 80% deve ir para operações do SFH, com teto de juros de 12%, e o limite de preço dos imóveis no SFH subiu de R$ 1,5 milhão para R$ 2,25 milhões.

O Banco Central permitirá o uso imediato de até 5% dos recolhimentos compulsórios, liberando potencialmente R$ 37 bilhões, com liberações adicionais a partir de 2027. A Caixa Econômica Federal também retomará o limite de 80% de LTV para financiamentos SAC, revertendo a restrição de 70% imposta em 2024.

Apesar das medidas ampliarem o acesso ao crédito, taxas elevadas e o limite de comprometimento de 30% da renda ainda restringem a demanda, exigindo cerca de R$ 50 mil de renda mensal para financiar um imóvel de R$ 1,5 milhão.

Telecomunicações no Mercado Hoje 13-10-2025

Esperamos que as operadoras brasileiras apresentem resultados sólidos no 3T25, em linha com as expectativas.

A Telefônica Brasil deve reportar crescimento consistente, impulsionado pelo pós-pago e estabilidade no segmento fixo, com receita líquida de R$14,9 bi (+6,4% A/A) e EBITDA de R$6,39 bi (+7,5% A/A), refletindo controle de custos e expansão de margem.

A TIM deve entregar receita de serviços de R$6,56 bi (+5% A/A) e EBITDA de R$3,44 bi (+6% A/A), sustentando uma margem de 51% com ganhos de eficiência.

A América Móvil deve manter crescimento resiliente, com receita consolidada de MXN235 bi (+5,2% A/A) e margem EBITDA próxima a 40%, apoiada por disciplina de preços, migração para pós-pago e desempenho estável em banda larga. Apesar do cenário positivo, a dinâmica segue liderada por margens e eficiência operacional.

Serviços financeiros

Na última semana, nos reunimos com investidores nos EUA para discutir o setor de serviços financeiros na América Latina, com foco no Brasil, mas também em oportunidades na região.

O sentimento sobre o Brasil segue construtivo, embora com maior cautela diante de incertezas políticas, fiscais e macroeconômicas, além da expectativa de cortes de juros apenas em 2026.

Entre os nomes mais debatidos, destacaram-se PagBank, visto como altamente sensível ao ciclo de afrouxamento monetário; Inter, com forte crescimento e valuation atrativo.

E Bradesco, que voltou ao radar com melhora operacional e potencial benefício em um cenário de queda de juros.

Fora do Brasil, investidores mostraram interesse por Credicorp no Peru e por bancos colombianos, devido a valuations descontados e melhora macro, enquanto o Chile gerou pouco entusiasmo, apesar do cenário político mais previsível.

Bens de Capital no Mercado Hoje 13-10-2025

Estamos atualizando preços-alvo e estimativas para o setor de Bens de Capital, incorporando resultados recentes e premissas macro revisadas.

Mantemos recomendação Compra para Embraer, com novo preço-alvo de US$70, refletindo melhores perspectivas no segmento de defesa e demanda sólida. Para Weg, reduzimos o preço-alvo para R$43,60 e mantemos recomendação Neutra, diante de desafios de curto prazo como tarifas nos EUA e câmbio.

Marcopolo segue como Top Pick, com preço-alvo de R$10,50, apoiada por demanda consistente e margens acima da média. GPS também permanece com recomendação Compra, com preço-alvo elevado para R$25, sustentado por menor WACC e retomada de crescimento.

Já Iochpe, Randon e Frasle tiveram preços-alvo reduzidos por demanda mais fraca, mas mantemos Compra pelo valuation atrativo. Entre os riscos, destacam-se juros altos, cenário macro adverso, competição intensa, tarifas nos EUA e pressões de custos.

Outras informações do Mercado Hoje 13-10-2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 62,91/b; +1,48%)
Minério de ferro registra alta (US$ 107,75/t; +1,31%)

Agenda do Mercado Hoje 13-10-2025
Agenda Vazia

Empresas
Raízen: Empresa nega planos de reestruturação de dívida ou RJ, após forte queda das ações da empresa nas últimas semanas
PicPay: Companhia busca levantar US$ 500 milhões em IPO nos EUA
GPA: Empresa elege André Coelho Diniz como presidente do conselho

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.