Mercado Hoje 21-08-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 21-08-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa; Commodities em alta. PMI e vendas de imóveis nos EUA são destaques. Cenário político local no radar. Mantemos compra e status de top pick em MELI (+). Atualizamos a Carteira Small Caps. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 134.666 (+0,17%)
S&P: 6.396 (-0,24%)
Dólar Futuro: R$5,49 (-0,46%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou leve alta de 0,17% no último pregão, cotado a 134.666 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 135.700 pontos e a segunda em 141.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 132.100. O próximo fica na faixa de 129.600 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de 0,46% no último pregão, cotado a 5.490,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.370 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.280. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.565 e a segunda em 5.680.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em baixa com pressão de empresas de tecnologia. Os investidores seguirão atentos ao simpósio de Jackson Hole, que começa hoje e terá amanhã discurso de Powell. Na agenda, PMIs, vendas de imóveis nos EUA e fala de dirigente do Fed estão entre os destaques. As atenções também se voltam para os resultados de Walmart. O petróleo sobe com recuo de estoques e minério de ferro interrompe série de seis baixas diárias.

Doméstico

No Brasil, a Receita Federal divulga dados de arrecadação de julho, enquanto cenário político segue no radar com pesquisa eleitoral e indiciamento de Bolsonaro.

Atualizações do Mercado Hoje 21-08-2025

Carteira Small Caps

Para o próximo período estamos realizando a troca de Cury por Qualicorp. Estamos removendo Cury de nossa carteira Small Caps. Continuamos gostando do case, mas após a alta apresentada desde que colocamos na carteira (63,97% vs 16,83% do índice SMLL) optamos por dar espaço a outras teses. Estamos incluindo Qualicorp em nossa carteira Small Caps.

A empresa está passando por um processo de reestruturação focado em fortalecer os fundamentos do negócio, com melhorias na competitividade dos produtos, controle de churn e geração de caixa.

Apesar dos desafios no segmento de planos por afinidade, a expectativa de um forte fluxo de caixa livre — com yield médio de 40% entre 2025 e 2027 — torna a ação atrativa mesmo em um cenário de risco elevado.

Mercado Livre

Estamos atualizando nosso preço-alvo de 12 meses para o Mercado Libre para US$3.000 (antes US$2.600), mantendo recomendação de Compra, após incorporar resultados recentes, ajustes macro (cenário levemente pior no Brasil, mas bem melhor na Argentina e estável no México) e redução do custo de capital (Ke de 12,8%).

Continuamos vendo MELI como nossa principal escolha, sustentada por: (i) forte crescimento em um mercado em expansão, com investimentos em tecnologia e logística; (ii) ganhos de rentabilidade (+266bps a/a em 2024A, apesar de pressão pontual em 2025E); e (iii) estrutura financeira sólida (dívida líquida/EBITDA de 1x).

Apesar de possíveis oscilações na margem EBIT por maturação de centros de distribuição, expansão de crédito e campanhas comerciais, projetamos CAGR de receita líquida de 27% entre 2024A–2027E.

Nu Holdings

O relatório, baseado no SCR do Banco Central, analisa crédito por faixas de salário mínimo e segmentos, com foco no desempenho das S3 (proxy para Nu) versus S1 (bancos incumbentes).

Para ajustar a base após a Resolução 4966, foram consideradas baixas de R$317 mi em cartões e R$283 mi em empréstimos pessoais em julho. A originação de crédito sem garantia manteve ritmo acelerado, com cartões e empréstimos pessoais crescendo 3,0% e 2,9% m/m (ajustado), respectivamente.

Em cartões, destacou-se a expansão nas faixas de maior renda (10x–20x SM). Além disso, com a desaceleração dos consignados privados e maior inadimplência no sistema, a Nu parece retomar gradualmente a originação de empréstimos pessoais não consignados.

Siderurgia e mineração no Mercado Hoje 21-08-2025

Os mercados de commodities metálicas apresentam sinais mistos: no minério de ferro, os futuros seguem em backwardation, com preços à vista mais fortes, possivelmente refletindo demanda imediata ou oferta restrita, enquanto estoques de aço na China permanecem baixos, mas em alta marginal, e margens de HRC caem em meio à queda na produção e utilização de altos-fornos; no ouro, a redução no posicionamento da COMEX sugere pausa no otimismo, com spreads em contango e estoques elevados, indicando ausência de restrições de oferta, enquanto ETFs seguem crescendo;

No alumínio, o posicionamento líquido subiu levemente, spreads estáveis e estoques em níveis de 2023, com prêmios nos EUA em alta por tarifas, mas fracos no resto do mundo; já no cobre, o posicionamento caiu, o spread COMEX–LME colapsou após decisão contra tarifas, spreads permanecem em contango e estoques seguem aumentando, com prêmios na China estáveis e TC/RCs estabilizados após queda acentuada.

Outras informações do Mercado Hoje 21-08-2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 66,13/b; +0,70%)
Minério de ferro registra alta (US$ 101,15/t; +0,40%)

Agenda do Mercado Hoje 21-08-2025
09:30 – EUA – Pedidos iniciais de seguro-desemprego
10:45 – EUA – PMI
11:00 – EUA – Vendas de casas usadas

Empresas
Petrobras: Presidente do Conselho da Empresa, Pietro Mendes, deixa o cargo para se tornar diretor da agência reguladora do setor de petróleo e gás ANP; Estatal afirma que não há decisão de matéria-prima para etanol; Ibama: Horizonte para licença Petrobras se aprovada APO não é longo
Combustíveis: Petrobras avalia ampliar fatia na Braskem
Nubank: Banco troca CEO da unidade do México antes de ofensiva bancária
Banco do Brasil: Banco do Brasil pagará remuneração do 3° tri em 11/dezembro

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.