Mercado Hoje 11/06/2025: Confira as principais notícias

Confira as principais notícias do Mercado Hoje 11/06/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas mistas; Commodities em alta. CPI e negociações EUA-China são destaques. Consumo Discricionário: SMFT (+) Top Pick; Rebaixamos a neutro CEAB (-), VIVA (-) e AZZA (-). Dados mensais: MOTV (+) e POMO (+). Veja!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 136.436 (+0,54%)
S&P: 6.039 (+0,55%)
Dólar Futuro: R$5,59 (+0,13%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou alta de 0,54% no último pregão, cotado a 136.436 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 136.600 pontos e a segunda em 140.200 pontos. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 133.100. O próximo fica na faixa de 129.000 pontos.

O Dólar Futuro apresentou alta de 0,13% no último pregão, cotado a 5.592 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.570 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.500. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.650 e a segunda em 5.810.

Exterior

Bolsas na Europa negociam em alta e futuros nos EUA operam em baixa. As negociações entre EUA e China terminaram sem detalhes dos resultados, ainda aguardando aval de Donald Trump e Xi Jinping. O secretário americano Howard Lutnick disse que a China se comprometeu com o envio de metais de terras raras, enquanto os EUA flexibilizaram alguns controles de exportação. Na agenda o CPI de maio nos EUA é destaque e deve apresenta alta de 0,3% na comparação mensal, com o núcleo acelerando para 2,9% na comparação anual, de acordo com o consenso de mercado. O petróleo e o minério de ferro apresentam alta.

Doméstico

Fernando Haddad participará de audiência pública na Câmara a partir das 10h. De acordo com o Globo, decisão do STF sobre emendas provoca insatisfação na Câmara e cria resistências ao pacote de medidas alternativas ao aumento do IOF.

Atualizações do Mercado Hoje 11/06/2025

Consumo Discricionário

Estamos apresentando nossos novos preços-alvo para 12 meses à frente e estimativas para as empresas de consumo discricionário sob nossa cobertura de varejo, além de nossa lista de preferências para 2025, após incorporarmos os resultados recentes das companhias e novas premissas macroeconômicas.

Continuamos atentos aos riscos potenciais associados ao aperto do ciclo monetário, que pode reduzir o poder de compra dos consumidores e desacelerar a atividade econômica no segundo semestre de 2025. Diante disso, adotamos uma postura mais cautelosa em relação às empresas de consumo discricionário sob nossa cobertura, que acreditamos serem mais vulneráveis a uma possível desaceleração.

Assim, mantemos nossa recomendação de Compra para Smart Fit (SMFT) e recolocamos a ação como nossa principal escolha (Compra, preço-alvo de R$32,00/ação, ante R$26,00). A Smart Fit está bem-posicionada para um crescimento sustentável de dois dígitos, impulsionado pela rápida expansão de unidades e uma proposta de valor forte — oferecendo planos premium a preços acessíveis. Estamos rebaixando C&A (CEAB), Vivara (VIVA) e Arezzo&Co (AZZA) de Compra para Neutro.

Totvs

Em 9 de junho, a Totvs anunciou a aquisição de 100% da Agger, uma empresa especializada no desenvolvimento de plataformas nativas em nuvem para tesouraria, planejamento financeiro e gestão de riscos.

A transação foi avaliada em R$ 260 milhões e será realizada por meio da Dimensa (não listada), uma joint venture entre a Totvs e a B3 (B3SA3, Compra, PA R$ 12). O negócio está alinhado com a estratégia da Totvs de fortalecer a posição da Dimensa no segmento financeiro, especialmente no atendimento a grandes clientes corporativos com necessidades mais complexas.

A Agger é uma plataforma de software voltada para corretores de seguros, oferecendo soluções como gestão de apólices e comparação de preços (multicálculo). A Agger encerrou o 1T25 com aproximadamente R$ 60 milhões em receita recorrente anualizada bruta (ARR), tendo registrado um CAGR de 38% entre 2020 e 2024. A transação implica um múltiplo de aproximadamente 4,3x EV/ARR — razoável, considerando o perfil de crescimento e a relevância estratégica da Agger, e comparável ao múltiplo implícito de 4x EV/ARR do negócio de gestão da Totvs.

Alimentos e bebidas

A Petrópolis apresentou crescimento de volume acima da média do setor, acompanhado de reduções no preço médio. O Grupo Petrópolis divulgou com atraso os dados operacionais mensais de março e abril como parte de seu processo de recuperação judicial, publicados por seu escritório de advocacia, Zveiter

A empresa mostrou alguma recuperação de volume nesses meses, à custa de uma política agressiva de preços (com reduções no preço médio de -16% e -9% em relação ao ano anterior, respectivamente). Apesar das dificuldades financeiras, a Petrópolis superou o setor em crescimento de volume, indicando que a empresa provavelmente está priorizando ganho de participação de mercado em detrimento da lucratividade.

Aura Minerals

A Aura Minerals (recomendação de Compra) anunciou a Avaliação Econômica Preliminar (PEA) do projeto Era Dorada, localizado na Guatemala. O investimento inicial (capex) está estimado em US$ 264 milhões, com um payback projetado de 3,5 anos.

O Valor Presente Líquido (VPL) pós-impostos é de US$ 485 milhões e a Taxa Interna de Retorno (TIR) atinge 24%, com base em um preço do ouro de US$ 2.410/onça e uma taxa de desconto real de 5%, conforme utilizado pela empresa em suas premissas de avaliação. A avaliação econômica robusta e o perfil competitivo de custos sustentam um potencial de valorização.

Com nossa projeção de preço do ouro em torno de US$ 2.900/onça, a Aura estima um VPL do projeto de US$ 800 milhões e uma TIR de 34%. Aplicando uma taxa de desconto real de 7,5% (vs. 5% da Aura), o preço-alvo da ação subiria para R$ 62 (vs. R$ 44,50), assumindo a conversão total dos recursos em reservas.

Motiva no Mercado Hoje 11/06/2025

A Motiva divulgou números operacionais levemente positivos referentes a maio de 2025. Destacamos:

(i) o tráfego comparável nas rodovias com pedágio (excluindo as concessões ViaOeste e Sorocabana) aumentou 8,4% a/a, impulsionado principalmente por ViaSul (+80,7% a/a) e ViaCosteira (+16,3% a/a), cujos volumes haviam sido negativamente impactados pelas fortes chuvas no Rio Grande do Sul durante o 2T24. Excluindo ViaSul e ViaCosteira, o tráfego ajustado da Motiva cresceu 3,1% a/a; (ii) o tráfego comparável das operações de mobilidade (excluindo Barcas) aumentou 4,3% a/a, impulsionado principalmente por VLT Carioca (+12,5% a/a) e ViaMobilidade – Linhas 8 e 9 (+5,0% a/a); e (iii) o tráfego total dos aeroportos aumentou 10,5% a/a, puxado por Bloco Central (+19,9% a/a), BH Airport (+14,2% a/a), Curaçao (+13,3% a/a) e Bloco Sul (+12,7% a/a), mas parcialmente compensado pelos desempenhos mais fracos de Quito (-3,4% a/a) e Aeris (-1,1% a/a).

Marcopolo no Mercado Hoje 11/06/2025

A Associação Nacional dos Fabricantes de Ônibus (Fabus) divulgou seus dados mensais referentes a maio, com a produção total de carrocerias de ônibus no mês em 2.385 unidades (2.165 excluindo Volare), alta de 2,2% a/a e 3,8% m/m (a produção por dia útil subiu para 114 unidades, alta de 2,2% a/a, mas queda de 1,2% m/m).

Enquanto isso, a produção acumulada Desde o início do ano atingiu 11.011 unidades (9.680 ex-Volare), alta de 7,3% a/a. Consideramos os números de maio levemente positivos para a Marcopolo.

O desempenho do mês foi impactado por entregas mais fracas de micro-ônibus e Volare, que caíram -27,1% a/a e -33,7% a/a, respectivamente, o que atribuímos a uma base de comparação forte, já que as entregas da Marcopolo no âmbito do programa CDE foram concentradas no 2T24 (aproximadamente 1.000 unidades).

Outras informações do Mercado Hoje 11/06/2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 65,78/b; +1,08%)
Minério de ferro registrou alta (US$ 95,10/t; +0,76%)

Agenda do Mercado Hoje 11/06/2025
08:00 – EUA – Pedidos de Hipoteca
09:30 – EUA – CPI

Empresas
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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.