Mercado Hoje 12/06/2025: Saiba as principais notícias

Saiba as principais notícias do Mercado Hoje 12/06/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas e Commodities em baixa. PPI nos EUA e MP sobre tributação a aplicações financeiras são destaques. Atualizamos nossas estimativas para Consumo: PGMN (+) e PNVL (+), Transportes: RAIL (+), JSLG (+) e VAMO (+) e Educação: YDUQ (+). Confira!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 137.128 (+0,51%)
S&P: 6.022 (-0,27%)
Dólar Futuro: R$5,56 (-0,58%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 0,51% no último pregão, cotado a 137.128 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 140.200 pontos e a segunda em 142.350 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 136.600. O próximo fica na faixa de 133.100 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de 0,58% no último pregão, cotado a 5.560 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa nos médio e curto prazos. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.500 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.460. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.570 e a segunda em 5. 650.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA negociam em baixa após fala do presidente dos EUA indicar que pretende antecipar as tarifas unilaterais a uma série de parceiros comerciais nas próximas semanas. Na agenda, o PPI e o seguro-desemprego serão divulgados antes da abertura do mercado após CPI ter vindo abaixo do previso, levando o mercado a antecipar dois cortes de 0,25 pp pelo Fed neste ano. O petróleo e o minério de ferro apresentam baixa.

Doméstico

O Diário Oficial indicou decreto que regulamenta o IOF e MP sobre tributação de aplicações financeiras e ativos virtuais. A alíquota fixa do IOF aplicável a crédito PJ cai de 0,95% para 0,38%, o IOF sobre o risco sacado fica sem alíquota fixa, apenas a diária de 0,0082%. A MP inclui alíquota de 17,5% para rendimentos de aplicações financeiras, eleva para 20% o IR incidente sobre JCP, eleva CSLL de fintechs de 9% para 15% e títulos anteriormente isentos de IR ficam sujeitos a alíquota de 5%. Com isso, o governo espera arrecadas R$10 bi em 2025 e R$20 bi em 2026. Na agenda, as vendas no varejo serão divulgadas e a expectativa de consenso de mercado aponta para um recuo de 0,5% em termos mensais e um avanço de 3,6% na comparação anual.

Atualizações do Mercado Hoje 12/06/2025

Educação

Mesmo após a valorização recente das ações do setor de educação, os analistas mantêm uma visão positiva, destacando que a relação risco-retorno continua atrativa devido à redução significativa dos riscos regulatórios e à manutenção de valuations interessantes. A introdução do novo marco regulatório para o ensino superior no Brasil não representa uma ameaça relevante para as empresas listadas, mas pode impulsionar a consolidação do setor.

Com isso, os modelos foram atualizados, resultando em aumentos expressivos nos preços-alvo: YDUQ3 passou para R$22,50 (+50%) e segue como principal recomendação; ANIM3 foi para R$6,00 (+140%); VTRU3 subiu para R$15,00 (+50%); e COGN3, apesar do novo preço-alvo de R$3,50 (+52%), teve sua recomendação mantida como neutra devido à valorização recente que reduziu sua atratividade.

Infraestrutura

Na última segunda-feira (9), realizamos uma reunião com a Secretaria Nacional de Transporte Ferroviário (SNTF) para discutir os principais desafios e oportunidades para o desenvolvimento da malha ferroviária do Brasil. Participaram do encontro Leonardo Cezar Ribeiro, Secretário Nacional de Transporte Ferroviário, e Maryane da Silva Figueiredo, Diretora do Departamento de Obras e Projetos.

Durante a reunião, foram apresentados os avanços institucionais liderados pela Secretaria desde 2023, com destaque para a criação de um pipeline estruturado de projetos, o estabelecimento de um ambiente regulatório mais robusto e as estratégias para destravar investimentos e modernizar a infraestrutura ferroviária do país.

Transportes

Reiteramos Rumo (RAIL3) como nossa principal escolha no setor de transporte, seguida por JSL (JSLG3) e Vamos (VAMO3). Atualizamos nossas estimativas para as empresas de transporte sob nossa cobertura, incorporando seus resultados financeiros mais recentes, premissas macroeconômicas revisadas e projeções refinadas para 2025.

Um dos principais destaques desta atualização é o impacto positivo nas Valuations da redução de 50 pontos-base no custo de capital próprio padrão do Safra (Ke), agora em 14,8%, combinado com uma revisão de ~150 pontos-base para baixo na nossa projeção de taxa de juros de longo prazo, para 9,25%. Esses ajustes refletem uma perspectiva macroeconômica mais construtiva daqui para frente.

No entanto, apesar do cenário de longo prazo mais favorável, continuamos esperando que os lucros do setor permaneçam pressionados no curto prazo. As taxas de juros persistentemente elevadas continuam pesando sobre o desempenho financeiro, especialmente de empresas com operações intensivas em ativos e estruturas de capital alavancadas, mais expostas a custos de financiamento elevados.

Consumo Básico

Estamos apresentando nossos novos Preços Alvo em 12 meses e estimativas para as empresas de Staples sob nossa cobertura de varejo, além de nossa lista de preferências para 2025, após incorporarmos os resultados recentes das companhias e novas premissas macroeconômicas.

Acreditamos que o setor continua oferecendo algumas oportunidades interessantes de crescimento, com risco limitado relacionado a desacelerações econômicas. No entanto, a recente valorização das ações limita o potencial de alta para a maioria dos nomes. Nossas preferências são: (i) PGMN – Compra reiterado (Preço Alvo R$5/ação, de R$4,50/ação), pois acreditamos que a empresa merece uma reprecificação após vários trimestres de resultados consistentes.

PGMN está sendo negociada a uma Valuation atrativa de 10x P/L 2026 (em linha com a média histórica); e (ii) PNVL – Compra reiterado (Preço Alvo R$12,50/ação, de R$12/ação), devido à sua atrativa Valuation de 8x P/L 2026 vs. média histórica de 14x, respaldada pelas perspectivas de crescimento da companhia (Receita esperada com alta de +13% a/a em 2025).

Embraer no Mercado Hoje 12/06/2025

O Paris Air Show 2025 ocorrerá em Le Bourget de 16 a 22 de junho e é um evento bienal de grande relevância para os setores comercial, de defesa e serviços da aviação, reunindo fabricantes, companhias aéreas e autoridades.

O evento é acompanhado de perto por investidores, pois costuma ser palco de anúncios de pedidos de aeronaves, encontros estratégicos e inovações tecnológicas. A Embraer, por meio de sua subsidiária EVE, participará com atualizações sobre seu projeto de eVTOL e serviços para Mobilidade Aérea Urbana. Historicamente, a feira gera volatilidade nas ações da Embraer, com otimismo pré-evento, enquanto Boeing e Airbus apresentam comportamento semelhante, porém menos volátil. Apesar de manter uma postura cautelosamente otimista quanto a novos pedidos, a Embraer busca preservar margens saudáveis, já que grandes encomendas geralmente envolvem descontos significativos.

Até o momento, a empresa recebeu apenas 20 pedidos em 2025, todos da ANA, mas possui diversas campanhas de vendas em andamento que podem se converter em pedidos firmes durante o evento. Cada US$1 bilhão em novos pedidos pode adicionar cerca de US$190 milhões ao valor de mercado da Embraer.

Outras informações do Mercado Hoje 12/06/2025

Commodities
Petróleo apresenta queda (US$ 66,62/b; -1,32%)
Minério de ferro registrou queda (US$ 94,55/t; -0,58%)

Agenda do Mercado Hoje 12/06/2025
09:00 – Brasil – Vendas do Varejo
09:30 – EUA – PPI
09:30 – EUA – Pedidos de auxílio desemprego

Empresas
JBS: Empresa adia início das negociações em Nova York de hoje para 13 de junho devido à “impossibilidade de conclusão de determinados procedimentos operacionais necessários”; Data estimada para pagamento de dividendos foi postergada para dia 17
Wilson Sons SAS fará OPA para adquirir todas as ações
Rede D’Or: Companhia aprova R$ 450 mi em JCP
Rumo: Empresa aprova distribuição de dividendos na reserva de lucros de R$ 1,5 bi
Movida: Companhia elevada a compra por Citi
Tenda: Conselho aprova cessão para emissão de até R$ 300 mi CR
PetroRecôncavo: ANP interdita instalações do Campo Cassarongongo

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.