Mercado Hoje 04-09-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 04-09-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa; Commodities mistas. ADP, PMI e ISM são destaques nos EUA. Feedback do dia do investidor de CPFE (+). MP 1300 potencialmente positiva para hidrelétricas. Dado de produção de PRIO (-). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 139.863 (-0,34%)
S&P: 6.448 (+0,51%)
Dólar Futuro: R$5,49 (-0,36%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de 0,34% no último pregão, cotado a 139.863 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 141.500 pontos e a segunda em 142.100 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 134.400. O próximo fica na faixa de 132.100 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de 0,36% no último pregão, cotado a 5.485,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.445 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.410. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.550 e a segunda em 5.720.

Exterior

Bolsas mistas na Europa e futuros nos EUA em alta. Os investidores aguardam uma série de indicadores, com índice privado de emprego ADP, pedidos de seguro desemprego, PMI e ISM, além de falas de dirigentes do Fed. Mercado acionário na China caiu com notícia da Bloomberg de que reguladores poderiam agir para conter alta registrada recentemente. O petróleo cai com possibilidade de aumento da oferta pela Opep+ e o minério de ferro sobe.

Doméstico

Balança comercial de agosto será divulgada na parte da tarde e a expectativa de consenso de mercado aponta para um superavit de USD6 bilhões. Risco de sanções dos EUA chama atenção do mercado.

Atualizações do Mercado Hoje 04-09-2025

Ambev

O PIM-PF de julho mostrou forte retração na produção de bebidas alcoólicas (-15,4% a/a; -5,4% m/m), atingindo o menor nível em cinco anos, o que reforça o cenário desafiador da indústria de cerveja e aumenta a pressão competitiva sobre a Ambev

Apesar disso, a ação (ABEV3) segue com recomendação Neutra, sustentada por valuation atrativo em relação aos pares e dividend yield razoável.

Autopeças

As vendas de veículos em agosto somaram 225,3 mil unidades, em queda anual e mensal, mas ajustadas por dias úteis mostraram resiliência no segmento de automóveis, com alta de +3,8% m/m e +5,6% a/a.

No consolidado, incluindo motocicletas e implementos, as vendas chegaram a 431 mil unidades, alta de +2% a/a, mas retração de -6% m/m, levando o acumulado do ano a +6,6%. O menor número de dias úteis explica parte da fraqueza, e a Fenabrave manteve suas projeções para 2025, sinalizando possível revisão em outubro.

Construtoras

A reunião com a Abecip reforçou que o crédito habitacional caminha para uma maior dependência de instrumentos de mercado (LCIs, LIGs e CRIs), dado o limite estrutural da poupança e FGTS em 10% do PIB, o que deve manter as taxas hipotecárias elevadas.

O programa MCMV Faixa 4 tende a ganhar tração nos próximos meses, mas sem expansão de renda ou valores no curto prazo, e o Fundo Social deve permanecer limitado ao orçamento já previsto.

As LCIs ganham relevância como fonte de funding, mas a proposta de tributação de 5% a partir de 2026 pode pressionar ainda mais as taxas, enquanto a inadimplência segue em patamares historicamente baixos.

Prio no Mercado Hoje 04-09-2025

A PRIO registrou queda de 9% na produção em agosto, para 91,9 mil boepd, pressionada principalmente pela paralisação do FPSO Peregrino determinada pela ANP, que reduziu a produção do campo em 31%.

Albacora Leste (-5%) e Polvo + TBMT (-7%) também recuaram, ainda refletindo problemas operacionais, enquanto Frade avançou 5% após correção de falha técnica. As vendas permaneceram estáveis em 3,05 milhões de barris, e a retomada de Peregrino é esperada nas próximas semanas.

CPFL

No Investor Day, a CPFL destacou sua estratégia de modernização via digitalização das redes, adoção de inteligência artificial e investimentos relevantes em distribuição (R$5 bi/ano) e transmissão (até R$3,5 bi em cinco anos), além de apontar oportunidades no segmento de armazenamento de energia e no reforço de redes impulsionado pela demanda de data centers.

A companhia mantém postura conservadora em renováveis devido às incertezas com curtailment, mas segue cumprindo metas regulatórias e buscando eficiência. Apesar das perspectivas positivas, a recomendação segue Neutra por valuation, com TIR real de 7,9% e yield projetado de 5,6% em 2025.

Siderurgia e mineração no Mercado Hoje 04-09-2025

O mercado de metais mostrou sinais mistos na semana: no minério de ferro e aço, os preços futuros de longo prazo recuaram, refletindo perspectiva de maior oferta, enquanto margens e utilização de fornos caíram; no ouro, o aumento no posicionamento da COMEX e nos estoques sugere renovação do viés altista.

No alumínio, houve queda no interesse dos investidores, mas backwardation maior aponta para oferta restrita ou demanda forte; já o cobre registrou maior interesse e leve alta nos estoques, com spreads sugerindo expectativas de mais oferta futura, mas também firmeza da demanda chinesa.

Utilidades básicas

A Medida Provisória nº 1300/2025, aprovada pela Comissão Mista, manteve os descontos tarifários para consumidores de baixa renda e incluiu a possibilidade de usinas hidrelétricas antigas anteciparem o pagamento do Uso de Bens Públicos (UBP), com potencial de obter descontos e aliviar tarifas via CDE.

Embora o custo estimado de R$7 bilhões possa pressionar tarifas, distribuidoras podem se beneficiar de menor inadimplência, enquanto hidrelétricas como Eletrobras, Copel, Engie, Auren, Alupar e Neoenergia podem avaliar vantagens na adesão ao pré-pagamento, cujo montante total pode chegar a R$6 bilhões.

Rede D’or

Rede D’Or divulgou os detalhes financeiros da operação em que a joint venture Atlântica D’Or (50,01% Rede D’Or e 49,99% Bradesco Saúde) incorporou o hospital Glória D’Or.

A JV pagará R$ 440,9 milhões por 49,99% do ativo, o que implica um EV/leito de R$ 3,4 milhões — bem acima da média histórica de R$ 1,5 milhão, em parte devido à inclusão do imóvel na transação.

O hospital, localizado no Rio de Janeiro, tem 256 leitos e plano de expansão para 337. O valor reflete o reembolso do investimento proporcional, ajustado pelo CDI, mais capital de giro e ajustes padrão.

Em nossa opinião, a divulgação ajuda a entender a precificação dos ativos, mas não altera a visão: a parceria com Bradesco é estrategicamente positiva, embora reduza a captura de resultados, tornando o efeito líquido neutro para a tese de RDOR3.

Outras informações do Mercado Hoje 04-09-2025

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 65,73/b; -1,34%)
Minério de ferro registra alta (US$ 104,85/t; +1,56%)

Agenda do Mercado Hoje 04-09-2025
09:15 – EUA – ADP mudanças de emprego
09:30 – EUA – Pedidos iniciais de seguro-desemprego
10:30 – EUA – Balança comercial
10:45 – EUA – PMI de serviços
11:00 – EUA – ISM

Empresas
Banco Master: BRB diz que BC indeferiu compra do Banco Master; Banco deve insistir na compra do Master
Reag Capital: Holding da Reag Capital diz que membros do conselho consultivo renunciaram
Petrobras: Estatal precifica emissão de US$ 2 bi em duas partes
Suzano: Empresa precifica emissão externa de US$ 1 bi a +145
BRF: Investidor saudita vende fatia na BRF antes de fusão bilionária
Frigoríficos: Marfrig e BRF pedem sessão extra do Cade em até 24 horas

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.