Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 26-08-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em baixa. Ameaça de demissão de dirigente do Fed por Trump e política na França afetam mercados. Pedidos de bens duráveis e Confiança do consumidor nos EUA e IPCA-15 no Brasil são destaques. Elevamos ABEV (+) a neutro. Dados mensais da IABr mostram cenário desafiador para siderúrgicas locais (-). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 138.025 (+0,04%)
S&P: 6.439 (-0,43%)
Dólar Futuro: R$5,42 (-0,29%)
O Ibovespa apresentou leve alta de 0,04% no último pregão, cotado a 138.025 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 140.100 pontos e a segunda em 141.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 132.100. O próximo fica na faixa de 129.600 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de 0,29% no último pregão, cotado a 5.421,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.370 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.280. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.565 e a segunda em 5.680.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em baixa refletindo a ameaça de demissão pelo presidente dos EUA da diretora do Fed, Lisa Cook, levantando receios sobre a independência do BC. A demissão de Cook daria a Trump a oportunidade de garantir maioria de quatro membros no Conselho de Governadores do Fed. Na França, o primeiro ministro François Bayrou convocou votação de confiança que pode derrubar o seu governo. A agenda conta com pedidos de bens duráveis e índice de confiança do consumidor. O petróleo e o minério de ferro apresentam queda.
Doméstico
O IPCA-15 de agosto é destaque da agenda doméstica e a expectativa aponta para um recuo de 0,20% na comparação mensal e uma alta de 4,89% na comparação anual. Os preços dos alimentos e transportes podem explicar a expectativa de contração na comparação anual do índice de inflação.
Siderurgia e Mineração
Os dados de julho do IABr mostram cenário desafiador para as siderúrgicas locais, com queda nas vendas domésticas, alta das importações e queda de utilização de capacidade, ainda que o consumo e as exportações de aço longo tenham dado algum alívio.
A situação é mais preocupante para Usiminas, Gerdau e CSN, embora a atuação de Gerdau nos EUA e de CSN em minério de ferro possa mitigar impactos.
Nos preços, os vergalhões mantêm prêmio de paridade frente ao HRC, o que dá maior espaço para repasses, e não se esperam novos descontos relevantes, dado possível recuo das exportações chinesas. No entanto, permanece o risco de maior competição interna, enquanto medidas antidumping podem trazer suporte adicional ao setor.
Na terceira semana de agosto, os dados da Secex mostraram desaceleração no comércio de commodities: as importações de aço laminado, após pico na segunda semana, recuaram para níveis sazonais típicos, enquanto os aços longos seguiram abaixo da média histórica.
As exportações de minério de ferro melhoraram levemente semana a semana, mas mantiveram queda em relação a julho; e as importações de celulose e papel refletiram a fraqueza sazonal de agosto, com celulose ainda em patamar elevado e papel em queda, abaixo dos níveis dos últimos anos.
A Ambev foi elevada de Venda para Neutro após um 2T25 fraco, diante da expectativa de melhora nos próximos trimestres com recuperação no Brasil, cenário mais favorável no Canadá e contribuição da Argentina, além de valuation atrativo (11,4x P/L 2026, desconto de 14% frente aos pares) e dividendos de 7%.
Apesar das margens ainda pressionadas por commodities e câmbio no curto prazo, a perspectiva de alívio cambial a partir de 2026 sustenta a elevação do preço-alvo para R$14,50/ação.
Os dados preliminares da Secex para a terceira semana de agosto apontam fortes volumes de exportação de proteínas, com destaque para a carne bovina, apesar da queda sequencial em frango e suínos;
Os spreads recuaram devido a maiores custos, mas a expectativa é de alívio adiante, favorecendo a recuperação dos spreads de aves e suínos no segundo semestre, em um cenário de demanda global ainda sólida — fator positivo para BRFS3, MRFG3 e JBSS3.
A Oncoclínicas vendeu o Hospital de Oncologia do Méier, no Rio de Janeiro, para a Hapvida por R$5,3 milhões, em linha com sua estratégia de focar em oncologia e reduzir alavancagem, mantendo a operação de radioterapia e garantindo fluxo preferencial de pacientes da Hapvida.
Já a Hapvida planeja reformar a unidade e transformá-la em hospital geral, reforçando sua expansão no Rio dentro de um plano nacional de investimentos de R$2 bilhões, sendo a transação vista como atrativa pelo baixo valuation.
Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 66,37/b; -1,60%)
Minério de ferro registra baixa (US$ 102,30/t; -0,93%)
Agenda do Mercado Hoje 26-08-2025
09:00 – Brasil – IPCA-15
09:30 – EUA – Pedidos de Bens Duráveis
11:00 – EUA – Confiança do Consumidor
Empresas
Banco do Brasil: AGU pediu à Polícia Federal que investigue a disseminação de informações falsas sobre a estatal; BB acusa aliados do ex-presidente Jair Bolsonaro de espalharem boatos sobre suas finanças e de incitarem clientes a sacar dinheiro de suas contas
Americanas: Empresa elege Fernando Dias Soares como CEO
BTG Pactual: Esteves diz que bancos cumprirão sanções
BTG Pactual: Banco reiniciado como compra por William O’Neil
Banco Master: Banco pode ser desmembrado em ao menos seis partes se operação for aprovada pelo BC
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