Mercado Hoje 03/07/2025: Confira as principais notícias

Confira as principais notícias do Mercado Hoje 03/07/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities mistas. Payroll e Serviços no Brasil são destaques. Dados de entregas da EMBR (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 139.050 (+0,36%)
S&P: 6.227 (+0,47%)
Dólar Futuro: R$5,46 (-0,56%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de 0,36% no último pregão, cotado a 139.050 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto prazo. A primeira resistência fica em 140.200 pontos e a segunda em 142.350 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 135.700. O próximo fica na faixa de 133.100 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de 0,56% no último pregão, cotado a 5.462,50 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.445 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.325. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.530 e a segunda em 5.700.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam sem uma tendência definida antes de relatório do mercado nos EUA, que de acordo com as expectativas de consenso de mercado Bloomberg devem mostrar desaceleração nas contratações para 106 mil vagas em junho. Na agenda ainda sairão dados de pedidos de seguro desemprego e de bens duráveis. O petróleo cai e o minério de ferro sobe ainda refletindo promessas de medidas da China contra o excesso de capacidade industrial.

Doméstico

A agenda doméstica conta com divulgação de PMI de serviços em junho.

Atualizações do Mercado Hoje 03/07/2025

Embraer

A Embraer reportou (novamente) entregas fortes em seu segmento de Aviação Executiva, com alta de 41% em relação ao ano anterior e 6 unidades acima da nossa estimativa. Assumindo o ponto médio da sua projeção para 2025 (150 unidades) e os percentuais de entregas trimestrais dos últimos 10 anos, a Embraer precisaria ter entregue cerca de 53 aeronaves até agora neste ano para cumprir a meta, contra 61 efetivamente entregues, colocando a empresa no caminho certo para atingir o topo da sua projeção.

Por outro lado, notamos uma piora no mix: jatos leves representaram 55% do total de entregas, contra 74% no 2T24. Quanto ao segmento de Aviação Comercial, as entregas ficaram estáveis em relação ao ano anterior, ligeiramente acima da média histórica de entregas no 2T dos últimos 3 anos.

Assumindo o ponto médio da projeção da Embraer para 2025 (81 unidades) e os percentuais de entregas trimestrais dos últimos 10 anos, a Embraer precisaria ter entregue cerca de 33 aeronaves até agora neste ano para cumprir a meta, contra 26 efetivamente entregues. Em nossa visão, isso reflete os desafios ainda presentes (embora em melhora) na cadeia de suprimentos.

Dito isso, esperamos que a empresa acelere as entregas no segundo semestre de 2025. Quanto ao mix de produtos, notamos um aumento na participação do E175-E2 (47% contra 37% no 2T24), o que deve favorecer as margens.

Vale

A Vale revisou sua projeção de produção de pelotas para 2025, reduzindo-a de 38–42 milhões de toneladas (mt) para 31–35 mt, devido às condições atuais de mercado. Como parte do ajuste, a empresa antecipará a manutenção preventiva na planta de pelotização de São Luís para o 3º trimestre de 2025, suspendendo temporariamente a produção.

O pellet feed que seria usado na pelotização será redirecionado para vendas de minério de ferro fino, com o objetivo de otimizar o portfólio. As demais projeções da empresa permanecem inalteradas.

O impacto é neutro a levemente negativo, pois deve ser compensado por maiores vendas de minério de ferro fino. No nosso modelo, estimávamos 37,8 mt de pelotas em 2025. Com o novo ponto médio (33 mt), a estimativa de EBITDA cairia para R$14.484 milhões (queda de 0,6%).

As condições mais fracas do mercado de pelotas também se refletiram nos preços do 3T25, com redução de US$10/t nos prêmios para pelotas de redução direta (DR) e alto-forno (BF), para US$38/t e US$30/t, respectivamente.

Outras informações do Mercado Hoje 03/07/2025

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 68,86/b; -0,40%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 96,55/t; +1,47%)

Agenda do Mercado Hoje 03/07/2025
09:00 – EUA – Variação no Nonfarm Payroll
09:30 – EUA – Taxa de desemprego
10:00 – EUA – Pedidos de auxílio desemprego
10:30 – EUA – Balança Comercial

Empresas:
BYD: Empresa adia plano de fábrica no México por guerra comercial
Natura: Morgan Stanley reiniciou cobertura de Natura com recomendação equal-weight
Eletromídia: CVM cancela registro da companhia na categoria A de emissor de valores mobiliários

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.