Mercado Hoje 05/06/2025: Confira as principais notícias

Confira as principais notícias do Mercado Hoje 05/06/2025 segundo a equipe de renda variável do Safra Invest: Bolsas em alta; Commodities mistas. Decisão de juros na Europa é destaque. Atualizamos CMIN (=) e CSNA (-). Feedback da nossa visita à CURY (+). Dado de produção: PRIO (-). Veja!

Fechamento dia anterior
Ibovespa: 137.002 (-0,40%)
S&P: 5.971 (+0,01%)
Dólar Futuro: R$5,66 (+0,21%)

Análise Técnica

O Ibovespa apresentou queda de 0,40% no último pregão, cotado a 137.001 pontos. O ativo apresenta tendência de alta no médio prazo e neutra no curto. A primeira resistência fica em 140.200 pontos e a segunda em 142.350. Do lado da baixa, o primeiro suporte se encontra na região de 136.500. O próximo fica na faixa de 133.100 pontos.

O Dólar Futuro apresentou queda de 0,21% no último pregão, cotado a 5.663 pontos. O ativo apresenta tendência de baixa no médio prazo e neutra no curto. Do lado da baixa, o primeiro suporte fica na região de 5.660 pontos. Se perder esse patamar, poderá alcançar o suporte seguinte em 5.570. Já do lado da alta, a primeira resistência do contrato fica na região de 5.810 e a segunda em 5.875.

Exterior

Bolsas na Europa e futuros nos EUA operam em alta, à espera de indicadores de emprego nos EUA e oferta de títulos. A decisão de juros na Europa é destaque. O petróleo negocia em alta, enquanto o minério de ferro fechou em baixa.

Doméstico

Na agenda doméstica, a divulgação do IGP-DI é destaque e o Leilão do Tesouro pode ser o principal driver dos juros futuros nesta quinta-feira.

Atualizações do Mercado Hoje 05/06/2025

Brava Energia

A Brava reportou números positivos de produção em maio, com um aumento de 8% em relação ao mês anterior, totalizando 88,6 mil boepd (barris de óleo equivalente por dia), com crescimento na produção de seus três principais ativos. Os números de maio refletem principalmente os volumes mais altos em Papa Terra (12,2 mil boepd; +7% m/m) e Atlanta (31,0 mil boepd; +14% m/m), impulsionados por um mês completo de contribuição dos poços 4H e 5H.

Vale destacar que a conexão dos poços 2H e 3H está prevista para ser concluída até o início de julho. Após essa conclusão, Atlanta operará com seis poços. A produção no ativo Potiguar aumentou 2%, alcançando 25,2 mil boed, enquanto a produção nos demais ativos cresceu 10%, devido aos números mais altos em Parque das Conchas e à retomada da produção em Manati.

Transportes

Em reunião realizada na segunda-feira (2) com a Associação Brasileira de Concessionárias de Rodovias (ABCR), representada por Marco Aurélio Barcelos e Guilherme Bianco, foram discutidas perspectivas otimistas para o setor de concessões rodoviárias no Brasil. Destacaram-se avanços regulatórios e institucionais, especialmente nas esferas federal (ANTT) e estadual (ARTESP), além da continuidade e ampliação de projetos pelo governo atual.

A tecnologia tem sido um vetor de transformação, com destaque para a implantação do pedágio eletrônico (free flow), sistemas de pesagem em movimento e infraestrutura conectada, embora ainda haja desafios regulatórios e de comunicação com os usuários. O setor projeta investimentos recordes, com até R$150 bilhões nos próximos cinco anos e 13 a 15 novas concessões previstas para 2025.

O interesse internacional está crescendo, mas investidores estrangeiros ainda adotam uma postura cautelosa. Por fim, foram abordados os avanços nos processos de reequilíbrio econômico-financeiro dos contratos, com metodologias estruturadas já em implementação por ANTT e ARTESP.

PRIO

A PRIO reportou números fracos de produção consolidada em maio, apesar do aumento de 9% em relação ao mês anterior, totalizando 99,8 mil boed. Esse número reflete principalmente a retomada da produção em Frade (22,8 mil boed; +69% m/m) após uma parada programada. No entanto, a produção foi impactada por uma falha no sistema de compressão de gás, cuja reparação deve ser concluída nos próximos dias.

Em relação aos demais ativos, os números de produção foram os seguintes: Polvo + TBMT com 10,7 mil boed (-4% m/m), Albacora Leste com 26,7 mil boed (-2% m/m) e Peregrino com 39,6 mil boed (+1% m/m). Vale destacar que a PRIO já iniciou o workover no poço TBMT-10. As vendas (offtakes) caíram 25% em relação ao mês anterior, totalizando 2.323 mil barris.

CSN e CSN Mineração

Apesar do sentimento negativo em relação ao minério de ferro, a relação CMIN/CSN é vista como a melhor forma de exposição entre as duas empresas. Mantemos recomendação Neutra para a CSN Mineração (CMIN), com novo preço-alvo de R$5,30 para o final de 2025, e recomendação de Venda para a CSN, com preço-alvo de R$8,30.

A revisão positiva nas estimativas de EBITDA para 2025–26 reflete menores custos de frete marítimo, embora a perspectiva para os preços do minério tenha piorado. A exclusão do projeto Itabirite P4+ reduziu a estimativa de produção de longo prazo. Para a CSN, os ganhos na mineração não compensam a queda de rentabilidade nas divisões de Aço e Cimento.

A expectativa é de preços do minério estabilizando em US$90/t até o fim de 2025, pressionados por maior oferta e demanda fraca, especialmente na China. A CMIN deve ter desempenho relativo melhor que a CSN, devido à menor alavancagem, melhor geração de caixa e maior potencial de crescimento de EBITDA, apesar da maior exposição ao minério de ferro.

Cury no Mercado Hoje 05/06/2025

Nesta semana, realizamos uma visita técnica com a equipe de RI da Cury, incluindo reunião com cerca de 1.500 corretores, visita ao estande de vendas do novo lançamento e ao canteiro de obras do empreendimento Cidade Moóca.

A empresa segue com forte ritmo de lançamentos, totalizando R$5 bilhões em VGV no 1S25, com perspectivas positivas para o 3T25 impulsionadas pelos incentivos do programa Minha Casa, Minha Vida. No canteiro da Cidade Moóca, observamos o uso de alvenaria estrutural, que, apesar de mais intensiva em mão de obra, permite ganhos de eficiência e controle de custos.

A gestão destacou a disciplina orçamentária e a capacidade de repasse de preços, o que sustenta margens brutas saudáveis. Em geração de caixa, a Cury mantém um dos menores gaps entre vendas e repasses do setor, com forte desempenho em maio, o que reforça a política de payout de 80% — podendo ser ainda maior em 2025. Mantemos Cury como nossa principal escolha no setor, com valuation atrativo e dividend yield estimado de 12% até o final de 2026.

Bens de Capital no Mercado Hoje 05/06/2025

No dia 03/06, realizamos uma reunião com Dan Ioschpe, presidente do conselho da Iochpe-Maxion e membro dos conselhos da WEG, Marcopolo e Embraer, para discutir perspectivas da empresa e da indústria automotiva global. Destacou-se o possível retorno da relevância das rodas de aço, impulsionado pelo crescimento dos veículos elétricos (EVs) e pela busca das montadoras por menor pegada de carbono, o que favorece a Iochpe sem necessidade de novos investimentos.

A expansão global das montadoras chinesas também pode representar uma oportunidade, com potencial de novos contratos fora da China. Na Europa, a empresa começa a recuperar participação de mercado após tarifas da UE sobre importações do Marrocos.

A expectativa é de crescimento contínuo do volume global de veículos, com destaque para mercados emergentes e maior participação dos EVs. A Iochpe segue focada em desalavancagem, com meta de dívida líquida/EBITDA de 1,5x até o fim de 2026, mantendo disciplina de investimentos e aproveitando capacidade ociosa em sua estrutura global.

Outras informações do Mercado Hoje 05/06/2025

Commodities
Petróleo apresenta alta (US$ 63,86/b; +0,63%)
Minério de ferro registrou queda (US$ 95,05/t; -0,43%)

Agenda do Mercado Hoje 05/06/2025
09:15 – Zona do Euro – Decisão Taxa de Juros
09:30 – EUA – Pedidos de auxílio desemprego

Empresas
Suzano: Kimberly-Clark perto de vender negócio de tissue à Suzano
Petrobras Estatal interessada em blocos exploratórios na Costa do Marfim
Prio: Produção diária óleo maio 99.766 barris/dia
B3: Citi rebaixa B3 a neutro
Tupy: Empresa fornecerá componentes para montadora na América do Norte
Rumo: Malha Norte convocam AGEs 27/junho para votar incorporação

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As informações fornecidas neste conteúdo são exclusivamente para fins informativos e educacionais e não devem ser interpretadas como recomendações de compra ou venda de ações. Recomenda-se que os investidores realizem suas próprias análises ou consultem um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.