Mercado Hoje 01/07/2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 01/07/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em baixa. Commodities mistas. Governo deve ir ao STF pelo IOF. PMI, ISM e JOLTS são destaques. Revisamos MDNE (+), Mercado de Capitais BPAC (+) e Aura (+). Atualizamos nossas carteiras para julho. Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 136.855 (+1,45%)
S&P: 6.205 (+0,52%)
Dólar Futuro: R$5,45 (+0,98%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 1,45% no último pregão, cotado a 138.854 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto prazo. A primeira resistência fica em 140.200 pontos e a segunda em 142.350 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 135.700. O próximo fica na faixa de 133.100 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de 0,91% no último pregão, cotado a 5.474 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.445 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.325. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.530 e a segunda em 5.700.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em baixa. Os investidores aguardam PMI, ISM e relatório JOLTS sobre vagas de empregos nos EUA. Os presidentes do Fed e do BCE participam de evento em Portugal. O petróleo opera em ligeira alta e o minério de ferro cai com expectativa de aumento da oferta.

Doméstico

O governo deve recorrer ao STF via AGU para reestabelecer o decreto que aumentou o IOF, o que poderia elevar os embates do governo com o congresso.

Atualizações do Mercado Hoje 01/07/2025

Top 10 Ações

Para o mês de julho, estamos realizando a substituição de Porto por Bradesco em nossa carteira. A operação ocorre após a captura de um ganho com Porto, desde sua inclusão em maio de 2025. A entrada de Bradesco reflete nossa expectativa de continuidade do bom momento nos resultados do banco.

Apesar da desaceleração da atividade econômica e do aumento da inadimplência em novas carteiras de crédito, o impacto líquido sobre o portfólio consolidado pode ser positivo, à medida que linhas de crédito mais problemáticas são substituídas por outras de melhor qualidade. Dessa forma, entendemos que as tendências que impulsionaram a revisão positiva de lucros permanecem vigentes.

Adicionalmente, estamos reduzindo a exposição em Itaúsa para manter um equilíbrio setorial adequado após a inclusão de Bradesco. Também estamos elevando as posições em Marcopolo e Telefônica Brasil, com o objetivo de preservar o controle do beta da carteira.

Top 10 BDRs

O mercado norte americano encerrou o primeiro semestre do ano na máxima histórica, o que de um lado mostra a resiliência da economia e das empresas nos EUA e, do outro lado, faz com que sejamos cautelosos com grandes alocações setoriais, preferindo assim por manter o beta da carteira mais controlado aumentando a participação do índice na carteira.

Dito isso, para o mês de julho, estamos reduzindo o peso de NextEra e aumentando marginalmente Nvidia e o ETF de S&P 500.

Carteira Dividendos

Para o mês de julho, estamos promovendo ajustes intrassetoriais com o objetivo de capturar melhores oportunidades no curto e médio prazo. Nesse contexto, realizamos as seguintes trocas: Tim por Telefônica Brasil, Porto por Caixa Seguridade e Banco do Brasil por Bradesco.

Acreditamos que essas mudanças posicionam melhor a carteira frente ao cenário atual, mantendo a exposição setorial, mas com ativos que apresentam perspectivas mais favoráveis de desempenho.

Moura Dubeux

A Moura Dubeux (MDNE3) teve seu preço-alvo para o final de 2025 revisado para R$29,00 por ação (antes R$20,60). Apesar do cenário desafiador para o segmento de média/alta renda devido aos juros elevados, a empresa está bem posicionada para enfrentar esses obstáculos.

Ela inicia um novo ciclo de crescimento com um portfólio diversificado de lançamentos focado em segmentos mais defensivos, como o modelo de condomínio por taxa e maior atuação nas faixas 3 e 4 do programa MCMV, por meio das marcas Mood e Única. A projeção é de um crescimento médio anual de lucro (CAGR) de 26% entre 2024 e 2027, com retorno sobre patrimônio (ROE) médio de 21% no período.

Mercado de capital no Mercado Hoje 01/07/2025

A diversificação de receitas tem desempenhado um papel fundamental para as empresas do mercado de capitais no Brasil. Esperamos que os volumes fortes de renda fixa continuem sendo o principal pilar no curto prazo, enquanto o mercado de ações deve ganhar tração com os desdobramentos macroeconômicos e políticos em 2026, que naturalmente influenciam o posicionamento dos investidores no mercado de capitais brasileiro.

Diante desse cenário, seguimos otimistas quanto ao potencial e à assimetria do setor, mesmo após o desempenho recente positivo.

Apesar das tendências favoráveis da indústria, mantivemos nossa recomendação Neutra para a XP, pois queremos separar os sinais dos ruídos recentes que podem impactar os resultados do 2º trimestre. Assim, mantemos a recomendação de Compra para B3 e BTG Pactual.

Natura

Durante seu Investor Day em 30 de junho, a Natura &Co apresentou sua estratégia para impulsionar o crescimento e a rentabilidade na América Latina, com foco no reposicionamento da Avon na região, expansão do modelo omnicanal e da plataforma Emana Pay, além da reafirmação da venda da Avon International.

A gestão destacou disciplina de capital e previsão de encerramento dos custos de transformação até 2025. Apesar dos avanços e do otimismo com o desempenho no Brasil, analistas mantêm visão neutra devido à baixa visibilidade sobre a venda da Avon International e os desafios na reestruturação da Avon LatAm.

Azzas 2154 no Mercado Hoje 01/07/2025

Em 30 de junho, a Azzas 2154 anunciou mudanças em seu Conselho de Administração, com a nomeação de Nicola Calicchio Neto como presidente independente, substituindo Pedro Parente.

Com 28 anos de experiência na McKinsey e histórico em fusões e aquisições, Calicchio chega para acelerar o processo de integração da empresa, que vinha avançando lentamente por limitações estruturais. Marcel Sapir foi nomeado vice-presidente após a saída de Anna Chaia, e José Ernesto Bologna também renunciou ao cargo de conselheiro.

O conselho, agora com sete membros, convocou uma assembleia geral extraordinária para formalizar as nomeações de Calicchio e André De Vivo. Apesar da notícia positiva e do reforço do compromisso com sinergias por parte da liderança da empresa, os analistas mantêm recomendação neutra, avaliando que a ação está precificada de forma justa, com P/L estimado de 10x para 2026.

Construção

O Safra destaca que o forte desempenho do segmento de habitação popular continua impulsionando os resultados operacionais em São Paulo, com lançamentos e vendas em alta. Já o segmento de média/alta renda, embora ainda resiliente, começa a mostrar sinais de desaceleração diante do cenário macroeconômico mais desafiador.

Isso preocupa, especialmente após um aumento de 78% nos lançamentos desse nicho no ano, em meio à queda na capacidade de compra das famílias e juros mais altos.

Apesar disso, o banco mantém a Cyrela como sua principal escolha no setor, destacando seu desempenho sólido em vendas, baixos níveis de estoque (equivalente a 11 meses de vendas) e potencial para manter um ritmo forte de lançamentos ao longo do ano, garantindo retornos mais elevados.

Aura

As ações da Aura ainda têm espaço para valorização, mas a companhia precisa entregar liquidez e desempenho operacional. As ações da Aura dispararam 33% desde nossa última atualização, impulsionadas não apenas pelos preços do ouro (alta de 5%–10%), mas também pelo maior interesse dos investidores na tese.

Estamos estabelecendo um novo preço-alvo para o final de 2025 de R$59,5/BDR (ante R$44,5 anteriormente) e mantemos nossa recomendação de Compra, ao revisarmos para cima nosso preço de longo prazo do ouro para US$3.150/oz (de US$2.810/oz) e incluirmos o NAV de Serra Grande no nosso preço-alvo, mas não em nossas estimativas operacionais.

Neste relatório, discutimos as vantagens comparativas da Aura em relação aos pares em diferentes clusters da indústria de ouro e a importância crucial de aumentar a liquidez para destravar novos bolsos de investidores e mais valor aos acionistas. Com o processo de listagem na Nasdaq em andamento, acreditamos que esse catalisador pode se concretizar em breve.

Distribuição de combustível no Mercado Hoje 01/07/2025

A Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) reportou um aumento de 4,0% M/M nos volumes combinados de diesel e gasolina em maio, para 9,57 mil m³. Em relação aos preços, desde nosso último relatório, a Petrobras reduziu os preços da gasolina em R$0,17/litro.

A diferença entre o preço doméstico e o preço de paridade de importação (PPI) está agora com um desconto de 10% para o diesel e um prêmio de 4% para a gasolina. As margens do diesel se estreitaram desde nosso último relatório, enquanto as margens da gasolina se expandiram.

As importações consolidadas de diesel em maio permaneceram estáveis, e a participação dos importadores independentes no abastecimento doméstico de diesel caiu para 12% em maio, contra 16% em abril. A participação de mercado dos grandes distribuidores apresentou tendências divergentes: a participação da Vibra caiu 90bps, para 22,0%, a da Ipiranga caiu 60bps, para 16,0%, e a da Raízen subiu 80bps, para 18,8%.

Outras informações no Mercado Hoje 01/07/2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 65,35/b; +2,51%)
Minério de ferro registrou baixa (US$ 93,20/t; -1,17%)

Agenda do Mercado Hoje 01/07/2025
08:00 – Brasil – IPC-S
10:00 – Brasil – PMI de Manufatura
10:45 – EUA – PMI de Manufatura
11:00 – EUA – Índice ISM de Manufatura

Empresas
Raízen: Raízen e Raízen Energia aprovam cisão parcial da Raízen
BB Seguridade: Empresa aprova R$ 3,77 bi em dividendos para 1S25
MRS Logística: Companhia aprova emissão de R$ 2,8 bi em debêntures
Sabesp: Empresa aprova emissão de debêntures de R$ 1,07 bi
Casas Bahia: Debenturistas aprovam antecipar janela de conversão

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.