Mercado Hoje 31-07-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 31-07-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta; Commodities em baixa. PMI decepciona na China; BC Hawk. PCE nos EUA e Emprego no Brasil são destaques. Elevamos COGN (+) para compra. Resultados do 2T25: TIMS (+), BBDC (+), ISAE (-), ABEV(-). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 133.989 (+0,95%)
S&P: 6.363 (-0,12%)
Dólar Futuro: R$5,58 (-0,01%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 0,95% no último pregão, cotado a 133.989 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 135.750 pontos e a segunda em 141.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 131.600. O próximo fica na faixa de 130.000 pontos.

O Dólar Futuro apresentou leve queda de 0,01% no último pregão, cotado a 5.581 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.445 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.325. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.635 e a segunda em 5.700.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em alta com balanços positivos de Meta e Microsoft, refletindo resultados obtidos com investimentos em Inteligência Artificial. Na agenda, PCE de junho poderia mostrar aceleração do seu núcleo, de acordo com as expectativas de consenso Bloomberg. O petróleo cai com ameaça dos EUA à Índia pela compra de petróleo russo e intensificação de repressão aos suprimentos do Irã, enquanto o minério de ferro cai com deterioração inesperada da atividade industrial da China, após PMI desapontar as expectativas de mercado.

Doméstico

Na parte da tarde de ontem, Donald Trump excluiu uma série de produtos brasileiros de setores relevantes de uma tarifa comercial maior, chegando a quase metade das exportações do Brasil para os EUA, animando o mercado. Ao final do dia, o Copom manteve a taxa Selic em 15%, dentro do esperado, e ressaltou que as tarifas dos EUA sobre o Brasil reforçam postura de cautela, num comunicado visto como Hawk, mantendo a possibilidade de alta no juro. A taxa de desemprego e resultado fiscal são destaques da agenda local.

Atualizações do Mercado Hoje 31-07-2025

Embraer

Ordem executiva impondo tarifa de 50% sobre produtos brasileiros é assinada; produtos da Embraer estão isentos. A Casa Branca publicou oficialmente uma ordem executiva impondo uma tarifa total de 50% sobre as exportações brasileiras.

A tarifa de 10%, anunciada no Dia da Libertação, permanece em vigor, e a nova ordem adiciona mais 40%, citando preocupações com a segurança nacional. Notavelmente, alguns produtos foram isentos, incluindo aeronaves civis e seus componentes, além de veículos de passageiros e autopeças.

Bradesco

Os resultados divulgados reforçam nossa visão positiva para as ações do Bradesco, com tendência favorável no curto prazo.

O banco manteve indicadores sólidos de margem financeira (NII) e qualidade de ativos, além de apresentar bom desempenho em seguros e receitas com tarifas, o que sustentou o crescimento do lucro antes dos impostos (EBT), mesmo com maiores provisões e despesas operacionais.

Apesar de termos considerado a projeção de 2025 ambiciosa na análise do 4T24, a execução precisa da gestão até agora aumentou a confiança do mercado e levou à revisão da meta de lucro líquido para R$23 bilhões no intervalo médio, mirando claramente o teto de R$25,5 bilhões. Reiteramos nossa recomendação de Compra.

Educação

Após um início de ano forte, os resultados do 2T25 para o setor de educação devem mostrar desaceleração, com crescimento modesto de receita e contração de margem EBITDA (exceto Ânima, que deve se manter estável), devido a bases de comparação mais difíceis. A exceção é a Cogna, que deve apresentar os melhores resultados do trimestre, com crescimento de receita e EBITDA na casa dos dois dígitos.

Os segmentos presencial e EAD mostram tendência mais fraca, enquanto o segmento premium mantém resiliência na lucratividade. Aproveitamos para ajustar nossas estimativas para COGN3 e elevar a recomendação para Compra, com novo preço-alvo de R$4,00, refletindo o bom momento de lucros e potencial de valorização de 50% após queda de 9% nas ações.

Os principais riscos são o cenário macroeconômico, concorrência e mudanças regulatórias. Mantemos visão positiva para o setor, com recomendação Compra para YDUQ3 (top pick), ANIM3 e VTRU3, apoiada por valuation atrativo, melhora no fluxo de caixa e menor incerteza regulatória.

Ecorodovias

A Ecorodovias apresentou um resultado neutro no 2T25, com lucro líquido ajustado de R$204 milhões — queda de 25,2% em relação ao ano anterior, mas 11% acima da estimativa do Safra.

O desempenho operacional foi positivo, impulsionado pelo crescimento orgânico do tráfego e pelas novas concessões (Ecovias Raposo Castelo e Noroeste Paulista), além do controle de custos, que levou a uma expansão de 110 pontos-base na margem EBITDA, atingindo 74,9%.

No entanto, o aumento de 52,6% nas despesas financeiras, decorrente de um crescimento de 37,2% na dívida líquida, impactou negativamente o lucro. Apesar disso, o Safra mantém recomendação de Compra, destacando que a ação negocia com uma TIR real de 18,6%, bem acima dos NTN-Bs 2035.

JBS no Mercado Hoje 31-07-2025

A Pilgrim’s Pride (PPC) apresentou resultados sólidos no 2T25, com crescimento de receita impulsionado pelas operações nos EUA, Reino Unido e Europa, apesar do desempenho mais fraco no México — que ainda superou as expectativas do mercado.

O EBITDA ajustado veio acima do consenso, mas o fluxo de caixa livre piorou em relação ao ano anterior devido ao aumento do capital de giro, especialmente estoques, embora tenha superado a projeção negativa de -US$30 milhões.

A empresa também anunciou um dividendo especial de US$500 milhões (rendimento de 4,4%). Apesar dos bons resultados, não se espera impacto relevante nas expectativas para a JBS, que divulga seus números em 13 de agosto. A JBS segue como top pick, negociando com desconto significativo em relação aos pares dos EUA.

Tim

A TIM apresentou resultados positivos no 2T25, com receita total de R$6,56 bilhões (+4,7% A/A), receita de serviços móveis crescendo 5,6% A/A e EBITDA de R$3,22 bilhões (+6,2% A/A), todos em linha com as estimativas.

O destaque foi o lucro líquido de R$975 milhões (+24,8% A/A), 8,8% acima da projeção e também acima do consenso. Esse desempenho superior foi impulsionado por itens abaixo da linha, como resultado financeiro mais forte — beneficiado por ganhos do fundo de investimento em 5G — e uma alíquota efetiva de imposto ligeiramente menor.

Hapvida

A Hapvida divulgou ontem (30 de julho) mais detalhes sobre seu plano de investimentos em infraestrutura, já anunciado anteriormente, com foco em São Paulo e Rio de Janeiro. O valor total permanece em R$2 bilhões até o fim de 2026.

A novidade é o detalhamento de cerca de R$380 milhões destinados à região metropolitana do Rio, como parte da estratégia comunicada ao mercado em 19 de julho e 3 de dezembro de 2024.

Isa Energia no Mercado Hoje 31-07-2025

A ISA Energia reportou um EBITDA regulatório de R$790 milhões no 2T25 (-11% A/A), ficando 13% abaixo da nossa estimativa e 11% abaixo do consenso. O lucro líquido foi de R$256 milhões (-40% A/A), 18% abaixo da nossa projeção e 9% abaixo do consenso.

A principal explicação para os desvios foi o impacto negativo da revisão para baixo do RBSE, que afetou a parcela de ajuste. Mesmo desconsiderando esse efeito, o EBITDA ajustado ainda teria ficado levemente abaixo do esperado, devido a custos maiores que o previsto.

Santander

A leitura dos resultados foi negativa para as ações. Embora o lucro antes dos impostos (EBT) tenha vindo em linha com nossas estimativas (que já estavam 10% abaixo do consenso), a qualidade dos lucros foi inferior ao esperado, com a margem financeira ajustada ao risco (NII) 6% abaixo, compensada por despesas operacionais menores.

A inadimplência de 90 dias caiu levemente, influenciada por maiores baixas contábeis (R$8 bilhões, +32% T/T), incluindo R$2,5 bilhões em baixas antecipadas devido a uma postura mais rigorosa do banco.

No entanto, a redução de créditos renegociados foi inferior ao volume baixado. Houve aumento na inadimplência de curto prazo em PMEs (+50bps T/T) e leve melhora no segmento de pessoa física, ainda acima dos níveis de 2024. Isso sugere riscos à qualidade dos ativos e possível menor apetite de crédito, o que pode pressionar os lucros futuros. Reiteramos recomendação Neutra, com valuation atrativo, mas momento de curto prazo desfavorável.

Outras informações do Mercado Hoje 31-07-2025

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 72,03/b; -0,61%)
Minério de ferro registra alta (US$ 99,85/t; -1,83%)

Agenda do Mercado Hoje 31-07-2025
09:00 – EUA – Renda Pessoal
09:30 – EUA – Gasto Pessoal
10:00 – EUA – PCE
10:30 – EUA – Pedidos de auxílio desemprego
10:45 – EUA – MNI Chicago PMI

Balanços hoje: Vale, CSN, CSN Mineração, Gerdau, Marcopolo;

Empresas
Embraer: Gestão diz estar confiante resultado positivo para os dois países
WEG: Empresa diz ter plano que pode mitigar impacto de tarifas dos EUA

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.