Mercado Hoje 08-08-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 08-08-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: bolsas em alta; Commodities mistas. Fala de Guillen e resultado de Petrobras são destaques. Destaques dos resultados do 2T25: PETR (-),RAPT (-), FLRY (-), STNE (+), MOVI (+), ENGI (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 136.527 (+1,48%)
S&P: 6.340 (-0,08%)
Dólar Futuro: R$5,45 (-0,87%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 1,48% no último pregão, cotado a 136.527 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio prazo e no curto o viés é de alta. A primeira resistência fica em 140.100 pontos e a segunda em 141.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 135.300. O próximo fica na faixa de 131.500 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de 0,82% no último pregão, cotado a 5.449 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio e curto prazo. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.370 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.280. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.490 e a segunda em 5.680

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em leve alta e, na Ásia, os mercados apresentaram desempenho misto. A notícia de taxação dos EUA sobre barras de ouro leva o futuro do metal para cotação recorde. A agenda de indicadores está esvaziada. O petróleo apresenta alta e o minério de ferro cai.

Doméstico

O diretor do BC, Diogo Guillen participa de evento aberto à imprensa. O governo estuda créditos de R$30 bilhões com condições diferenciadas para empresas afetadas por tarifas e medidas poderiam sair na próxima semana, de acordo com jornais.

Atualizações do Mercado Hoje 08-08-2025

Petrobras

A Petrobras apresentou resultados operacionais mais fracos no segundo trimestre de 2025, conforme esperado.

No entanto, o destaque ficou por conta dos dividendos abaixo do esperado e da inclusão do segmento de distribuição no escopo do próximo plano estratégico.

Embora não se prevejam mudanças significativas no curto prazo — já que a empresa está impedida de retornar ao varejo de combustíveis antes de meados de 2029 —, há preocupações sobre uma possível entrada na distribuição de GLP, o que poderia abrir espaço para interferência nos preços de venda e comprometer os retornos, com investidores possivelmente ignorando os mecanismos de governança existentes.

O conselho de administração da Petrobras aprovou o pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio no total de US$1,6 bilhão — abaixo da estimativa do Safra (US$2,2 bilhões) e do consenso (US$2,0 bilhões) —, equivalente a R$0,67 por ação e um yield de 2,1%.

O pagamento será feito em duas parcelas iguais: a primeira em 21 de novembro (como JCP) e a segunda em 22 de dezembro (59% como dividendos e 41% como JCP). As ações passarão a ser negociadas ex-direitos a partir de 22 de agosto.

Tenda

A Tenda apresentou resultados mais fracos no 2T25, com lucro 12% abaixo da estimativa do Safra, impactado pela maior participação dos empreendimentos do programa Pode Entrar e pelas margens menores da Alea, o que reduziu a margem bruta ajustada em 1,6 p.p. T/T, para ainda saudáveis 32%.

A Alea também contribuiu para uma queima de caixa de R$95 milhões, acima do esperado. Apesar disso, a empresa revisou positivamente suas projeções para 2025, mantendo a estimativa de lucro líquido, com melhora nas expectativas da Tenda compensando a queda da Alea. O Safra mantém recomendação de compra, apoiada pela perspectiva de desalavancagem e ROE estimado de 37% em 2025 e 46% em 2026, com valuation atrativo (P/L 2026 de 4,7x).

Energisa

A Energisa apresentou resultados operacionais em linha com as expectativas, com EBITDA reportado de R$2.177 milhões (+23% A/A), superando em 12% a estimativa do Safra e em 14% o consenso, impulsionado por efeitos contábeis e ajustes regulatórios sem impacto de caixa. O EBITDA ajustado foi de R$1.943 milhões, alinhado à estimativa do Safra.

O lucro líquido foi de R$257 milhões (excluindo minoritários), 37% acima da estimativa, e o lucro líquido ajustado de R$208 milhões superou em 11%. A empresa anunciou distribuição de dividendos de R$1,00 por unidade (yield de 2,1%), com data ex em 13 de agosto e pagamento em 26 de setembro.

Apesar de volumes fracos e itens não recorrentes, o controle de custos sustentou os resultados, com destaque positivo para o segmento de Distribuição. O Safra mantém recomendação de compra com base na avaliação atrativa da empresa.

PetroReconcavo

A PetroReconcavo apresentou resultados mais fracos no 2T25, conforme esperado, com EBITDA ajustado caindo 12% T/T devido à combinação de preços menores do Brent e produção estável, ficando 3% abaixo da estimativa do Safra.

Apesar disso, o lucro líquido foi de R$238 milhões (+4% T/T), superando a estimativa de R$123 milhões, impulsionado por efeitos positivos de marcação a mercado de contratos de swap de dívida e menores despesas tributárias.

A empresa teve queima de caixa de R$99 milhões, revertendo o FCF positivo de R$207 milhões no 1T, devido ao aumento do capex e desempenho operacional mais fraco. A produção média nos primeiros sete meses do ano foi de 27,3 mil boepd, tornando desafiadora a meta de 31 mil boepd para o ano.

Magalu

A Magazine Luiza (MGLU) apresentou resultados operacionais em linha com as estimativas do Safra no 2T25, com receita e EBITDA dentro do esperado e lucro bruto 2% abaixo.

O lucro líquido ajustado foi positivo em R$2 milhões, superando a expectativa de prejuízo de R$20 milhões, excluindo R$26 milhões em despesas não recorrentes. A geração de caixa após capex foi de R$373 milhões (LTM), abaixo dos R$726 milhões do 2T24, considerando aportes e dividendos.

Apesar do resultado positivo, o cenário macroeconômico desafiador e o impacto dos juros sobre o custo de antecipação de recebíveis justificam a manutenção da recomendação neutra.

Ânima no Mercado Hoje 08-08-2025

A Ânima apresentou resultados decentes no 2T25, com EBITDA ajustado 2% acima da estimativa do Safra e 1% acima do consenso, destacando expansão de margem mesmo com consumo de caixa. As operações principais mostraram progresso, com desaceleração na queda da base de alunos, aproximando-se de retomada de crescimento.

A Inspirali manteve alta rentabilidade, enquanto o segmento Digital teve crescimento robusto de receita, impulsionado por preços maiores e melhor retenção. A sazonalidade do setor educacional impactou o fluxo de caixa livre negativo de R$29 milhões e leve alta na alavancagem (2,66x vs. 2,63x no trimestre anterior).

Mantemos recomendação de compra, apoiada por melhorias estruturais na rentabilidade e balanço mais saudável.

Rumo no Mercado Hoje 08-08-2025

A Rumo apresentou resultado neutro no 2T25, com EBITDA ajustado de R$2,3 bilhões (+6,4% A/A), em linha com as estimativas do Safra (+2,6%) e do consenso (+0,8%), impulsionado por maior volume transportado.

Esse desempenho foi parcialmente compensado pela queda de 2,4% na tarifa média, que ficou 3,9% abaixo da estimativa. As despesas financeiras subiram 8% A/A, pressionando o lucro líquido ajustado, que foi de R$731 milhões (+1,4% A/A), 7% acima da estimativa. Mantemos recomendação de compra, destacando o valuation atrativo, com TIR real implícita de 17,3%, bem acima dos NTN-Bs 2035.

Outras informações do Mercado Hoje 08-08-2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 65.73/b; +0,63%)
Minério de ferro registra queda (US$ 102,05/t; -0,20%)

Agenda do Mercado Hoje 08-08-2025
08:00 – Brasil – IPC-S
22:30 – China – PPI
22:30 – China – PMI

Empresas
Vivo: rebaixada a underweight por JPMorgan.
EZTec: Lucro líquido 2T supera estimativas.
Bombril: Credores Aprovam Plano de Recuperação Judicial.

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.