Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 18-07-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em alta. Moradias, sentimento do consumidor e inflação são foco nos EUA; Prévia de Alimentos / Bebidas neutra; e Saúde fraca: HAPV(-). Confira!
Fechamento dia anterior
Ibovespa: 135.564 (+0,04%)
S&P: 6.297 (+0,54%)
Dólar Futuro: R$5,57 (-0,35%)
O Ibovespa apresentou leve alta de 0,04% no último pregão, cotado a 135.564 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e neutra no curto prazo. A primeira resistência fica em 140.000 pontos e a segunda em 141.600 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 135.100. O próximo fica na faixa de 133.200 pontos.
O Dólar Futuro apresentou queda de 0,35% no último pregão, cotado a 5.567,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.445 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.325. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.635 e a segunda em 5.700.
Exterior
Bolsas na Europa e futuros nos Estados Unidos operam em leve alta com aumento na confiança sobre a resiliência da economia dos EUA e balanços positivos. Na agenda destacam-se dados de moradias, sentimento do consumidor e expectativa de inflação da Universidade de Michigan. Minério de Ferro e Petróleo operam em alta com sentimento de maior demanda da China e hemisfério Norte, respectivamente.
Doméstico
No Brasil a agenda está esvaziada, bancos estrangeiros encerram posição overweight em títulos nacionais após considerar que já estão bem precificados. Diretores do BC participam de reunião trimestral com economistas às 9h30. Presidente Lula fez pronunciamento na noite anterior contra as tarifas a serem impostas ao país.
Alimentos e Bebidas
Prévia de resultados: Esperamos resultados neutros da JBS e da Minerva neste trimestre. As operações de carne bovina devem apresentar margens piores em relação ao ano anterior, já que os custos com o gado superaram os preços da carne, apesar da demanda global ainda sólida. Além disso, nos EUA, esperamos alguns impactos negativos das tarifas afetando as operações de carne bovina e suína.
Quanto à carne de frango, vemos um trimestre melhor para a América do Norte, já que as margens continuam bastante sólidas, enquanto as proibições de exportação relacionadas ao surto de influenza aviária altamente patogênica (HPAI) no Brasil devem pesar nos resultados. Temos recomendação de Compra para a JBS (top pick) e recomendação Neutra para a BEEF3.
A temporada de resultados do 2T25 deve estabelecer um tom geral mais fraco para o setor de Saúde. As empresas sob nossa cobertura devem, em geral, apresentar resultados modestos de receita e pressão contínua nas margens, refletindo dinâmicas ainda desafiadoras do setor, bases de comparação difíceis em relação ao ano passado e ventos contrários macroeconômicos persistentes.
No segmento de seguros, esperamos tendências divergentes nos índices de sinistralidade médica (MLRs): a Hapvida deve reportar uma deterioração, enquanto a SulAmérica provavelmente mostrará uma melhora adicional. A mesma divergência deve ser observada nos números líquidos de beneficiários, com a SULA apresentando resultados positivos e a HAPV enfrentando mais um trimestre desafiador.
No segmento odontológico, a Odontoprev deve manter um ritmo sólido de crescimento do lucro por ação (EPS). Os hospitais também devem reportar compressão de margem, dado a base de comparação elevada do 2T24, quando as taxas de ocupação estavam altas. Por outro lado, as empresas de diagnósticos devem apresentar um desempenho mais resiliente, com crescimento de receita em torno de um dígito médio, margens estáveis e espaço para uma surpresa positiva no lucro líquido.
De modo geral, o foco dos investidores deve permanecer na disciplina de custos, nas tendências de judicialização, nos sinais iniciais para o segundo semestre de 2025 e em quaisquer atualizações ou indicações relacionadas a desenvolvimentos regulatórios.
A Eztec apresentou resultados operacionais resilientes, com a frustração nas vendas atribuída principalmente a uma atividade de lançamentos mais fraca do que o esperado e a um volume maior de cancelamentos. Ainda assim, os lançamentos da companhia atingiram uma taxa de vendas sobre lançamentos (SoS) razoável de 27%, o que, juntamente com vendas mais fortes de estoque, resultou em uma taxa de SoS trimestral ainda saudável de 15%.
Visão do Safra: Apesar da leve frustração nas vendas, a Eztec apresentou resultados operacionais sólidos, mantendo seu estoque em 18 meses de vendas. No entanto, a empresa ainda possui um dos maiores níveis de estoque do setor, o que — em um cenário macroeconômico desafiador — pode pesar sobre os lançamentos futuros e, consequentemente, sobre seus resultados, justificando nossa recomendação Neutra.
Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 70,08/b; +0,80%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 100,80/t; -0,03%)
Agenda do Mercado Hoje 18-07-2025
09:30 – EUA – Construção de Novas Casas
10:00 – EUA – Sentimento do Consumidor
11:00 – EUA – Sentimento Universidade de Michigan
Empresas
Vibra Energia: Empresa diz não ter firmado acordo com Cosan; Cosan diz não haver acordo, compromisso envolvendo Moove
Weg: Companhia acerta compra de fatia restante da PPI-Multitask
Totvs: Empresa diz que não solicitou financiamento para comprar Linx
XP: Companhia nomeia André Quaresma como chefe de IB
UBS BB: Banco contrata Aguiar para chefe de M&A América do Sul
B3: Empresa rebaixada a neutra por Grupo Santander
EZTec: Lançamentos 2T R$ 490 mi
Rede D’Or: Subsidiária da Rede D’Or forma JV para testes clínicos fase 1
Brava Energia: Companhia emitirá R$ 2,79 bi em debêntures após bookbuilding
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.
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