Mercado Hoje 14-07-2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 14-07-2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa; Commodities em alta. PIB da China. Utilidades Básicas: menores subsídios para energia renovável AURE(-), EGIE(-); Carteira Top FII; Prévia de resultados de Bancos BBDC(+), SANB (-) BBAS (-); Prévia de resultados de Telecom VIVT(+), TIMS(+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 136.187 (-0,41%)
S&P: 6.260 (-0,33%)
Dólar Futuro: R$5,59 (+0,47%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de 0,41% no último pregão, cotado a 136.187 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio e neutra no curto prazo. A primeira resistência fica em 140.000 pontos e a segunda em 142.350 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 135.700. O próximo fica na faixa de 133.200 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de 0,47% no último pregão, cotado a 5.592,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.445 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.325. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.635 e a segunda em 5.700.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos Estados Unidos operam em baixa após para o anúncio de tarifas de 30% pelos EUA sobre importações da União Europeia e México com vigência a partir de 1 de agosto, reacendendo tensões comerciais. Destaque da agenda da semana é o CPI que pode indicar repasse de custos inflacionários, afetando as expectativas sobre os cortes de juros pelo Fed. O mercado também monitora riscos fiscais no Japão, China registra exportações recordes antes do PIB a ser divulgado esta noite. Minério de ferro e petróleo operam em alta, com expectativas sobre o PIB Chinês que pode vir acima da meta e o anúncio prometido por Trump sobre a Rússia para hoje.

Doméstico

A agenda da semana começa com a divulgação do IBC-Br, que deve sinalizar desaceleração da atividade com expectativa de queda de 0,02% na comparação mensal, e do Focus, sob impacto das medidas comerciais dos EUA. O governo avalia respostas às taxações americanas e discussão sobre o continua IOF. Banco Central anunciou leilão de linha cambial após a recente pressão no câmbio, com o dólar subindo mais de 2% na semana passada.

Atualizações do Mercado Hoje 14-07-2025

Utilidades Básicas

Governo brasileiro publicou a Medida Provisória (MP) nº 1.304/2025, que propõe um teto para os gastos incluídos na Conta de Desenvolvimento Energético (CDE) — um fundo regulatório do setor.

A MP estabelece a obrigatoriedade de aquisição de energia de Pequenas Centrais Hidrelétricas (PCHs) e altera as regras de comercialização do gás natural gerido pela PPSA. Em nossa visão, a MP pode levar a uma desaceleração no crescimento futuro dos subsídios.

No entanto, como o orçamento da CDE para 2026 ainda não foi definido, as tarifas ainda podem subir. Além disso, geradoras com unidades renováveis e contratos no mercado livre provavelmente repassarão os novos encargos aos consumidores.

Empresas com grandes portfólios de projetos renováveis podem ser negativamente impactadas, como a Auren (AURE3; Neutra; Preço-alvo: R$9,60) e a Engie (EGIE3; Neutra; Preço-alvo: R$44,70), já que a rentabilidade dos projetos pode ser reduzida.

Bancos

Prévia de resultados: Esperamos um leve aumento sequencial no custo de risco, embora não em níveis alarmantes e os bancos devem adotar um tom cauteloso em relação às tendências de inadimplência.

Esperamos resultados mais fortes para Bradesco (BBDC4; Compra; Preço-alvo: R$ 21,00), resultado neutro para Itaú (ITUB4; Compra; Preço-alvo: R$ 46,00) e mais fracos para Santander (SANB11; Neutro; Preço-alvo: R$ 35,00) e Banco do Brasil (BBAS3; Neutro; Preço-alvo: R$ 25,00).

Even

Prévia operacional: resultados reportados foram fracos, ficando aquém das nossas estimativas.

Excluindo a venda das unidades de hotel no empreendimento Faena, apenas 8% do VGV lançado foi comercializado, enquanto as vendas de estoque também ficaram abaixo das expectativas. Como resultado, o índice de Vendas sobre Oferta (VSO) trimestral da companhia atingiu um fraco 13%.

MRV no Mercado Hoje 14-07-2025

Em 11 de julho, a MRV realizou uma teleconferência (com apresentação) para apresentar os próximos passos na reestruturação das operações da Resia.

Por um lado, o impairment de US$144 milhões foi maior do que o esperado (~US$110 milhões) e será totalmente registrado no 2T. Como consequência, agora projetamos um prejuízo líquido de US$180 milhões em 2025 (ante US$100 milhões anteriormente).

Ainda assim, isso deve proporcionar algum alívio para 2026. Por outro lado, mantemos nossa recomendação Neutra por enquanto, enquanto aguardamos resultados mais significativos de desalavancagem — a dívida líquida/patrimônio da MRV&Co no 2T deve ficar em 152% após o impairment, considerando os R$4 bilhões em obrigações de cessão de crédito.

Também mantemos uma visão mais cautelosa quanto às futuras vendas de recebíveis da MRV, já que uma possível desaceleração econômica no segundo semestre de 2025 pode aumentar os níveis de inadimplência pro soluto e forçar maiores descontos nas vendas futuras, limitando assim a esperada melhora no fluxo de Caixa.

Carteira Top FII

Atualizamos nossa carteira recomendada de fundos imobiliários para julho, reduzimos em 2,5 pontos percentuais a exposição em XPML e retiramos PVBI da carteira, estamos incluindo VISC para uma maior diversificação no setor e aumentando BRCO para termos uma alocação neutra e galpões logísticos. No mês o retorno foi de 1,11% vs 0,98% do IFIX e no ano estamos com alta de 13,65%, vs 13,22% do índice.

Outras informações do Mercado Hoje 14-07-2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 68,43/b; +1,40%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 99,55/t; +0,27%)

Agenda do Mercado Hoje 14-07-2025
9h00 – IBC-Br
23h – PIB da China

Empresas
BRF: Marfrig, MAMS aumentam fatia na cia. para 58,87%
Tim: Empresa leiloará 22,06 mi ações em 14/julho
Ecorodovias: Companhia aprova emissão de até R$ 2 bi em debêntures

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.