Mercado Hoje 02-10-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 02-10-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta. Commodities em baixa. OpenAI impulsiona mercados. Isenção de IR é aprovada na Câmara. Dia do investidor de GGBR (+). Aquisição pela ORVR (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 145.193 (-0,49%)
S&P: 6.711 (+0,34%)
Dólar Futuro: R$5,37 (+0,17%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou baixa de 0,49% no último pregão, cotado a 145.193 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 147.600 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 141.400. O próximo fica na faixa de 134.400 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de 0,17% no último pregão, cotado a 5.368,5 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.285 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.170. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.450 e a segunda em 5.550.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em alta. Ações de tecnologia são os destaques de alta com acordo que levou a OpenAI à condição de startup mais valiosa do mundo, cerca de USD500 bilhões, além de ter fechado acordos com empresas sul-coreanas para fornecimento de chips, reforçando o otimismo com a inteligência artificial.

A paralisação do governo americano pode afetar divulgações importantes de dados, como pedidos de auxílio desemprego hoje e o payroll amanhã. O petróleo cai com expectativa de aumento de oferta pela Opep+ em reunião do final de semana e o minério de ferro opera estável.

Doméstico

O projeto de isenção de IR para quem ganha até R$5.000 por mês, redução de cobrança de quem recebe até R$7.350, e compensação com cobrança adicional para quem recebe acima de R$600 mil por ano é aprovado por unanimidade, mas levantou o receio de que a compensação insuficiente poderia piorar o resultado fiscal.

Atualizações do Mercado Hoje 02-10-2025

Varejo

O Banco Central divulgou dados de julho/25 sobre serviços financeiros de varejistas, mostrando crescimento anual das carteiras, com destaque para o Mercado Pago, que avançou +12% m/m e +200% a/a, enquanto LuizaCred ficou estável e players de vestuário, como Realize e Midway, mostraram expansão modesta ou retração.

Apesar da utilidade para acompanhar o ritmo de crédito, a relevância dos dados caiu após a Resolução 4.966, que reduziu a visibilidade sobre inadimplência. Em um cenário macro mais fraco, esperamos postura conservadora das empresas, com alta gradual de NPLs pressionando resultados, embora o Mercado Pago deva manter forte crescimento com controle de risco.

Embraer

Visitamos a unidade da Embraer em Gavião Peixoto, onde são produzidos os jatos Praetor e aeronaves de Defesa, para conhecer iniciativas de redução de custos e tempo de produção, além das perspectivas para o segmento militar.

A empresa destacou expectativas para a demanda do C-390, renovação e expansão de frotas, e apresentou detalhes sobre a plataforma Super Tucano, incluindo seu mercado endereçável e potencial uso em operações contra drones. Para dimensionar essa oportunidade, realizamos uma análise da frota global de aeronaves de defesa, considerando potencial de renovação e impacto de possíveis contratos com Índia e EUA.

Construção

O mercado imobiliário de São Paulo registrou retração nas vendas em agosto, com queda de 19% a/a tanto no segmento de baixa quanto no de média/alta renda, apesar do aumento de lançamentos (+4% a/a). O índice de vendas sobre oferta (SoS) caiu para 10,8%, elevando o estoque para 7,1 meses.

No segmento de baixa renda, as vendas recuaram 19% a/a, mas o estoque segue saudável (6,3 meses), enquanto no nicho de alta renda, os lançamentos cresceram 15% a/a, mas as vendas caíram, pressionando o SoS para 9,5% e aumentando o risco de acúmulo de estoques. Apesar do cenário mais desafiador, unidades de luxo surpreenderam positivamente, e mantemos Cyrela como preferência, pelo baixo nível de estoque e maior exposição ao Minha Casa, Minha Vida.

Gerdau

No Investor Day da Gerdau, a companhia reforçou disciplina na alocação de capital, com guidance de capex de R$6 bi em 2025 e redução para R$4,7 bi em 2026 (-22%), priorizando projetos estratégicos como Midlothian, Pindamonhangaba e Miguel Burnier.

A gestão destacou expectativa de menor alavancagem (0,85x) e continuidade de retornos ao acionista, incluindo recompra de ações. Mantemos recomendação de Compra, com novo preço-alvo para 2026 de R$20,90, apoiado por múltiplos atrativos (3,9x EV/EBITDA 2026E) e FCF yield médio de 9% em 2026–2028, apesar de projeção 4% abaixo do consenso para EBITDA.

Bancos no Mercado Hoje 02-10-2025

O Banco Central divulgou dados de abril mostrando deterioração nos lucros do Banco do Brasil (-20% m/m e -75% a/a), com lucro líquido mensal de R$780 milhões, sugerindo resultado trimestral de R$2,34 bi (R$3 bi ajustado).

Apesar da volatilidade esperada nos próximos meses, os números são de neutros a positivos, dado que o mercado já precifica queda no 3T. Itaú e Bradesco mantêm ritmo estável, com números de R$12,6 bi e R$6 bi, respectivamente, enquanto Santander foi beneficiado por efeito sazonal, com lucro líquido crescendo 5% a/a. A visibilidade sobre qualidade de ativos segue limitada após a Resolução 4.966, mas os dados ainda ajudam a acompanhar a dinâmica de crédito.

Orizon

A Orizon anunciou a aquisição de um aterro em Regente Feijó (SP) por R$40 milhões, mais um earn-out atrelado a metas de desempenho. O ativo tem vida útil estimada de 40 anos e capacidade atual de 10 mil toneladas/mês, com potencial de expansão.

Consideramos a transação positiva, reforçando a estratégia da companhia de crescer inorganicamente e ampliar sua capacidade de tratamento de resíduos, apoiada pelos recursos do follow-on de R$635 milhões concluído em abril. ORVR3 segue atrativa, negociando com TIR real de 12,7% e desconto frente a pares globais, oferecendo bom potencial de valorização e múltiplas avenidas de crescimento no segmento.

Dasa no Mercado Hoje 02-10-2025

A DASA anunciou a venda de dois negócios não estratégicos — Diagnóstico Maipú (Argentina) e Mantris (saúde ocupacional) — por R$704,8 milhões, dos quais R$700,8 milhões pagos à vista e R$4 milhões retidos por três anos.

O valor representa cerca de 43% do market cap atual e implica múltiplo de ~6,0x EV/EBITDA sobre os R$118 milhões de EBITDA gerados em 2024. A operação reforça a estratégia de simplificação do portfólio e redução da alavancagem (de 2,6x para ~2,4x), além de sinalizar disciplina na otimização de ativos. Apesar do movimento positivo e potencial impacto no preço das ações, mantemos visão Neutra devido aos riscos de execução do turnaround e à alavancagem ainda elevada.

Outras informações do Mercado Hoje 02-10-2025

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 64,46/b; -0,25%)
Minério de ferro registra baixa (US$ 103,55/t; -0,20%)

Agenda do Mercado Hoje 02-10-2025
09:30 – EUA – Pedidos de auxílio desemprego
11:00 – Brasil – Pedidos de Fábricas
11:00 – EUA – Pedidos de Bens Duráveis

Empresas
Mercado Livre: Papel afunda em meio a nova ofensiva da Amazon no Brasil
Petrobras: Estatal escala crise da Braskem ao conselho, dizem fontes
B3: Ação da Reag Investimentos entra em negociação não contínua
Educação: Cogna elevada a performance acima do segmento e Yduqs rebaixada a performance igual à do segmento por Scotiabank
Oncoclínicas: Companhia prevê lucro bruto de R$ 460 mi no 3T25

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.