Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 22-07-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities mistas. Índice de manufatura de Richmond; governo prepara apoio a empresas por conta das tarifas; Prévia de Utilidades Básicas SBSP(+), EGIE(-); Dados operacionais Seguradoras BBSE(+); Raio-x Incorporação FLRY(+); Backlog EMBR (+). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 134.167 (+0,59%)
S&P: 6.306 (+0,14%)
Dólar Futuro: R$5,58 (-0,15%)
O Ibovespa apresentou alta de 0,59% no último pregão, cotado a 134.166 pontos. O ativo apresenta tendência neutra no médio e curto prazo. A primeira resistência fica em 135.600 pontos e a segunda em 141.500 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 133.100. O próximo fica na faixa de 130.000 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de 0,15% no último pregão, cotado a 5.584 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.445 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.325. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.635 e a segunda em 5.700.
Exterior
Bolsas na Europa em queda e futuros nos Estados Unidos em tom de cautela antes de balanços de empresas de tecnologia. Discurso de autoridades do Fed, incluindo Jerome Powell, e índice de manufatura de Richmond são destaques da agenda. Petróleo cai antes do prazo final das tarifas e minério de ferro sobe ao nível mais alto em cinco meses com possíveis reformas do lado da oferta da China para a indústria siderúrgica e os planos para uma grande barragem.
Doméstico
No Brasil o governo prepara apoio emergencial a empresas diante das tarifas esperadas para 1º de agosto, relatório bimestral de receitas e despesas do governo é destaque do dia.
Utilidades Básicas
Prévia de resultados: Neste relatório, apresentamos a prévia dos resultados das empresas sob nossa cobertura no setor de Utilidades. Esperamos mais um trimestre fraco devido a:
(i) Queda nos volumes de vendas das distribuidoras (DisCos) no mercado regulado, causada por temperaturas mais amenas, uma base de comparação difícil em relação a 2024 e a contínua expansão da geração distribuída;
(ii) Eventos contínuos de despacho fora da ordem de mérito (curtailment), gerando o fator de ajuste de geração (GSF) e exposição às diferenças de preços spot entre submercados (embora em menor magnitude em comparação ao 1T25), o que deve pressionar as margens das geradoras (GenCos), apesar de que preços spot mais altos podem ter beneficiado as hidrelétricas com energia disponível para venda;
(iii) Impacto do reajuste tarifário fraco nas receitas anuais das transmissoras (TransCos). Nosso destaque positivo é a Sabesp, enquanto o destaque negativo é a Engie.
Dados operacionais de maio. Sinistros controlados; prêmios fracos. A Superintendência de Seguros Privados (Susep) divulgou os demonstrativos financeiros das seguradoras referentes a maio de 2025. Interpretamos os números como moderadamente positivos para a BBSE.
No caso da BB Seguridade, o índice de sinistralidade consolidado melhorou tanto na comparação mensal quanto anual, compensando mais do que totalmente a queda sequencial na receita financeira da BrasilPrev, que ainda apresenta alta de +47% na comparação anual.
Após uma aceleração em abril, os prêmios de seguro de vida com cobertura de crédito desaceleraram em maio, provavelmente refletindo uma estabilização na demanda por empréstimos consignados privados — mas o desempenho da BBSE nesse segmento ainda supera o da CXSE, que continua em queda de -30% na comparação anual.
Para a Porto, a queda sequencial na participação de mercado pode chamar a atenção dos investidores, embora possa refletir a volatilidade mensal habitual. Por outro lado, os índices de sinistralidade no segmento de automóveis melhoraram ligeiramente, o índice combinado permaneceu estável na comparação mensal, e a receita financeira continuou a melhorar na comparação anual.
Um rápido raio-X e alguns cálculos sobre um possível acordo RDOR-FLRY. Vemos muito sentido estratégico em um acordo, que seria obviamente positivo para as ações da FLRY3, mas que também poderia fortalecer ainda mais o posicionamento competitivo da Rede D’Or e impulsionar seu valor de longo prazo.
Nossa visão é que o acordo faria muito sentido para a Rede D’Or, que já expressou anteriormente interesse em ativos de diagnóstico. Para o Bradesco (com recomendação de compra pela nossa equipe de Financials), também poderia fazer sentido fortalecer a parceria estratégica com a Rede D’Or e aumentar o foco no negócio principal.
Além disso, percebemos uma especulação crescente entre os investidores de que tal transação poderia eventualmente ocorrer, e os relatos a esse respeito apenas contribuem para aumentar o valor percebido das ações FLRY3, que continuam sendo nossa principal escolha no setor de Saúde.
Backlog do 2T25 divulgado; novo recorde histórico registrado. A Embraer divulgou seu backlog em US$ 29,7 bilhões, representando um forte aumento de 40% em relação ao ano anterior (YoY) e +13% em relação ao trimestre anterior (QoQ), estabelecendo um recorde histórico.
Esse desempenho foi impulsionado por todos os segmentos, com destaque para Defesa & Segurança (+100% YoY) e Executiva (+62% YoY). Nossa análise: Notícia positiva para a Embraer. A empresa reportou um backlog recorde sequencial, com forte crescimento anual e trimestral.
Ficamos particularmente encorajados pela melhora anual na divisão de Aviação Comercial, já que esse segmento anteriormente apresentava desempenho inferior em relação às outras unidades de negócio e era um ponto recorrente de preocupação nas discussões com investidores.
Desempenho mensal negativo em junho Randoncorp. A receita líquida atingiu R$1.052 milhões em junho, com aumento de +6,2% na comparação anual (YoY) e queda de -9% na comparação mensal (MoM) (+6,2% YoY e -4,3% MoM ajustado por dia útil).
O crescimento anual foi principalmente explicado pela integração da Dacomsa pela Frasle. Se excluirmos a Frasle, o desempenho anual teria sido de -8% (-8% YoY ajustado por dia útil), enquanto o desempenho mensal teria sido de -8% (-3,5% MoM ajustado por dia útil).
Enquanto isso, a receita atingiu R$3,3 bilhões no 2T25, com aumento de +10,5% YoY, mas queda de -3,3% YoY ao excluir a Frasle. Consideramos essa notícia negativa para as ações da empresa.
A receita líquida atingiu R$426 milhões em junho, com aumento de +37,4% YoY, mas queda de -10,0% MoM (+37,4% YoY e -5,5% MoM ajustado por dia útil). O crescimento anual foi impulsionado principalmente pela integração da Dacomsa, que contribuiu com R$124 milhões para a receita em junho.
Se essa contribuição fosse excluída, a receita teria caído 2,5% YoY (-2,5% YoY ajustado por dia útil). Enquanto isso, a receita líquida atingiu R$1,36 bilhão no 2T25, com aumento de 39% YoY, mas apenas +2,7% ao excluir a Dacomsa. Consideramos essa notícia levemente negativa para as ações da empresa.
Secex. Os volumes de exportação de carne de frango mostraram recuperação gradual, mas os spreads continuam em queda na comparação anual.
A Secretaria de Comércio Exterior (Secex) divulgou os dados preliminares da terceira semana de julho, mostrando volumes médios diários sólidos de carne bovina, enquanto os volumes de carne suína continuam sendo os mais fracos entre as proteínas até agora neste mês.
Os volumes de exportação de carne de frango estão se recuperando gradualmente, à medida que os parceiros estrangeiros vão suspendendo as restrições. Em relação aos preços, carne bovina e frango registraram uma tendência melhor nesta semana, mas não a carne suína.
Em julho, os preços das proteínas estão apresentando desempenho melhor do que os preços do gado e dos grãos. No entanto, os spreads atuais ainda estão em queda na comparação anual.
Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 67,00/b; -0,77%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 105,65/t; +2,02%)
Agenda do Mercado Hoje 22-07-2025
Agenda Vazia
Empresas
Embraer Carteira de pedidos 2T US$ 29,7 bi; alta anual de 40%; Carteira de pedidos do segundo trimestre atingiu o maior nível já registrado pela empresa, afirmou a Embraer
JHSF: Vendas contratadas 2T R$ 293,8 mi
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.
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