Mercado Hoje 26-09-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 26-09-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas mistas. Commodities em baixa. Destaque para PCE nos EUA e fala de Guillen no Brasil. Visita a Almas reforça compra em AURA (+). Capital Markets Day da MOTV (+). Feedback consolidado da J. Safra Investmente Conference 2025. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 145.306 (-0,81%)
S&P: 6.605 (-0,50%)
Dólar Futuro: R$5,37 (+1,05%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de 0,81% no último pregão, cotado a 145.306 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 147.100 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 141.400. O próximo fica na faixa de 134.400 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de 1,05% no último pregão, cotado a 5.370 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.285 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.170. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.450 e a segunda em 5.550.

Exterior

Bolsas na Europa negociam em alta e futuros nos EUA operam estáveis, enquanto investidores aguardam divulgação do PCE, índice de preços mais acompanhado pelo Fed, com estimativa de alta anual mantida em nível elevado de 2,9%. O dado será importante para balizar as expectativas para os cortes de juros após dado forte de PIB divulgado ontem.

Doméstico

Após Gabriel Galípolo reafirmar cenário de juro alto por tempo prolongado, a participação de Diogo Guillen em evento aberto é destaque. De acordo com Poder360, Tacísio pode decidir por disputar a reeleição ao governo de São Paulo.

Atualizações do Mercado Hoje 26-09-2025

Estratégia

Nos dias 16 e 17 de setembro, a J. Safra Investment Conference 2025 reuniu mais de 2.700 participantes, 117 empresas e autoridades como o Ministro da Fazenda, promovendo debates sobre economia, política monetária e fiscal, além de estratégias corporativas.

O interesse dos investidores concentrou-se em companhias ligadas à economia doméstica, como Hapvida, Banco do Brasil e BTG Pactual, refletindo expectativas positivas com o ciclo de cortes de juros. Setores com mensagens mais otimistas incluíram Serviços Financeiros, Mineração, Construção, Educação, Saúde e Utilidades Básicas, enquanto Varejo, Siderurgia e Papel e Celulose tiveram sinalizações negativas.

No macro, cortes de juros pelo Fed e fluxos internacionais sustentam câmbio e bolsa, mas a fragilidade fiscal segue como principal preocupação, possivelmente exigindo novo arcabouço até 2027.

Aura Minerals

A visita ao site Almas da Aura Minerals em Tocantins destacou o potencial de crescimento da companhia, com a mina — a primeira do estado — já em operação e com planos de expansão para 3,0 mtpa e mineração subterrânea após 2027, garantindo maior vida útil e produção.

Atualizamos nossas estimativas, elevando o preço-alvo para R$73,1/AURA33 e US$41,0/AUGO, mantendo recomendação de Compra, sustentada por um preço do ouro mais alto (US$3.130/oz), menor taxa de desconto (7,5%) e maior conversão de recursos em reservas.

Aura negocia a um P/NAV atrativo (0,8x), com upside adicional vindo de projetos como Era Dorada, que pode adicionar US$505 mi em NAV e elevar o PA para US$47,9/AUGO, apesar de riscos de execução.

A empresa se destaca pelo mix de receitas (67% ouro, 33% cobre), forte geração de caixa (~15% FCF yield 2026-28) e catalisadores como expansão de capacidade e turnaround em ativos, reforçando seu perfil competitivo frente aos pares.

Motiva

No Capital Markets Day (25/09), a Motiva apresentou uma estratégia consistente de crescimento com disciplina de capital, apoiada por ganhos em ativos premium, eficiência operacional, fortalecimento do balanço e política clara de dividendos.

A companhia reforçou sua liderança em infraestrutura multimodal no Brasil (rodovias, ferrovias e aeroportos), com expansão de concessões, diversificação de receitas e redução do opex para 24,1%.

Financeiramente, registrou EBITDA ajustado de R$9,3 bi (+7% a/a), retorno total de +53% no ano e ambição de manter crescimento de dois dígitos até 2035, com payout de 50%. A alavancagem está em 3,7x, mas com alongamento da dívida e gestão ativa, enquanto o pipeline de oportunidades soma R$160 bi.

As metas para 2035 incluem redução do opex <28%, dívida zero no holding, neutralidade de carbono e investimentos em inovação com IRR >20%, reforçando a tese de criação de valor com risco controlado.

Construtoras no Mercado Hoje 26-09-2025

A inflação da construção desacelerou em setembro, com o INCC-M subindo apenas 0,21% m/m (vs. 0,70% em agosto), reduzindo a taxa em 12 meses para 7,07%.

O movimento foi puxado por deflação em materiais e equipamentos (-0,05% m/m), especialmente aço (-2,12%), enquanto a inflação de mão de obra também cedeu para 0,54% (vs. 0,85%). Porto Alegre registrou a maior alta mensal (0,97%), mas Salvador e Belo Horizonte tiveram as menores leituras anuais (5,51% e 5,77%).

A tendência reflete um cenário mais benigno para custos, apoiado por BRL forte e queda do aço, mantendo a inflação anualizada próxima a 7,2%, em linha com orçamentos das construtoras. Seguimos positivos no segmento de baixa renda, com Direcional e Cury como top picks e Tenda como principal beta play.

Outras informações do Mercado Hoje 26-09-2025

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 67,63/b; -0,01%)
Minério de ferro registra queda (US$ 103,60/t; -2,16%)

Agenda do Mercado Hoje 26-09-2025
09:30 – EUA – Renda pessoal
09:30 – EUA – Gasto pessoal
11:00 – EUA – Sentimento Universidade de Michigan

Empresas
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.