Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 16-09-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities mistas. Varejo nos EUA é destaque. PRIO (+) recebe licença para Wahoo. Atualizamos e mantemos compra em ENGI (+) e EQTL (+). Mantemos neutro em LWSA (=). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 143.546 (+0,90%)
S&P: 6.615 (+0,47%)
Dólar Futuro: R$5,34 (-0,58%)
O Ibovespa apresentou alta de 0,90% no último pregão, cotado a 143.546 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 143.600 pontos e a segunda em 145.000 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 141.400. O próximo fica na faixa de 134.400 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de 0,58% no último pregão, cotado a 5.339,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio e curto prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.320 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.170. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.450 e a segunda em 5.550.
Exterior
Bolsas na Europa operam em baixa e futuros nos EUA negociam em leve alta com avanço de ações de tecnologia em meio à perspectiva de início de um novo ciclo de juros pelo Fed na quarta-feira. Na agenda o destaque fica para os dados de varejo nos EUA com expectativa de aumento de 0,2% na comparação mensal. O petróleo cai e o minério de ferro sobe com aumento da produção de aço na China.
Doméstico
A cautela pode prevalecer diante dos receios de novas medidas dos EUA contra o Brasil, como sinalizado pelo secretário de Estado, Marco Rubio. O Copom inicia reunião de dois dias para decisão de juros e o mercado espera amplamente a manutenção da taxa Selic em 15%.
LWSA
Estamos revisando nossas projeções após incorporar os resultados do 1S25 e um WACC menor (16,6%, -170bps), elevando o preço-alvo em 12 meses para R$4,50/ação (antes R$4,10), mas mantendo recomendação Neutra.
Ajustamos levemente as estimativas de receita para 2025e (R$1,5 bi, +1%) e 2026e (R$1,7 bi, +2%), com EBITDA praticamente estável e lucro líquido ajustado acima do esperado no 2T25 por efeitos não caixa.
Apesar da melhora operacional — crescimento acelerado da receita, margens resilientes e sinais positivos no segmento de Comércio e sinergias — seguimos cautelosos diante do cenário macro desafiador, incertezas sobre monetização de ativos e ceticismo do mercado quanto à execução.
O aumento do preço-alvo decorre exclusivamente da redução do WACC, sem mudança estrutural no case.
A Secretaria de Comércio Exterior (Secex) divulgou os dados da segunda semana de setembro, mostrando volumes mais fracos na comparação sequencial após o desempenho excepcional da primeira semana.
Embora os preços de exportação da carne bovina tenham melhorado na comparação semanal, os preços mais altos do gado ainda pressionaram as margens de exportação da carne bovina até agora em setembro.
Enquanto isso, custos de insumos mais baixos indicam uma tendência melhor para aves, com margens melhorando sequencialmente.
No geral, continuamos a observar uma forte demanda global por proteínas, com as margens de aves e suínos provavelmente melhorando na segunda metade de 2025 (positivo para BRFS3/MRFG3 e JBS) devido ao efeito favorável do carregamento de custos.
A PRIO obteve licença do Ibama para instalar o sistema de produção do campo Wahoo e interligar os poços ao FPSO Frade, permitindo o início imediato das obras submarinas e do tie-back, com a embarcação para instalação do duto chegando em outubro.
O primeiro óleo é esperado para abril de 2026, com quatro poços e investimento total de US$870 milhões. Consideramos a notícia positiva, pois reduz riscos no case e deve gerar cerca de US$450 milhões de FCF em 2026, equivalente a um yield de 7%.
Na segunda semana de setembro, as importações de aço plano e longo aumentaram na comparação semanal, mas seguem abaixo do nível anual, enquanto as exportações de aço longo subiram e as de aço plano caíram s/s, ambas ainda bem acima do ano anterior.
No minério de ferro, as exportações recuaram em relação ao pico de julho, mantendo volumes dentro da faixa sazonal.
Já no setor de celulose e papel, as exportações de celulose caíram fortemente s/s, pressionando o desempenho anual, enquanto as importações de papel cresceram na semana, superando padrões históricos.
Atualizamos nossos modelos para Energisa (ENGI11; preço-alvo R$63,40) e Equatorial (EQTL3; preço-alvo R$42,80) após incorporar resultados recentes, revisões tarifárias, premissas macro e mudanças nos portfólios.
Mantemos visão construtiva para ambas, mas passamos a preferir Energisa pelo maior potencial de valorização e TIR superior (12,1% vs. 11,7%).
Apesar do bom desempenho em 2025, as ações ficaram abaixo do IBOV em 12 meses; ainda assim, negociam com prêmio relevante frente ao setor (TIR média 10,3%) e aos títulos (7,7%). O controle de custos e a atratividade da avaliação reforçam nossa preferência por Energisa.
Commodities
Petróleo apresenta baixa (US$ 66,46/b; -0,77%)
Minério de ferro registra alta (US$ 107,30/t; +1,26%)
Agenda do Mercado Hoje 16-09-2025
09:30 – EUA – Avanço das Vendas do Varejo
10:15 – EUA – Produção Industrial
Empresas
Cemig: Empresa pagará R$ 1,25 bi em acordo com sindicatos
Cogna: Empresa pretende fazer OPA para deslistar Vasta Platform
Master: BRB diz que não decidiu medidas após veto à compra do Master
PRIO: Companhia obtém licença para iniciar obras no Campo de Wahoo
99 Food: Empresa investirá R$ 2 bi no Brasil, diz diretor geral
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.
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