Mercado Hoje 25-07-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 25-07-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities mistas; Balanços mais fracos na Europa; Bens duráveis nos EUA é foco; Receio com início das tarifas afeta investidor local; IPCA-15 e conta corrente são destaques locais; Resultado de MULT (+); Atualização de STNE(-). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 133.807 (+1,15%)
S&P: 6.363 (+0,07%)
Dólar Futuro: R$5,53 (+0,14%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de 1,15% no último pregão, cotado a 133.807 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 135.750 pontos e a segunda em 141.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 133.000. O próximo fica na faixa de 130.000 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de 0,14% no último pregão, cotado a 5.530 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.445 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.325. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.635 e a segunda em 5.700.

Exterior

Bolsas europeias operam em queda com balanços mais fracos e futuros nos Estados Unidos operam em alta. Destaque para dados de bens duráveis nos Estados Unidos e Trump minimiza conflitos com Jerome Powell. Minério de ferro opera em baixa enquanto petróleo sustenta alta.

Doméstico

No Brasil o investidor deve manter cautela com aproximação do prazo para negociação das tarifas americanas na próxima sexta-feira. IPCA-15 deve apresentar leve aceleração, com estimativa de 0,31% m/m, e conta corrente apresentar déficit maior.

Atualizações Mercado Hoje 25-07-2025

Multiplan. A Multiplan apresentou resultados fortes no segundo trimestre de 2025. No geral, o trimestre foi marcado por um aumento de 135% na receita de vendas de propriedades em relação ao ano anterior, principalmente atribuído ao maior reconhecimento de PoC (percentual de conclusão) do empreendimento Golden Lake, além de um sólido crescimento de 8% na receita de aluguel em comparação ao mesmo período do ano anterior.

Com despesas gerais e administrativas controladas, a Multiplan entregou uma sólida expansão de 9% no AFFOPS. Reiteramos nossa recomendação de Compra para MULT3, pois a empresa possui o portfólio de shoppings mais equilibrado do setor, o que permitirá continuar impulsionando o crescimento real dos aluguéis no futuro.

Stone

Valuation barato, mas os riscos parecem menos precificados do que os gatilhos; rebaixando para Neutro: Embora reconheçamos os esforços da gestão para otimizar a estrutura de capital da Stone (calculamos um rendimento potencial de 25% relacionado à venda da Linx, otimização de capital e recompra de ações), os riscos macroeconômicos devem se tornar mais evidentes nos próximos trimestres.

Apesar de acreditarmos que a avaliação atual parece barata ao considerar o alto rendimento, o negócio parece estar próximo do pico do seu ciclo (TPV, reprecificação e racionalidade de preços). Por isso, estamos rebaixando a recomendação das ações para Neutro.

Bancos

Ranking de reclamações do 2T25 – Concessão de crédito parece estar desacelerando; enquanto isso, MELI está acelerando ao máximo: A concessão de crédito parece estar desacelerando; enquanto isso, o MELI está acelerando ao máximo.

A penetração de crédito desacelerou em todo o sistema no segundo trimestre de 2025, após um aumento mais acentuado no primeiro trimestre, provavelmente impulsionado pelos novos empréstimos consignados privados (atualizados), que elevaram os níveis de penetração. Essa tendência não se manteve no segundo trimestre e aponta para um apetite mais fraco de forma geral, com poucas exceções — principalmente o Mercado Pago (MELI).

Infraestrutura

Na terça-feira (22), realizamos uma reunião com a Companhia Paulista de Parcerias (CPP), representada pela alta diretoria. A discussão proporcionou uma visão abrangente da agenda de infraestrutura do Estado de São Paulo, destacando a escala e a complexidade dos projetos em andamento, o cenário regulatório em evolução e os desafios financeiros e operacionais enfrentados pelos participantes do mercado.

Principais pontos abordados na reunião: (i) A taxa de retorno não tem sido um fator decisivo para desestimular investidores em projetos maduros, como rodovias com pedágio e ativos de mobilidade. (ii) No entanto, ela se torna mais relevante em iniciativas menos tradicionais, que apresentam maior percepção de risco.

Saúde

Principais pontos da reunião com a CEO do Sabin: A reunião foi interessante para entender melhor o cenário competitivo, a tendência de consolidação do setor, as perspectivas de negócios, entre outros temas.

Ontem (23), realizamos uma reunião com Lídia Abdalla, CEO do Sabin, uma das principais empresas de diagnóstico do Brasil, para discutir a evolução do ecossistema de saúde, o panorama competitivo, as dinâmicas do setor no pós-pandemia, as relações entre operadoras e prestadores de serviços, as tendências de consolidação e as oportunidades de expansão.

Embora o Sabin não seja uma empresa de capital aberto, os insights são diretamente relevantes para companhias listadas como Fleury (FLRY3, recomendação de compra), Dasa (DASA3, recomendação neutra), Rede D’Or (RDOR3, recomendação neutra) e Hapvida (HAPV3, recomendação neutra).

Yduqs no Mercado Hoje 25-07-2025

Anúncio de transição de CEO e CFO: Sucessão interna reforça a continuidade estratégica e pode indicar uma possível intensificação de movimentos de M&A. Ontem (24), a Yduqs anunciou que, a partir de 15 de agosto de 2025, Rossano Marques assumirá como Diretor-Presidente (CEO), sucedendo Eduardo Parente, que foi nomeado para o Conselho de Administração. Além disso, Alexandre Aquino foi nomeado Diretor Financeiro (CFO), substituindo o Sr. Marques. A Yduqs afirmou que as mudanças na liderança fazem parte do planejamento estratégico de longo prazo e reforçam a continuidade da estratégia corporativa da companhia.

Equatorial. Superando desafios – Visita à unidade de distribuição do Rio Grande do Sul: Equatorial realizou uma visita à sua unidade no Rio Grande do Sul, adquirida em 2021.

Conhecemos os desafios (recuperação das enchentes ocorridas em 2023 e 2024) e as oportunidades (aumento da capacidade de investimento e melhoria da eficiência operacional) dessa área de concessão, que representa cerca de 5% do EBITDA dos últimos 12 meses da EQTL.

Em nossa visão, esse ativo oferece uma boa diversificação para a atuação da Equatorial e pode ajudar a companhia a ampliar sua geração de caixa por meio de desempenho superior em custos e rápida expansão da base de ativos regulatórios (RAB).

Outras informações do Mercado Hoje 25-07-2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 68,59/b; +0,35%)
Minério de ferro registrou queda (US$ 103,35/t; -1,72%)

Agenda do Mercado Hoje 25-07-2025
09:00 – Brasil – IPCA-15
09:30 – EUA – Pedidos de Bens Duráveis

Empresas
Sabesp Empresa aprova R$ 3 bi em emissão de notas locais
Petrobras: Estatal pede inclusão em análise de possível venda da Braskem; Tanure prevê deixar gestão da Braskem com Petrobras
Azul Tribunal dos EUA aprova financiamento DIP de US$ 1,6 bi; Decisão EUA reforça timeline para concluir Chap. 11 este ano
Raízen: Cana processada 1T 24,5 mi t
Yduqs Companhia nomeia Rossano Marques Leandro CEO
Multiplan: Lucro líquido 2T supera estimativas
Tupy: Grupo Santander rebaixa Tupy a neutra e eleva Iochpe-Maxion a outperform

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.