Mercado Hoje 22-09-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 22-09-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa. Commodities mistas. Cautela com potencial anúncio de medidas dos EUA contra o Brasil. Feedback da J. Safra Brasil Conference 2025 em Utilidades básicas, Serviços financeiros, Bens de Capital e Recursos Naturais. Atualizamos nossa carteira Small Caps. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 145.865 (+0,25%)
S&P: 6.664 (+0,49%)
Dólar Futuro: R$5,35 (+0,51%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou leve alta de 0,25% no último pregão, cotado a 145.865 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 146.400 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 141.400. O próximo fica na faixa de 134.400 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de 0,51% no último pregão, cotado a 5.347 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.310 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.170. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.450 e a segunda em 5.550.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em baixa em uma semana que contará com indicadores econômicos importantes como PMI, PIB e o PCE, antes do início da temporada de resultados, que ocorrerá na próxima semana e da divulgação de dado do mercado de trabalho, que poderão dar o tom do mercado. O petróleo apresenta queda e o minério de ferro sobe.

Doméstico

A agenda local do dia conta com a Pesquisa Focus com foco dos investidores na tendência para as expectativas de inflação. Na semana, a ata do Copom e relatório de política monetária são os destaques, enquanto os investidores devem seguir atentos à perspectiva de reação dos EUA contra o Brasil após o secretário de estado americano, Marco Rubio, informar que o país divulgará medidas adicionais contra o Brasil nesta semana.

Atualizações do Mercado Hoje 22-09-2025

Carteira Small Caps

Em relação a performance, a carteira Small Caps apresentou valorização de 10,91% contra 10,17% desde o dia 20 de agosto. No ano, a carteira apresenta alta de 38,1% contra alta de 27,4% do índice Small.

Para o próximo período, estamos removendo Pague Menos de nossa carteira. Continuamos gostando da tese, mas com o follow-on à frente, acreditamos que o fator técnico pode ser preponderante em relação ao fundamento no curto prazo da ação.

Estamos incluindo para o seu lugar C&A. O inverno mais frio deve impulsionar as vendas e as margens no 3T25, estamos também construtivos com a visão de maior produtividade das lojas, melhora nos níveis de inadimplência e despesas da C&A Pay, o que nos mantém construtivos com a tese. O P/L de 2026e está em 9,2x, desconto de 10% para Lojas Renner.

Recursos Naturais.

O setor de recursos naturais apresentou perspectivas construtivas na Conferência J. Safra Brasil 2025, com destaque para a Vale, que projeta demanda robusta por minério de ferro e avança em projetos estratégicos, mantendo disciplina de custos e possibilidade de dividendos extraordinários.

Aura inicia produção em Borborema e reforça expansão, apesar de desafios regulatórios. CSN aposta em minério de ferro com preços sustentados e prioriza desalavancagem, enquanto Dexco mantém liderança em painéis de madeira e eficiência operacional.

Klabin prevê estabilidade em celulose e crescimento em kraftliner, com foco em desalavancagem e disciplina de capex. Irani concentra-se em embalagens e conclui o Projeto Gaia, enquanto Eldorado busca eficiência, monetização de ativos e expansão futura condicionada à redução da alavancagem.

Bens de Capital

Durante nossa Conferencia J Safra 2025, as companhias apresentaram perspectivas mistas: a Embraer destacou avanços com contratos do E2 nos EUA, expectativa de novos pedidos, melhorias na cadeia de suprimentos e negociações do KC-390, além de possíveis projetos pós-eVTOL.

A Marcopolo projeta manter 50% no Caminho da Escola em 2026, volumes estáveis, rentabilidade via exportações e expansão para a Europa, apesar dos desafios da eletrificação; a Intelbras prioriza ROIC e aposta em segurança e eficiência, enquanto a Randoncorp busca margens melhores, mas enfrenta demanda fraca; a Frasle mantém participação e sinergias, mesmo com risco de queda na demanda.

A Iochpe-Maxion sofre pressão nas margens com retração em veículos comerciais; a Tupy foca em reestruturação e eficiência em cenário desafiador; a Mills mantém visão positiva com crescimento na linha amarela e contratos longos; e a Armac preserva margens elevadas e avança na reestruturação, embora sinais de recuperação ainda sejam necessários.

Utilidades Básicas no Mercado Hoje 22-09-2025

A Conferência J. Safra Brasil 2025 destacou as principais tendências do setor elétrico, com foco na transformação da Eletrobras após a privatização, priorizando investimentos em segmentos centrais, eficiência de custos e expansão da comercialização de energia, enquanto a Ascenty ressaltou o aumento do consumo energético com data centers de IA e a necessidade de melhorias regulatórias para atrair investimentos.

Investidores discutiram desafios regulatórios, como metas de eficiência, cálculo do WACC e reconhecimento de capex, além de questões sobre curtailment, leilões de capacidade e perspectivas de preços.

O sentimento geral permaneceu positivo, com expectativa de um ambiente regulatório racional, avanços em digitalização e automação garantindo margens melhores, e preços de energia mais atrativos refletindo custos de expansão, mesmo diante de impactos do GSF e curtailment.

Serviços financeiros no Mercado Hoje 22-09-2025

Nos dias 16 e 17 de setembro, a J. Safra Brazil Conference 2025 reuniu executivos das principais instituições financeiras para discutir perspectivas do setor. Itaú sinalizou desaceleração do crédito, mas aposta em eficiência e IA para sustentar ROE.

Bradesco projeta NIM estável em 9% e foca em PMEs e clientes de alta renda; Banco do Brasil enfrenta desafios no agro, mas conta com medidas de alívio e resiliência no varejo; Santander deve crescer abaixo dos pares em 2025, priorizando digitalização e eficiência para retomada em 2027.

Nubank mantém ciclo de crédito saudável, com expansão em consignado e forte aposta no México; e Inter projeta crescimento robusto da carteira, com eficiência operacional e meta de longo prazo antecipada.

Outras informações do Mercado Hoje 22-09-2025

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 65,06/b; -0,41%)
Minério de ferro registra alta (US$ 106,70/t; +0,15%)

Agenda do Mercado Hoje 22-09-2025
09:00 – EUA – Índice de atividade do Fed de Chicago
11:00 – Zona do Euro – Confiança do Consumidor

Empresas
Cosan: Empresa chegou a um acordo para levantar até R$ 10 bi com investimentos de fundos do BTG, no valor de R$ 4,5 bi, e da Perfin, no valor de R$ 2 bi; Além disso, plano também inclui um aporte de R$ 750 mi de family office do fundador Rubens Ometto e uma oferta de ações da empresa que visa captar até R$ 2,75 bi
Infracommerce: Acionistas aprovam grupamento de ações
Rumo Malha Paulista: Companhia aprova emissão de R$ 1 bi em debêntures
Inpasa: Empresa emitirá R$ 600 mi em debêntures

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.