Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 01-10-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities mistas. Shutdown pressiona mercado nos EUA. Câmara vota isenção de IR. Análise dos estoques de imóveis em SP versus ciclo da Selic: CYRE (+). Aquisição de ativos de gás na Bacia Potiguar: RECV (+) e BRAV (+). Atualizamos as carteiras para outubro. Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 146.237 (-0,07%)
S&P: 6.688 (+0,41%)
Dólar Futuro: R$5,36 (-0,05%)
O Ibovespa apresentou leve baixa de 0,07% no último pregão, cotado a 146.237 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 147.600 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 141.400. O próximo fica na faixa de 134.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou leve queda de 0,05% no último pregão, cotado a 5.359,5 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.285 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.170. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.450 e a segunda em 5.550.
Exterior
Bolsas na Europa negociam em alta e futuros nos EUA operam em baixa, com início da paralisação do governo americano diante do impasse entre Trump e os democratas sobre gastos com saúde. O receio sobre o possível adiamento da divulgação de dados econômicos como os de emprego e inflação geram pressão sobre o mercado, que pode perder visibilidade sobre a política monetária. O petróleo apresenta queda e o minério de ferro negocia estável.
Doméstico
A Câmara deve votar projeto de lei da isenção do Imposto de Renda, com perspectiva favorável para a aprovação. Na agenda econômica, o destaque fica para o PMI da manufatura e fluxo cambial.
Top 10 Ações
Estamos ajustando nossa carteira Top 10 Ações para outubro removendo Porto, Telefônica Brasil, Equatorial e B3.
Mesmo vendo boas perspectivas para os papéis, optamos por dar espaço para nomes que consideramos mais descontados no momento.
Vemos TIM Brasil com menor risco de concorrência de novos entrantes e sendo negociada a um desconto em relação à Telefônica Brasil. JBS é um case de reprecificação de múltiplo que, em conjunto com sua capacidade de entrega operacional, nos deixa bastante confortáveis com a alocação.
Na nossa mais recente atualização, Energisa passou a ser a nossa top pick e o melhor nome para alocação em Distribuição de Energia devido a uma TIR real mais elevada e, principalmente, à nova metodologia de custos operacionais do regulador.
Adicionamos também Bradesco, pois o momento de resultados positivos e descontos de múltiplo sobre o Itaú nos deixa otimistas com a alocação.
Por fim, aumentamos marginalmente a alocação em Vale, retirando peso de Copel para aumentar a indexação da carteira, realizando lucro parcial no papel.
Para outubro, faremos apenas ajustes táticos de peso em nossa carteira.
Removemos SalesForce da carteira, pois acreditamos que as ações estão negociando mais focadas no possível impacto da IA para a concorrência das SaaS do que no crescimento de lucros futuros, dessa forma, por controle de risco resolvemos retirar o nome da carteira e dar lugar a Meta, que apresenta maior desconto para as outras 7 Magnificas, junto de Alphabet, e mostra duas vias de monetização da IA que julgamos muito fortes, uma com soluções para anúncios dentro da plataforma e outra com dispositivos que contam com IA que não celulares/computadores.
Adicionalmente, aproveitamos para aumentar a indexação da carteira, reduzindo marginalmente as posições em Visa, Alphabet e JPMorgan, para dar espaço ao ETF de S&P 500.
Para outubro, estamos mantendo a nossa carteira inalterada.
Brava Energia e PetroReconcavo concluíram a aquisição de 50% dos ativos de midstream de gás natural na Bacia Potiguar, antes totalmente detidos pela Brava.
A PetroReconcavo pagou R$169 milhões, equivalentes a 85% do valor total, com o restante vinculado à transferência dos ativos.
A transação é positiva para ambas: a PetroReconcavo avança em seu plano de resiliência a um custo menor que um projeto greenfield, enquanto a Brava monetiza parte de seus ativos e garante seu uso eficiente.
Com a expectativa de um ciclo de afrouxamento monetário, analisamos os estoques do mercado imobiliário de São Paulo até julho/25, identificando sinais de desaceleração nas vendas e risco de acúmulo de estoques, especialmente no segmento de alta renda, onde lançamentos cresceram mais que as vendas, elevando o estoque para níveis próximos ao maior desde 2018.
Embora isso possa pressionar resultados operacionais, o desempenho das ações tende a seguir a trajetória macro, com construtoras historicamente superando o Ibovespa após o início de ciclos de queda da Selic.
Mantemos Cyrela como top pick, dado seu baixo nível de estoque e maior exposição ao Minha Casa, Minha Vida, enquanto Lavvi e Eztec apresentam fundamentos mistos e Even segue como a mais pressionada pelo alto estoque e foco em projetos premium.
No Investor Day de 30/09, a Taesa reforçou foco em eficiência, controle de custos e novas oportunidades, incluindo participação em leilões futuros, como os de capacidade com baterias.
A empresa não prevê mudanças em sua política de dividendos e deve reduzir a alavancagem à medida que conclui projetos de transmissão, o que consideramos positivo.
No entanto, ao preço atual, a ação negocia com TIR real de 7,5%, abaixo da média setorial de 9,9%, sustentando nossa recomendação de venda.
Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 65,05/b; -0,41%)
Minério de ferro registra alta (US$ 103,6/t; +0,02%)
Agenda do Mercado Hoje 01-10-2025
08:00 – EUA – Pedidos de Hipoteca
08:00 – Brasil – IPC-S
09:15 – EUA – Variação no nível de emprego
10:00 – Brasil – PMI de Manufatura
10:45 – EUA – PMI de Manufatura
11:00 – EUA – Gasto com Construção
Empresas
Nubank: Banco pediu autorização para se tornar banco nacional nos EUA, em um passo que reforça sua expansão além da América Latina
Oi: Juízo da 7ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro determinou a suspensão da exigibilidade das obrigações extraconcursais, o afastamento dos membros da Diretoria e do conselho e a nomeação de novos gestores, disse a empresa em comunicado; A companhia disse que “está avaliando as medidas cabíveis em face da referida decisão e manterá seus acionistas e o mercado informados sobre o andamento do processo de recuperação judicial
Pague Menos: Preço/ação em oferta sai a R$ 3,50
Azul: Empresa tem receita líquida total de R$ 1,89 bi em agosto
Americanas: Companhia aceita oferta para vender Uni.Co por R$ 152,9 milhões
Dasa: Empresa vende duas subsidiárias por R$ 704,8 mi
Vibra Energia: Companhia rebaixada a manutenção por HSBC
Weg: Empresa rebaixada a neutra por Citi
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.
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