Mercado Hoje 02-09-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 02-09-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa; Commodities em alta. Fiscal pesa no exterior. PIB no Brasil é destaque. Elevamos KLBN (+) a compra e mantemos SUZB (+) como top pick. Dados da Anatel: VIVT (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 141.283 (-0,10%)
S&P: 6.460 (-0,64%)
Dólar Futuro: R$5,48 (+0,20%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de 0,10% no último pregão, cotado a 141.283 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 141.500 pontos e a segunda em 142.100 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 134.400. O próximo fica na faixa de 132.100 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de 0,20% no último pregão, cotado a 5.477,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.445 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.410. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.550 e a segunda em 5.720.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em queda com preocupações com a política fiscal britânica. A agenda nos EUA conta com ISM e PMI e, na China, conta com PMI na parte da noite. O petróleo apresenta alta com possíveis ações dos EUA sobre fornecimento russo e o minério de ferro sobe.

Doméstico

O IBGE divulgará o PIB do 2T25 no início da manhã e a estimativa de consenso de mercado aponta para uma desaceleração para um crescimento de 0,3% na comparação trimestral. A Fenabrave divulgará relatório sobre vendas de agosto. Julgamento de Bolsonaro começa hoje e tem sessões agendadas para os próximos 10 dias.

Atualizações do Mercado Hoje 02-09-2025

Telecomunicações

Os dados da Anatel de julho mostraram desempenho positivo para o setor de telecom, com destaque para a Vivo no pós-pago e para a Claro na fibra. A Vivo liderou as adições líquidas no móvel, consolidando 44% de participação no pós-pago (+351 mil), enquanto MVNOs e players menores avançaram a partir de bases reduzidas.

Já na banda larga, apesar da queda de 1,7% na base total devido às desconexões de ISPs, as grandes operadoras cresceram, com a Claro se destacando ao adicionar 148 mil clientes (+7% M/M) e ampliar sua fatia em FTTH para 5,5%.

Sabesp

A redução da vazão autorizada no Cantareira para 27 m³/s pressiona o abastecimento, mas medidas compensatórias, como maior uso da Jaguari e redução da pressão à noite, mantêm o cenário administrável.

A Sabesp segue em linha com protocolos pós-crise hídrica de 2013–2014 e, mesmo em cenário de seca, há flexibilidade para controlar a situação.

Mantemos visão positiva, com recomendação de Compra, sustentada por valuation atrativo, eficiência de custos e perspectivas favoráveis de tarifas após a privatização, além de upside com turnaround mais rápido do que o esperado.

Papel e celulose

O setor de celulose apresenta sinais de recuperação, com preços atuais considerados insustentáveis e perspectiva de alta sustentada por restrição de oferta e aumento da demanda chinesa.

Nesse contexto, Suzano se mantém como a principal escolha, com maior exposição à celulose de fibra curta, forte geração de caixa, valuation atrativo e potencial de valorização de 39%, enquanto Klabin, mesmo com menor exposição ao ciclo (~40%), foi elevada para Compra graças ao desconto em múltiplos, yield robusto e potencial de valorização de 28%, embora com leve downside frente às estimativas de consenso para o EBITDA.

Bens de Capital no Mercado Hoje 02-09-2025

O panorama de agosto para bens de capital mostrou tendências mistas: Embraer registrou entregas abaixo da média, mas dados de tráfego aéreo foram positivos; WEG teve leve revisão negativa em projeções de capex doméstico e cenário externo neutro.

Marcopolo se destacou com aumento robusto da produção de ônibus e suporte adicional da alta nas tarifas aéreas; já Randoncorp e Frasle tiveram números negativos, pressionados por queda expressiva nas vendas de implementos.

Iochpe-Maxion mostrou demanda enfraquecida no mercado interno e desempenho externo desigual; por fim, os preços de insumos trouxeram pressão mista, com quedas em aço e borracha e altas em alumínio, aço laminado e cobre, além de alívio nos custos de frete.

Construção

O mercado imobiliário de São Paulo apresentou números mais fracos em julho, mês sazonalmente mais lento.

Os lançamentos somaram 5,7 mil unidades (+4% A/A), enquanto as vendas líquidas caíram 21% A/A para 6,2 mil unidades, reduzindo a velocidade de vendas mensal para 8,8% (-3,5 p.p. A/A), embora o indicador em 12 meses siga robusto (63,7%) e o estoque tenha recuado para 6,8 meses.

No segmento de baixa renda, lançamentos e vendas caíram (-7% e -14% A/A), mas o estoque permanece saudável (5,9 meses). Já no médio/alto padrão, as vendas recuaram 31% A/A, levando a velocidade de vendas a 6,2%, menor nível desde fev/23, apesar de estoques estáveis (8,2 meses).

Para o Safra, juros altos e crédito restrito devem seguir pressionando as vendas, enquanto o aumento de 62% nos lançamentos no ano eleva o risco de maior estoque à frente. Cyrela segue como preferência, devido ao menor nível de estoque e maior exposição ao segmento econômico.

Outras informações do Mercado Hoje 02-09-2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 67,96/b; +1,71%)
Minério de ferro registra alta (US$ 102,50/t; +0,84%)

Agenda do Mercado Hoje 02-09-2025
09:00 – Brasil – PIB
10:45 – EUA – PMI de manufatura
11:00 – EUA – ISM
11:00 – EUA – Gastos na construção
22:45 – China – PMI composto

Empresas
Rede D’Or: Empresa adicionará Hospital no Rio à rede da Atlântica D’Or
Sanepar: Companhia diz que recebeu R$ 4,05 bi em precatório
Petrobras: Magda Chambriard, CEO da Petrobras, é esperada para falar no evento Bloomberg New Voices em São Paulo a partir das 18:30

Banco do Brasil: Governo dos EUA prepara sanções ao Banco do Brasil e medidas contra as importações brasileiras de diesel da Rússia, segundo a CNN Brasil

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.